（住所：广东省广州市黄埔区中新广州学问城升起一街 2 号 618 室）          （股票简称：广发证券；股票代码：000776.SZ、1776.HK）                      召募阐明书 本期债券刊行金额                  不超过 30 亿元（含） 担保情况                      无担保                           主体评级 AAA；评级预测：自在 信用评级结果                           债项评级：AAA 刊行东说念主                       广发证券股份有限公司 牵头主承销商/簿记不断东说念主/债券受托不断东说念主      东方证券股份有限公司                           招商证券股份有限公司、国海证券股份有限 联席主承销商                           公司 资信评级机构                    中诚信国际信用评级有限责任公司          牵头主承销商/簿记不断东说念主/债券受托不断东说念主          （住所：上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦）                     联席主承销商            （住所：深圳市福田区福田街说念福华一齐 111 号）             （住所：广西南宁市滨湖路 46 号国海大厦）                  签署日历：     年 月 日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                       声 明   本召募阐明书依据《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国证券法》（2019 年 矫正）《公司债券刊行与交易不断办法》（2023 年矫正）《证券公司次级债不断端正》 （2020 年矫正）《深圳证券交易所公司债券刊行上市审核业务指南第 1 号——召募阐明 书（参考文本）（2024 年矫正）》《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年矫正）》 过甚他现行法律、律例的端正，并逢迎刊行东说念主的履行情况编制。   根据《中华东说念主民共和国证券法》（2019 年矫正）的端正，本期债券照章刊行后，发 行东说念主经营与收益的变化由刊行东说念主自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行 负责。   刊行东说念主将实时、平正地履行信息败露义务，刊行东说念主过甚全体董事、监事、高等管 理东说念主员或履行同等职责的东说念主员保证召募阐明书信息败露的信得过、准确、完好，不存在 装假纪录、误导性述说或要紧遗漏。   主承销商已对召募阐明书进行了核查，阐述不存在装假纪录、误导性述说和要紧 遗漏，并对其信得过性、准确性和完好性承担相应的法律责任。   刊行东说念主承诺本期债券刊行的利率或者价钱应当以询价、招标、契约订价等方式确 定。刊行东说念主承诺不会径直或者迤逦认购我方刊行的债券。刊行东说念主承诺不会专揽刊行定 价、暗箱操作；不会以代持、信赖等方式谋取不正当利益或者向其他筹商利益主体输 送利益；不会径直或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费； 不会出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有相互刊行的债券；不会有其他违 反平正竞争、即兴市集顺次等步履。   刊行东说念主如有董事、监事、高等不断东说念主员、持股比例超过 5%的股东过甚他关联方参 与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行结果公告中就筹商认购情况进行败露。   中国证监会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代表对债券的投资价 值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投 资者，应当厚爱阅读本召募阐明书全文及筹商的信息败露文献，对信息败露的信得过性、 准确性和完好性进行寂寥分析，并据以寂寥判断投资价值，自行承担与其筹商的任何 投资风险。                          I         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   投资者认购或持有本期债券视作同意召募阐明书对于权利义务的商定，包括债券 受托不断契约（如有）、债券持有东说念主会议规则及债券召募阐明书中其他筹商刊行东说念主、债 券持有东说念主、债券受托不断东说念主（如有）等主体权利义务的筹商商定。   刊行东说念主承诺根据法律律例和本召募阐明书商定履行义务，接收投资者监督。   除本公司和主承销商外，本公司莫得请托或授权任何其他单元或个东说念主提供未在本 召募阐明书中列明的信息和/或对本召募阐明书作任何阐明。投资者若对本召募阐明书 存在职何疑问，应参谋我方的证券牙东说念主、讼师、专科管帐师或其他专科参谋人。投资 者在评价和购买本期债券时，应审慎探究本召募阐明书第一节所述的各项风险因素。                       II            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                     要紧事项领导   请投资者关心以下要紧事项，并仔细阅读本召募阐明书中“风险领导及阐明”等 筹商章节。   一、刊行东说念主于 2024 年 9 月 5 日获取中国证券监督不断委员会《对于同意广发证券 股份有限公司向专科投资者公开刊行次级公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕 本次债券采取分期刊行的方式，自中国证监会同意注册之日起 24 个月内刊行完了。本 期债券为前述批复下的第四期刊行，刊行畛域不超过 30 亿元（含）。   二、刊行东说念主基本财务情况   刊行东说念主 2025 年 6 月末的合并净资产为 1,565.80 亿元，合并口径资产欠债率为 净利润为 81.81 亿元（2022 年度、2023 年度和 2024 年度经审计的合并报表中包摄于母 公司系数者的净利润 79.29 亿元、69.78 亿元和 96.37 亿元的平均值），揣测不少于本期 债券一年利息的 1 倍，妥当《证券法》（2019 年矫正）第十五条第一款第（二）项“最 近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息”的端正。   三、评级情况   经中诚信国际详细评定，本期债券信用等级为 AAA，刊行东说念主的主体信用等级为 AAA，评级预测自在。该信用等级表明刊行东说念主偿还债务的本领极强，基本不受不利经 济环境的影响，走嘴风险极低。本期债券信用质地极高，信用风险极低。在本期债券 存续期内，如果发生任何影响公司主体信用级别或债券信用级别的事项，导致公司主 体信用级别缩短，将会增大投资者的风险，对投资者利益产生一定影响。中诚信国际 将在评级结果灵验期内对评级对象风险程度进行全程追踪监测。发生可能影响评级对 象信用水平的要紧事项，评级请托方或评级对象应实时文书中诚信国际并提供筹商资 料，中诚信国际拼凑筹商事项进行必要造访，实时对该事项进行分析，据实阐述或调 整评级结果，并按照筹商规则进行信息败露。   四、确立保证担保、典质、质押等增信措施的具体安排及筹商风险   本期债券为无担保债券，请投资者珍爱投资风险。尽管在本期债券刊行时，刊行 东说念主已根据履行情况安排了偿债保障措施来限度和保证本期债券按时还本付息，然而在                          III             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 存续期内，可能由于不可控的市集、法律律例变化等因素导致当今拟定的偿债保障措 施不成齐备充分或无法齐备履行，进而影响本期债券持有东说念主的利益。在本期债券存续 时代的各年度内，若发生公司偿债资金不及以支付夙昔利息的情形，债券持有东说念主会议 不错通过对于提前兑付本期债券的议案，要求公司提前兑付本期债券。