6月2日，瀚蓝环境对粤丰环保的独有化并购完成财富交割，这笔界限约111亿港币的来回，不仅成为连年环保行业最大界限控股权收购案，更成为绿色金融守旧产业整合的标杆履行。在国度“双碳”观念与“无废城市”建树加快鼓励的配景下，在金融料理部门的带领下，中信银行协调中信证券等构成的金融协调体，以“境表里一体化+银证协同”的立异劳动形态，为环保企业存量整合注入金融动能，书写了绿色金融助力实体经济高质地发展的新篇章。

行业整合需求催生百亿并购

跟着我国环保产业从高速推广投入高质地发展阶段，固废处理领域已迎来“运营为王、存量整合”的要道期。行为A股上市的环保龙头企业，瀚蓝环境深耕固废处理主业，业务涵盖动力供应、给水及浑水处理等领域，荟萃十年置身世界固废处理十大影响力企业，劳动范围已遮蔽世界16个省份35个城市。而香港联交所上市企业粤丰环保行为市值超百亿港元的垃圾焚烧发电标杆企业，在成长旅途、发展形态与筹商理念上与瀚蓝环境高度契合，成为产业整合的设想方向。

“通过并购兑现界限效应与技艺协同，是环保企业冲突发展瓶颈的势必聘用。”业内大家暗意。瀚蓝环境遐想通过香港子公司收购粤丰环保92.77%股份并推动其退市，这一来回却濒临多重挑战：行为境内国有控股上市公司跨境独有化境外上市企业，来回结构复杂，波及百亿级资金跨境流动，且需骄气香港联交所严苛的资金评释要求，同行银行在审批中每每遇阻，企业亟需专科金融力量守旧。

中信协调体打造全链条金融有遐想

面对这一复杂跨境并购需求，中信银行（广州分行、信银海外）与中信证券（华南投行部、中信里昂）构成协调体，量身定制“内保外贷+财务照看人+并购贷款+来回资金监管”的概述劳动有遐想，分阶段破解来回勤奋。

来回运行阶段，香港联交所要求公告前需出具全额贷款应许。针对跨境政策壁垒，中信银行立异开立附带成效条目的融资性保函，联动信银海外与瀚蓝香港签署境外贷款公约，既骄气了监管对资金有余性的要求，又为企业预留了纯真操作空间，得胜推动独有化来回致密运行。

在来回履行阶段，为料理60%来回对价的资金需求，中信银行行为第一大协调牵头行，高效组建61亿元东谈主民币并购银团，通过优化融资结构裁减企业资金老本。与此同期，中信证券担任A股独家孤立财务照看人，协调中信里昂担任港股要约方独家财务照看人，从来回架构遐想、估值模子优化到跨境监管合规，提供全过程专科守旧，确保资金跨境支付与交割顺利完成。

“这套有遐想兑现了政策冲突、资金保险与专科劳动的三重协同。”中信银行广州分行关连负责东谈主先容，通过银行子母跨境联动、证券子母跨境联动及银证融融协同的三维形态，得胜克服了跨境并购中的政策、资金与操作难点。

多方共赢绘就绿色发展蓝图

这次并购产生的协同效应捏续开释，为企业发展与金融劳动注入双重活力。对瀚蓝环境而言，并购后其垃圾处理总界限跃升至9.76万吨/日，劳动范围扩展至世界20个省份54个城市，糊口垃圾处理运营界限置身国内行业前三、A股上市公司首位。

金融劳动的价值也在来回中充分体现。中信银行广州分步履姿色开立64亿港元涉外融资性保函，投放61亿元并购银团贷款。

来回繁衍的概述金融劳动更显成效。中信银行贯串瀚蓝环境700余名职工代发业务，通过跨境联动，得胜贯串粤丰环保原大股东个东谈主来回价款，兑现了对公与零卖业务的协同发展。

绿色金融履行彰显政策价值

这场百亿并购的深层好奇，在于为绿色金融守旧产业升级提供了可复制的范本。在国度“十四五”筹商推动绿色低碳发展的配景下，来回践行了国有企业篡改与清除重组政策精神，平直劳动于“双碳”与“无废城市”发展观念，成为金融助力绿色转型的生动履行。

行为中信体系内首单金融全变装、全过程遮蔽的港股独有化并购融资姿色，其立异形态具有显著的行业示范价值。“以集约运营替代无序推广，以技艺协同重塑价值链条”的整合旅途，为环保产业存量时间的解围提供了新想路，推动行业从竞争内讧转向高质地协同发展。

中信集团关连负责东谈主暗意，将捏续久了“金融+产业”协同形态，以境表里一体化劳动才气，为更多绿色产业并购重组、技艺升级提供金融守旧，助力“绿好意思湾区”建树与国度绿色发展政策落地，让绿色金融着实成为推动产业高质地发展的“起源流水”。

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