但若债券持有 东说念主会议未能通过对于提前兑付本期债券的议案，可能使债券持有东说念主的利益受到不利影 响。   五、刊行东说念主经营行径现款流量净额波动较大 别为 500.22 亿元、-89.19 亿元、99.71 亿元和-12.30 亿元。刊行东说念主经营行径现款流量净 额波动较大，主要与证券公司的行业性质筹商。此原因未对刊行东说念主主营业务和偿债能 力产生实质性影响，对本期债券的刊行不组成实质性禁锢。   六、本期债券投资者范围及交易方式   根据《公司债券刊行与交易不断办法》（2023 年矫正）、《证券期货投资者妥当性管 理办法》（2022 年矫正）和《深圳证券交易所债券市集投资者妥当性不断办法（2023 年 矫正）》及筹商法律律例端正，本期债券仅面向专科机构投资者刊行，普通投资者及专 业投资者中的个东说念主投资者不得参与刊行认购。本期债券交易方式应妥当深圳证券交易 所对于公司债券交易的筹商端正。本期债券上市后将被实施投资者妥当性不断，仅限 专科机构投资者参与交易，普通投资者及专科投资者中的个东说念主投资者认购或买入的交 易步履无效。   七、筹商投资者保护条件，以及《债券持有东说念主会议规则》《债券受托不断契约》中 对投资者权益影响较大的条件   免除《中华东说念主民共和国公司法》《公司债券刊行与交易不断办法》（2023 年矫正） 等法律、律例的端正以及本召募阐明书的商定，为惊奇债券持有东说念主享有的法定权利和 债券召募阐明书商定的权利，公司已制定《债券持有东说念主会议规则》，投资者通过认购、 交易或其他正当方式取得本期公司债券，即视作同意公司制定的《债券持有东说念主会议规 则》。债券持有东说念主会议根据《债券持有东说念主会议规则》审议通过的决议对本期债券全体债 券持有东说念主（包括系数出席会议、未出席会议、反对决议或毁灭投票权的债券持有东说念主， 以及在筹商决议通事后受让取得本期债券的债券持有东说念主）具有同等的效力和拘谨力。 在本期债券存续时代，债券持有东说念主会议在其权利范围内通过的任何灵验决议的效力优                           IV             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 先于包含债券受托不断东说念主在内的其他任何主体就该灵验决议内容作念出的决议和宗旨。   为明确商定刊行东说念主、债券持有东说念主及债券受托不断东说念主之间的权利、义务及走嘴责任， 公司聘任了东方证券股份有限公司担任本期债券的债券受托不断东说念主，并签订了《债券 受托不断契约》，投资者认购、交易或者以其他正当方式取得本期债券视作同意公司制 定的《债券受托不断契约》。   八、本期刊行扫尾后，刊行东说念主将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上市交 易的恳求。本期债券揣测妥当在深圳证券交易所的上市条件，交易方式包括匹配成交、 点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。但本期债券上市前，刊行东说念主财务现象、 经营功绩、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化，刊行东说念主无法保证本期债券的 上市恳求能够获取深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行上市，投资者有权 取舍将本期债券回售予本公司。因刊行东说念主经营与收益等情况变化引致的投资风险和流 动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不成在除深圳证券交易所之外的其他交 易场所上市。   九、受国民经济总体运行现象、宏不雅经济、金融政策以及国际经济环境变化的影 响，市集利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能跟着市集利率的波 动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。   十、证券市集景气程度受国表里经济方式、国民经济发展速率、宏不雅经济政策、 行业发展现象及投资者心情等诸多因素的影响，存在较强的周期性，从而导致证券公 司经营功绩也出现较大波动。固然公司通过持续优化业务结构，强化里面不断，以期 连续升迁各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券市 场周期性变化、行业监管政策等因素密切筹商，公司仍将濒临因市集周期性变化引致 的盈利大幅波动的风险。   十一、本期债券不妥当通用质押式回购交易的基本条件。   十二、2023 年 9 月，公司收到证监会《行政处罚决定书》（〔2023〕65 号），指出公 司在好意思尚生态股份有限公司 2018 年非公开刊行股票的保荐业务中未勤苦尽责，组成违 法。证监会对公司责令改正，给予告诫，没收保荐业务收入 943,396.23 元，并处以 目署名保荐代表东说念主王某、杨某某给予告诫，并分别处以 25 万元罚金。对此，公司已按 期交纳罚金，同期潜入反念念过往执业中存在的不及，持续遵循合规稳健的经营理念，                            V               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 进一步强化投行业务内控机制，提高表率运作意志，切实履行勤苦尽责义务，全面提 升投行业务质地。    十三、因波及跨年及分期刊行，本期债券称呼挽救为“广发证券股份有限公司 订的与本期债券刊行筹商的法律文献效力，原签署的筹商法律文献对改名后的公司债 券陆续具有法律效力。前述法律文献包括但不限于《广发证券股份有限公司 2024 年面 向专科投资者公开刊行次级债券之债券持有东说念主会议规则》及《广发证券股份有限公司    十四、2024 年 10 月 15 日，公司召开 2024 年第一次临时股东大会审议通过了《广 发证券 2024 年度中期利润分配决策》。根据该决策，以公司分成派息股权登记日股份数 扣除存放于公司回购专用证券账户的股份数为基数，拟向全体股东每 10 股分配现款红 利 1.0 元（含税）。以公司现有股本 7,621,087,664 股扣除已回购 A 股股份 15,242,153 股 后的 7,605,845,511 股为基数规画，共分配现款红利 760,584,551.10 元，剩余未分配利润 利润分配决策》。根据该决策，以公司分成派息股权登记日股份数为基数，拟向全体股 东每 10 股分配现款红利 4.0 元（含税）。以公司现有股本 7,605,845,511 股为基数规画， 共分配现款红利 3,042,338,204.40 元，剩余未分配利润 28,542,883,081.27 元转入下一年 度。A 股及 H 股的派息日为 2025 年 6 月 30 日。    公司第十一届董事会第九次会议于 2025 年 8 月 29 日审议通过了对于《广发证券 数为基数，拟向全体股东每 10 股分配现款红利 1.0 元（含税）。在实施权益分配的股权 登记日前公司总股本发生变动的，拟相沿分配比例不变，相应挽救分配总额。以公司 现有股本 7,605,845,511 股为基数规画，共分配现款红利 760,584,551.10 元，剩余未分配 利润 33,291,162,847.84 元转入下一时代。    十五、刊行东说念主承诺合规刊行，不从事《对于进一步表率债券刊行业务筹商事项的 文书》第三条第二款端正的步履；投资者向承销机构承诺审慎合理投资，不从事《关 于进一步表率债券刊行业务筹商事项的文书》第八条第二款、第三款端正的步履。发 行东说念主不得径直或者迤逦认购我方刊行的债券。刊行东说念主不得专揽刊行订价、暗箱操作；                                 VI              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 不得以代持、信赖等方式谋取不正当利益或者向其他筹商利益主体运送利益；不得直 接或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费；不得出于利益交 换的目的通过关联金融机构相互持有相互刊行的债券；不得有其他违犯平正竞争、破 坏市集顺次等步履。   投资者不得协助刊行东说念主从事违犯平正竞争、即兴市集顺次等步履。投资者不得通 过同谋聚会资金等方式协助刊行东说念主径直或者迤逦认购我方刊行的债券，不得为刊行东说念主 认购我方刊行的债券提供通说念服务，不得径直或者变相收取债券刊行东说念主承销服务、融 资参谋人、参谋服务等格式的用度。   资管居品不断东说念主过甚股东、合伙东说念主、履行限度东说念主、职工不得径直或迤逦参与上述 步履。   刊行东说念主如有董事、监事、高等不断东说念主员、持股比例超过 5%的股东过甚他关联方参 与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行结果公告中就筹商认购情况进行败露。承销机构及 其关联方如参与认购其所承销债券的，应当报价公允、表率合规，并在刊行结果公告 中就认购方、认购畛域、报价情况进行败露。   十六、刊行东说念主为上市公司，证券简称“广发证券”，股票代码“000776.SZ、 滑或要紧犯警违法影响刊行及上市条件的情况。   十七、公司于 2024 年 12 月 17 日、12 月 21 日、12 月 31 日和 2025 年 1 月 2 日分别 败露了《广发证券股份有限公司要紧诉讼公告》（公告编号 2024-058）、《广发证券股份 有限公司对于波及要紧诉讼的公告》（公告编号 2024-059）、《广发证券股份有限公司重 大诉讼进展公告》（公告编号 2024-062）和《广发证券股份有限公司要紧诉讼进展公告》 （公告编号 2024-063）。根据公告，公司收到了深圳中院于 2024 年 12 月 13 日出具的 《民事裁定书》；2024 年 12 月 21 日，投服中心发布《投资者服务中心密切关心好意思尚生 态案诉讼进展的公告》；2024 年 12 月 28 日，深圳中院发布《广东省深圳市中级东说念主民法 院普通代表东说念主诉讼权利登记公告》，投服中心发布了《对于公开搜集好意思尚生态案投资者 授权请托的公告》；2024 年 12 月 31 日，深圳中院发布《广东省深圳市中级东说念主民法院特 别代表东说念主诉讼权利登记公告》，深圳中院将适用尽头代表东说念主诉讼表率审理本案。鉴于本 案审理适用尽头代表东说念主诉讼表率，且尚未开庭审理，公司最终涉诉金额存在不确定性， 暂无法判断对公司本期利润或期后利润的影响。当今公司财务现象稳健，经营情况正                               VII              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 常。    十八、公司于 2025 年 1 月 20 日召开第十一届董事会第六次会议，并于 2025 年 2 月 13 日召开 2025 年第一次临时股东大会、2025 年第一次 A 股类别股东大会及 2025 年 第一次 H 股类别股东大会，分别审议通过了《对于变更回购 A 股股份用途并刊出的议 案》，同意回购 A 股股份用途变更为“本次履行回购的股份用于刊出并减少注册成本。” 即刊出公司回购专用证券账户中的全部 15,242,153 股 A 股股份并相应减少公司注册资 本。经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核阐述，公司于 2025 年 2 月 25 日 完成了本次刊出。刊出完成后，公司不再持有库存股份，公司总股本由 7,621,087,664 股变更为 7,605,845,511 股。本次变更回购 A 股股份用途并刊出有意于切实提高公司长 期投资价值，惊奇广阔投资者利益，增强投资者信心，不会对公司的债务履行本领、 持续经营本领及股东权益等产生要紧影响，不会导致公司的股权散播不妥当上市条件， 亦不会影响公司的上市地位。    十九、本期债券刊行筹商文献叙述期为 2022 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日，发 行东说念主已于 2025 年 10 月 30 日在深圳证券交易所及巨潮资讯网败露了《广发证券股份有 限公司 2025 年第三季度叙述》，敬请投资者关心。限定 2025 年 9 月末，刊行东说念主总资产 为 9,534.36 亿元，净资产为 1,595.45 亿元，资产欠债率为 78.18%；2025 年 1-9 月，发 行东说念主营业收入为 261.64 亿元，净利润为 118.78 亿元，其中包摄母公司系数者的净利润 为 109.34 亿元。限定本召募阐明书出具日，刊行东说念主经营现象正常，财务数据及目的未 出现要紧不利变化或对其偿债本领产生要紧影响的其他事项，本期债券仍妥当在深圳 证券交易所的上市条件，交易方式包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及 协商成交。                             VIII                           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                                                                IX                          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书        十、资产典质、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此之外的其他具有        三、董事和董事会、监事和监事会、高等不断东说念主员等的叙述、审议和败露的                                                               X                       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                                                        XI          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                        释义   本召募阐明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 刊行东说念主、刊行主体、本                指   广发证券股份有限公司 公司、公司、广发证券 本集团、集团         指   本公司及并表范围内的子公司（附庸公司）                    经刊行东说念主第十届董事会第二十三次会议和2021年度股东大                    会审议通过并授权，由刊行东说念主获授权东说念主士决定，总额不超 本次债券           指                    过东说念主民币200亿元（含）的“广发证券股份有限公司2024                    年面向专科投资者公开刊行次级债券”                    广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行次 本期债券           指                    级债券（第五期） 本期刊行           指   本期面向专科投资者公开刊行次级债券                    《广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行 召募阐明书          指                    次级债券（第五期）召募阐明书》 广发期货           指   广发期货有限公司 广发信德           指   广发信德投资不断有限公司 广发乾和           指   广发乾和投资有限公司 广发资管           指   广发证券资产不断（广东）有限公司 广发基金           指   广发基金不断有限公司 广发融资租借         指   广发融资租借（广东）有限公司 易方达基金          指   易方达基金不断有限公司 广发控股香港         指   广发控股（香港）有限公司 广发经纪（香港）       指   广发证券（香港）经纪有限公司 广发投资（香港）       指   广发投资（香港）有限公司 广发资管（香港）       指   广发资产不断（香港）有限公司 广发期货（香港）       指   广发期货（香港）有限公司 广发融资（香港）       指   广发融资（香港）有限公司 延边公路           指   延边公路设立股份有限公司 吉林敖东           指   吉林敖东药业集团股份有限公司 辽宁成大           指   辽宁成大股份有限公司 中猴子用           指   中猴子用行状集团股份有限公司                    公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券 融资融券           指                    供其卖出，并收取担保物的经营行径          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                    以股票价钱指数为标的物的金融期货合约，即以股票市集                    的股价指数为交易标的物，由交易两边签订的、商定在未 股指期货           指                    来某一特定时代按约订价钱进行股价指数交易的一种表率                    化合约 IPO            指   初次公开刊行股票（Initial Public Offering）                    及格境内机构投资者（Qualified Domestic Institutional QDII           指                    Investors）                    及格境外机构投资者（Qualified Foreign Institutional QFII           指                    Investors）                    固定收益证券、货币及商品期货（Fixed Income， FICC           指                    Currencies & Commodities）                    东说念主民币及格境外投资者（RMB Qualified Foreign RQFII          指                    Institutional Investors） 《公司法》          指   《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》          指   《中华东说念主民共和国证券法》（2019年矫正） 《债券不断办法》       指   《公司债券刊行与交易不断办法》（2023年矫正） 《深交所上市规则》      指   《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023年矫正）》 《证券公司次级债不断                指   《证券公司次级债不断端正》（2020年矫正） 端正》 《公司轨则》         指   广发证券现行灵验的《广发证券股份有限公司轨则》 牵头主承销商/债券受托 不断东说念主/簿记不断东说念主/东方   指   东方证券股份有限公司 证券 联席主承销商/招商证券/                指   招商证券股份有限公司、国海证券股份有限公司 国海证券 中诚信国际/评级机构     指   中诚信国际信用评级有限责任公司 刊行东说念主讼师/嘉源       指   北京市嘉源讼师事务所 刊行东说念主审计机构/安永     指   安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙） 债券登记机构         指   中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司                    《广发证券股份有限公司2024年面向专科投资者公开刊行 《债券受托不断契约》     指                    次级债券受托不断契约》 《债券持有东说念主会议规          《广发证券股份有限公司2024年面向专科投资者公开刊行                指 则》                 次级债券之债券持有东说念主会议规则》                    中诚信国际出具的《广发证券股份有限公司2025年面向专 评级叙述           指                    业投资者公开刊行次级债券（第五期）信用评级叙述》                    中华东说念主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日（不包 法定节沐日、休息日      指   括香港尽头行政区、澳门尽头行政区和台湾省的法定节假                    日和/或休息日）                    中华东说念主民共和邦交易银行的对公营业日（不包括法定节假 作事日            指                    日或休息日） 交易日            指   深圳证券交易所的营业日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                    获准在上海证券交易所或深圳证券交易所上市的以东说念主民币 A股             指                    表明价值、以东说念主民币认购和进行交易的股票                    获准在香港联合交易系数限公司上市的、以东说念主民币表明面 H股             指                    值、以港币进行认购和交易的股票 国务院            指   中华东说念主民共和国国务院 中国证监会、证监会      指   中国证券监督不断委员会 深交所            指   深圳证券交易所 上交所            指   上海证券交易所 股转系统           指   天下中小企业股份转让系统 证券业协会          指   中国证券业协会 香港联交所          指   香港联合交易系数限公司                    中华东说念主民共和国财政部2006年2月15日颁布的《企业管帐 企业管帐准则         指                    准则》 叙述期/最近三年及一期    指   2022年度、2023年度、2024年度及2025年1-6月 最近三年及一期末       指   2022年末、2023年末、2024年末及2025年6月末 叙述期末           指   2025年6月末                    中华东说念主民共和国，就本召募阐明书而言，不包括中国香港 中国、我国          指                    尽头行政区、中国澳门尽头行政区和台湾省 元              指   如无尽头阐明，为东说念主民币元   注： 是由四舍五入变成；      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书              第一节 风险领导及阐明  投资者在评价和投成本期债券时，除本召募阐明书败露的其他各项府上外， 应尽头厚爱地探究下述各项风险因素。   一、本期债券的投资风险   （一）次级性风险  本期债券是证券公司次级债券，是证券公司向机构投资者刊行的、了债顺 序在普通债之后的有价证券。本期债券本金和利息的了债措施在刊行东说念主的一般 欠债之后、先于刊行东说念主的股权成本；本期债券与刊行东说念主已经刊行的和畴昔可能 刊行的其他次级债处于团结了债措施。除非刊行东说念主结业、倒闭或清理，投资者 不成要求刊行东说念主加速偿还本期债券的本金。请投资者在评价和认购本期债券时， 尽头厚爱地探究本期债券的次级性风险。   （二）利率风险  受国民经济总体运行现象、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的 影响，市集利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，债券的投资价值 在其存续期内可能跟着市集利率的波动而发生变动，从而使投资者持有的本期 债券价值具有一定的不确定性。   （三）流动性风险  本期债券刊行扫尾后，公司将向深交所提议上市恳求。由于上市恳求事宜 需要在本期债券刊行扫尾后方可进行，公司无法保证本期债券上市恳求一定能 够按预期时代办理完成，亦无法保证本期债券会有活跃的交易。本期债券上市 前，公司财务现象、经营功绩、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化， 公司无法保证本期债券的上市恳求能够获取深圳证券交易所同意。   （四）偿付风险  固然刊行东说念主当今经营和财务现象优良，但在本期债券存续时代内，刊行东说念主 所处的宏不雅经济环境、成本市集现象、利率、汇率、证券行业发展现象、投资 心情以及国际经济金融环境和国度筹商政策等外部环境和公司自己的出产经营 现象存在一定的不确定性。上述因素的变化可能会导致公司不成从预期的还款       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 来源中获取富饶资金按期支付本息，从而使投资者濒临一定的偿付风险。   （五）本期债券安排所私有的风险   为了充分保障本期债券持有东说念主的利益，刊行东说念主已根据现实情况安排了偿债 保障措施来限度和缩短本期债券的还本付息风险，然而在本期债券存续期内， 可能由于不可控的市集、政策、法律律例因素的变化导致已拟定的偿债保障措 施不充分或不成齐备履行，进而影响本期债券持有东说念主的利益。   （六）资信风险   证券行业属于高风险行业，濒临较大的市集风险。在畴昔五年至十年中， 公司的财务风险和流动性风险若未能得到灵验限度，公司资信现象将会受到直 接影响，增多公司按时足额还本付息的不确定性，从而影响到投资者的利益。   公司自成立以来，一直严格执行各项借债合同，按期支付利息，到期偿还 借债，公司各种已刊行的债券均已按时还本付息，无走嘴情况发生，因此在银 行及客户中信誉细致。针对本期债券的偿付，公司制定了灵验的偿债规画，力 求最大限定地缩短债券的走嘴风险。   （七）信用评级变化的风险   本期债券的信用评级是由资信评级机构对债券刊行主体如期、足额偿还债 务本息本领与意愿的相对风险进行的以客不雅、寂寥、平正为基本起点的大家 评价。债券信用等级是反应债务预期损失的一个目的，其目的是为投资者提供 一个规避风险的参考值。   经中诚信国际详细评定，公司的主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级 为 AAA。但公司无法保证主体信用评级和/或本期债券信用评级在本期债券存续 期内不会发生负面变化。如果公司的主体信用评级和/或本期债券的信用评级在 本期债券存续期内发生负面变化，可能引起本期债券在二级市集交易价钱的波 动，则可能对债券持有东说念主的利益产生不利影响。   二、刊行东说念主的筹商风险   （一）财务风险   公司历久以来经营稳健、财务结构自在，各项风险限度目的妥当监管要求。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 但若畴昔公司的外部经营环境发生要紧不利变化，公司的经营不断出现格外波 动，公司将可能无法按期足额偿付筹商债务的本金或利息。    流动性风险是指公司无法以合理成本实时获取充足资金，以偿付到期债务、 履行其他支付义务和快乐正常业务开展的资金需求的风险。集团流动性风险因 素包括但不限于：资产欠债结构不匹配、资产变现困难、经营损失、交易敌手 缓期支付或走嘴，以及信用风险、市集风险、声誉风险等类别风险向流动性风 险的转动等。跟着公司成本实力的持续增强、业务品种日益丰富，居品呈现多 元化、复杂化、国际化的发展趋势，资产端濒临的风险类型与期限结构变得更 加复杂，公司需合理安排资产欠债期限结构，并通过积极的流动性储备不断、 流动性风险监控、流动性风险救急不断等措施，确保公司流动性安全。    限定 2022 年末、2023 年末、2024 年末和 2025 年 6 月末，公司合并口径财 务报表中交易性金融资产、其他债权投资和其他权益器用投资余额总共分别为 重分别为 49.00%、52.93%、48.70%和 50.86%；叙述期内，刊行东说念主以公允价值计 量的金融资产投资畛域对公司损益和净资产均有较大影响。若畴昔上述资产的 公允价值发生大幅变动，将对公司资产总额及盈利本领产生较大影响。 净额分别为 500.22 亿元、-89.19 亿元、99.71 亿元和-12.30 亿元。刊行东说念主经营活 动现款流量净额波动较大，主要与证券公司的行业性质筹商。此原因未对刊行 东说念主主营业务和偿债本领产生实质性影响，对本期债券的刊行不组成实质性禁锢。    限定 2025 年 6 月末，刊行东说念主受限资产账面价值总共 1,907.58 亿元，占 2025 年 6 月末资产总额的比例为 23.38%。上述权属受到限制的资产主淌若为回购业 务而设定质押或转让过户的金融资产等。如果畴昔刊行东说念主自身经营或外部融资、 信贷环境发生要紧不利变化，可能会对刊行东说念主受限资产的系数权产生影响。    （二）经营风险       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书  我国证券市集尚处于发展初期，证券市集景气程度受国表里经济方式、国 民经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展现象及投资者心情等诸多因素的影 响，存在较强的周期性，从而导致证券公司经营功绩也出现较大波动。固然公 司通过持续优化业务结构，强化里面不断，以期连续升迁各项业务的盈利水平， 但由于公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券市集周期性变化、行业监管 政策等因素密切筹商，公司仍将濒临因市集周期性变化引致的盈利大幅波动的 风险。  当今，我国证券公司的盈利主要聚会于传统的证券经纪、投资银行和证券 自营业务，同质化情况较为了得，形成了证券公司数目偏多，绝大多数的证券 公司畛域过小、成本实力偏弱的形式，各证券公司之间的竞争日趋浓烈。固然 证券公司详细治理扫尾后，部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、刊行上市 等方式赶紧扩大成本畛域，升迁竞争本领，但总体而言，证券行业的举座竞争 形式仍处于由分散经营、低水平竞争走向聚会化的演变阶段，证券行业的各个 业务畛域均濒临浓烈的竞争。此外，银行、信赖、保障等金融机构也缓缓参与 证券承销、财务参谋人、资产不断等业务，分流证券公司客户资源，与证券公司 形成了浓烈竞争。其中，交易银行在网点散播、客户资源、成本实力等方面处 于昭彰上风地位，对质券公司的业务经营形成严峻的挑战。如公司不成在浓烈 的竞争环境中快速提高自身的成本实力、收拢发展机遇，将可能濒临业务畛域 萎缩、盈利本领下滑等经营压力。  信用风险是指刊行东说念主、交易敌手未能履行合同所端正的义务，或由于信用 评级的变动、践约本领的变化导致债务的市集价值变动，从而对公司变成损失 的风险。集团当今濒临的信用风险主要聚会在债券投资交易业务、场外衍生品 业务、融资融券业务、商定式购回业务、股票质押式回购业务、融资租借业务、 孖展融资业务、债券质押式正回购经纪业务以及波及公司或子公司承担或有付 款承诺的其他业务。跟着证券公司杠杆的升迁、创新业务的连续发展，公司承 担的各种信用风险日趋复杂，信用风险线路日益增大。此外，信用市集走嘴率 显贵升迁、特定行业景气度下降导致风险事件频发等，都对集团畴昔信用风险       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 不断提议了更大的挑战。  市集风险是指因市集价钱（权益类证券价钱、利率、汇率或商品价钱等） 的不利变动而使得公司所持有的金融资产发生损失的风险，并可根据标的资产 类型不同，分为权益类价钱风险、利率风险、汇率风险和商品价钱风险等。集 团当今濒临的市集风险主要聚会在权益类价钱风险、利率风险畛域，主要体现 于公司及子公司使用自有资金开展权益类证券自营投资、固定收益类证券自营 投资、场表里衍生品交易及新三板作念市等境表里业务。跟着我国成本市集对外 开放的连续深入，以及公司国际化计策的缓缓鼓励，公司所承受的各种市集风 险也因自身业务范围的快速扩展和成本跨境流动而连续增大。同期，受地缘冲 突持续和国外通胀压力等因素影响，金融市集波动加大，公司对市集风险不断 的难度也相应升迁。  合规风险是指因未能遵循法律律例、监管规则、自律性组织制定的筹商规 则、以及适用于证券公司自身业务行径的步履准则，而可能遭遇法律制裁或监 管处罚、财务损失或声誉损失的风险。  信息时刻升迁了公司的运营效率与竞争力，公司的投资不断业务、交易及 机构业务、财富不断业务、投资银行业务等以及中后台不断均依赖于信息系统 的撑持。信息时刻阐述了对公司业务症结的推动作用，同期也带来了一定的风 险。电子开荒及系统软件质地、系统运维本领、应用软件业务处感性能、行业 服务商水平、病毒和黑客袭击、数据丢失与泄露、操作权限非正常获取、基础 保障、当然灾害等都会对系统设立和运行产生要紧影响。   （三）不断风险  证券行业属于高风险行业，里面限度风险相对于传统行业愈加了得，既需 要营造细致的企业里面限度环境，还需要具备完善的风险评估和不断体系。发 行东说念主在各业务畛域均制定了里面限度与风险不断措施及严格的业务不断轨制和 作事经由，但因里面及外部环境发生变化、当事东说念主的领会程度不够、执行东说念主执       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 行不严、从业东说念主员主不雅特意等情况，现行里面限度机制可能失去效用，导致操 魄力险，进而使公司的业务、声誉受到不利影响。  固然公司制定了较为系统的里面限度轨制和各项业务不断轨制，建立了较 为完善的合规不断体系，而且针对职工可能的不当步履拟定了严格的规章轨制 和作事表率进行限度和拘谨，但仍然有可能无法齐备根绝职工不当的个东说念主步履。 在开展各项业务的时候，存在因公司个东说念主职工的信用、说念德缺失变成违法，从 而激发筹商风险。  操魄力险是指因不完善或有问题的里面表率、东说念主员、系统以及外部事件而 导致的径直或迤逦损失的风险。证券公司操魄力险链接于公司各部门及业务条 线（包括前台业务部门和中后台援助部门），具有隐敝面广、种类各种、易发 难控的秉性，既包括发生频率高但损失较低的日常业务经由处理差错，也包括 发生频率低但激发要紧损失的突发事件。同期，跟着集团创新业务的连续增多、 业务经由的日趋复杂，如未能实时识别各业务条线和日常经营的操作隐患并有 效采取缓释措施，可能会导致公司筹交易务经由确立不对理、风险限度措施设 计不完善、执行不到位，进而激发操魄力险。  我国证券行业快速发展，对优秀东说念主才的需求日益难题，东说念主才修养是其发展 的中枢竞争要素。公司为职工制定和实施了一整套培训规画和激励机制，培养 了团队的凝华力和诚意度，在保持现有东说念主才结构的基础上，大都诱惑业内优秀 东说念主才加盟。面对质券行业畴昔日趋浓烈的东说念主才竞争，公司如不成顺应行业快速 变化的需求，不成摒除在特定环境和条件下存在优秀东说念主才流失的可能，从而对 公司的经营不断和业务发展产生不利影响。  声誉风险是指公司经营步履或外部事件、作当事者说念主员违犯梗直端正、职业说念 德、业务表率、行规行约等筹商步履，导致投资者、刊行东说念主、监管机构、自律 组织、社会公众、媒体等对质券公司形成负面评价，从而毁伤其品牌价值，不 利其正常经营，甚而影响到市集自在和社会自在的风险。公司波及声誉风险的 经营及不断步履主要包括：计策规画或挽救、股权结构变动、里面组织机构调      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 整或中枢东说念主员变动；业务投资行径及居品、服务的遐想、提供或推介；里面控 制遐想、执行及系统限度的要紧流弊或要紧经营损失事件；司法性事件及监管 造访、处罚；新闻媒体的不实报说念或聚集不实言论；客户投诉过甚波及公司的 不当言论或步履；作当事者说念主员出现不当言论或步履，违犯梗直端正、职业说念德、 业务表率、行规行约等。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                 第二节 刊行概况   一、本期刊行的基本情况   （一）本期刊行的里面批准情况及注册情况   经公司第十届董事会第二十三次会议通过，并经公司 2021 年度股东大会审 议批准，公司可一次或屡次或多期刊行公司境表里债务融资器用，包括但不限 于：境内刊行的公司债券、次级债券（含永续次级债券）、融资债权资产援助证 券、可续期债券、金融债券及监管机构许可刊行的其他品种；境外刊行的好意思元、 欧元等外币及离岸东说念主民币公司债券、中期单子规画、单子（包括但不限于交易 单子）、可续期债券、次级债券（含永续次级债）等境外债务融资器用及监管机 构许可刊行的其他品种。公司境表里债务融资器用的余额总共不超过最近一期 末净资产的 300%，以刊行后待偿还余额规画（含刻下已刊行待偿还境表里债务 融资器用余额）。公司股东大会授权董事会，同意董事会授权获授权东说念主士（公司 董事长、副董事长、总司理和财务总监）决策，根据获授权事项的症结性程度， 获授权东说念主士不错共同或分别签署筹商文献。上述董事会决议、临时股东大会决 议的公告已分别在巨潮资讯网和深交所网站败露，并刊登于《中国证券报》《证 券时报》《上海证券报》及《证券日报》。   限定本召募阐明书出具日，公司境表里债务融资器用余额为 1,488.60 亿元 （含 1,431.60 亿的境内存续中历久债券、6.8 亿好意思元和 8 亿东说念主民币的境外债券）， 未超过最近一期末净资产的 300%，妥当公司第十届董事会第二十三次会议及   限定本召募阐明书出具日，获授权东说念主士已同意《广发证券股份有限公司获 授权东说念主士对于广发证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券 刊行决策的决定》，同意本次债券刊行决策。   经中国证监会“证监许可〔2024〕1258 号”批复，公司将在中国境内面向 专科投资者公开刊行不超过 200 亿元（含）的次级公司债券，刊行东说念主将详细市 场等各方面情况确定债券的刊行时代、刊行畛域过甚他具体刊行条件。   （二）本期债券的主要条件            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 级债券（第五期）。 “524544”。 据网下询价簿记结果，由公司与簿记不断东说念主按照筹商端正，在利率询价区间内 协商一致确定。 记机构开立的托管账户托管纪录。本期债券刊行扫尾后，债券认购东说念主可按照有 关主管机构的端正进行债券的转让、质押等操作。 行。 圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年矫正）》《证券期货投资者妥当性不断 办法》《证券公司次级债不断端正》及筹商法律律例端正的专科机构投资者。 销。 执行。 照债券登记机构的筹商端正统计债券持有东说念主名单，本息支付方式过甚他具体安 排按照债券登记机构的筹商端正办理。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓时代付息款项不另 计利息）。 息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓时代兑付款项不另计利息）。 登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资 者支付的本息金额为投资者限定兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末 一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。 者刊行的、了债措施在普通债之后的有价证券。 先于刊行东说念主的股权成本；本期债券与刊行东说念主已经刊行的和畴昔可能刊行的其他 次级债处于团结了债措施。除非刊行东说念主结业、倒闭或清理，投资者不成要求发 行东说念主加速偿还本期债券的本金。 债务。 立召募资金专项账户，用于接收、存储和划转债券刊行召募资金，召募资金专 户划转的资金用途必须与本期债券召募阐明书中商定用途相符。 司。 具的《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五 期）信用评级叙述》，刊行东说念主的主体信用等级为 AAA，评级预测为自在，本期 债券信用等级为 AAA。在本期债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主 体信用等级和本期债券信用等级进行一次追踪评级。 件。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 券所应交纳的税款由投资者自行承担。   （三）本期债券刊行及上市安排  刊行公告刊登日历：2025 年 11 月 14 日。  刊行首日：2025 年 11 月 18 日。  揣测刊行期限：2025 年 11 月 18 日至 2025 年 11 月 19 日，共 2 个交易日。  网下刊行期限：2025 年 11 月 18 日至 2025 年 11 月 19 日。  本期刊行扫尾后，本公司将尽快向深交所提议对于本期债券上市交易的申 请，具体上市时代将另行公告。   二、认购东说念主承诺  购买本期债券的投资者（包括本期债券的驱动购买东说念主和二级市集的购买东说念主， 及以其他方式正当取得本期债券的东说念主，下同）被视为作出以下承诺：  （一）接收本召募阐明书对本期债券项下权利义务的系数端正并受其拘谨；  （二）本期债券的刊行东说念主依筹商法律、律例的端正发生正当变更，在经有 关主管部门批准后并照章就该等变更进行信息败露时，投资者同意并接收该等 变更；  （三）本期债券刊行扫尾后，刊行东说念主将恳求本期债券在深交所上市交易， 并由主承销商代为办理筹商手续，投资者同意并接收这种安排。  （四）投资者不得协助刊行东说念主从事违犯平正竞争、即兴市集顺次等步履。 投资者不得通过同谋聚会资金等方式协助刊行东说念主径直或者迤逦认购我方刊行的 债券，不得为刊行东说念主认购我方刊行的债券提供通说念服务，不得径直或者变相收 取债券刊行东说念主承销服务、融资参谋人、参谋服务等格式的用度。  资管居品不断东说念主过甚股东、合伙东说念主、履行限度东说念主、职工不得径直或迤逦参 与上述步履。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                  第三节 召募资金运用   一、本期债券的召募资金畛域   经公司第十届董事会第二十三次会议通过，并经公司 2021 年度股东大会审 议批准，经董事会授权的获授权东说念主士决定，并经中国证监会“证监许可〔2024〕 （含）的次级公司债券，采取分期刊行方式，本期债券刊行畛域不超过 30 亿元 （含）。   二、本期债券召募资金使用规画   本期债券的召募资金扣除刊行用度后，拟用于偿还有息债务。   具体将全部用于偿还公司同行拆借资金：                                             单元：亿元  拟偿还债务类型        金额      起息日       到期日    拟使用召募资金   同行拆借          30       -         -        30    总共           30       -         -        30   因刊行东说念主同行拆借业务期限较短，以 7 天以内为主，根据本期债券刊行时 间安排，当今暂无法确定拟偿还的同行拆借明细。刊行东说念主将详细探究本期债券 刊行时代及履行刊行畛域、召募资金的到账情况、同行拆借资金的偿付要求等 因素，本着有意于优化公司债务结构和知人善任财务用度的原则，在本期债券召募 资金到账后用于偿还已拆入的同行拆借资金。   在有息债务偿付日前，刊行东说念主不错在不影响偿债规画的前提下，根据公司 财务不断轨制，将闲置的债券召募资金用于补充流动资金（单次补充流动资金 最长不超过 12 个月）。   三、召募资金的现款不断   当召募资金暂时闲置时不错在妥当中国证监会及深圳证券交易所筹商端正 的前提下对召募资金进行短期现款不断以提高资金收益，如购买国债、地方政 府债、政策性金融债或进入交易所债券质押式回购市集等。   四、召募资金使用规画挽救的授权、决策和风险限度措施   公司召募资金应当按照召募阐明书所列用途使用，原则上不得变更。对确         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 有合理原因，需要在刊行前改变召募资金用途的，必须提请公司董事会审议， 通事后向深圳证券交易所提交恳求文献，阐明原因、履行的里面表率、提交相 关决议文献，并修改相应刊行恳求文献。债券存续时代，若拟变更召募阐明书 商定的召募资金用途，按照《债券持有东说念主会议规则》的端正，需提请债券持有 东说念主会议审议并作出决议。同期，公司将实时败露召募资金用途变更的筹商信息。   五、本期债券召募资金专项账户不断安排   公司拟设立本期召募资金专项账户，用于本期债券召募资金的存放、使用 及监管。本期债券的资金监管安排包括召募资金不断轨制的设立、债券受托管 理东说念主根据《债券受托不断契约》等的商定对召募资金的监管进行持续的监督等 措施。 不断，资金账户信息如下：   户名：广发证券股份有限公司   开户行：中国银行广东省分行营业部   账号：676979924975   大额支付系统号：104581003017   为了加强表率刊行东说念主刊行债券召募资金的不断，提高其使用效率和效益， 根据《公司法》《证券法》《债券不断办法》等筹商法律律例的端正，公司制定 了召募资金不断轨制。公司将按照刊行恳求文献中承诺的召募资金用途规画使 用召募资金。   根据《债券受托不断契约》，受托不断东说念主应当对刊行东说念主专项账户召募资金的 接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，受托不断东说念主应 当每年一次查验刊行东说念主召募资金的使用情况是否与召募阐明书商定一致。   六、召募资金运用对刊行东说念主财务现象的影响   假设刊行东说念主的资产欠债结构在以下假设基础上发生变动：                        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书             召募资金净额为 30 亿元；             债表；                基于上述假设，本期债券刊行对刊行东说念主合并资产欠债结构的影响如下表：                                                                             单元：亿元                   神志                                                       模拟变动                                    （原报表）                （模拟报表）             资产总共                          8,158.39              8,158.39               -             欠债总共                          6,592.59              6,592.59               -             资产欠债率                          74.90%                74.90%                -               注：资产欠债率=（欠债总额-代理买卖证券款）/（资产总额-代理买卖证券款）×100%                本期债券刊行是公司通过成本市集径直融资渠说念召募资金，是公司加强资             产欠债结构不断的症结举措之一。本期债券召募资金将成为公司资金的来源之             一，为公司资产畛域和业务畛域的平衡发展及利润增长打下细致的基础。                七、刊行东说念主对于本期债券召募资金的承诺                刊行东说念主承诺将严格按照召募阐明书商定的用途使用本期债券的召募资金，             无谓于弥补失掉和非出产性支拨。                刊行东说念主承诺，如在存续时代变更召募资金用途，将履行筹商表率并实时披             露筹商信息。                八、上次债券召募资金使用情况                限定本召募阐明书出具日，刊行东说念主过甚合并范围内子公司上次公开刊行次             级债券的召募资金使用情况具体如下：                                                                                            是否按照募                                                                刊行      召募阐明书中    债券                                                                                            集阐明书内 债券代码        债券简称       批文编号         起息日              到期日       畛域      所载召募资金    余额                                                                                            容及承诺使                                                               （亿）        用途     （亿）                                                                                            用召募资金                                                                        扣除刊行用度                        证监许可                                                                         到期债务                        〔2024〕                                                                        扣除刊行用度                                                                        到期公司债券                        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                                                                                  是否按照募                                                          刊行    召募阐明书中      债券                                                                                  集阐明书内 债券代码        债券简称       批文编号    起息日           到期日         畛域    所载召募资金      余额                                                                                  容及承诺使                                                         （亿）      用途       （亿）                                                                                  用召募资金                                                                召募资金不低                                                                于 70%的部分                                                                 用于通过股                                                                权、债券、基                                                                 金投资等形                                                                式，专项援助                                                                科技创新畛域                                                                业务，剩余部                                                                分用于补没收                                                                 司营运资金                                                                扣除刊行用度                                                                到期公司债券                                                                扣除刊行用度              （续发）                                                                到期公司债券                                                                扣除刊行用度             （续发 2）                                                                到期公司债券                                                                扣除刊行用度                                                                到期公司债券                限定本召募阐明书出具日，刊行东说念主过甚合并范围内症结子公司不存在私行             改变上次公开刊行债券召募资金的用途而未作念校正的情形。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                 第四节 刊行东说念主基本情况   一、刊行东说念主概况   公司称呼：广发证券股份有限公司   法定代表东说念主：林传辉   注册成本：东说念主民币 7,605,845,511 元   实缴成本：东说念主民币 7,605,845,511 元   设立日历：1994 年 1 月 21 日   统一社会信用代码：91440000126335439C   住所：广东省广州市黄埔区中新广州学问城升起一街 2 号 618 室   邮政编码：510627   筹商电话：020-66338888   传真：020-87553600   办公地址：广东省广州市河汉区马场路 26 号广发证券大厦   信息败露事务负责东说念主：董事会秘书 尹中兴   信息败露事务负责东说念主筹商方式：020-87550265/87550565   所属行业：《国民经济行业分类》：J67 成本市集服务；《上市公司行业分类 指引》：J67 成本市集服务   经营范围：证券业务；公募证券投资基金销售；证券公司为期货公司提供 中间先容业务；证券投资基金托管。（照章须经批准的神志，经筹商部门批准后 方可开展经营行径，具体经营神志以筹商部门批准文献概况可证件为准）。   网址：www.gf.com.cn   二、刊行东说念主历史沿革   （一）历史沿革 份有限公司）设立证券业务部。公司于 1993 年 5 月 21 日，经广东省工商行政管 理局核准广东发展银行证券业务部谨慎成立。于 1994 年 1 月 25 日，公司改制为 广东广发证券公司，由广东发展银行以自有资金出资。   于 1996 年 12 月 26 日，公司改制为有限责任公司并改名为广发证券有限责 任公司。根据中国法律对金融行业分业监管的要求，公司于 1999 年 8 月 26 日起            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 与广东发展银行脱钩。于 2001 年 7 月 25 日，公司改制为股份有限公司并改名为 广发证券股份有限公司（原广发）。     于 2010 年 2 月 12 日完成反向收购延边公路设立股份有限公司（以下简称 “延边公路”）（一家在深交所上市的公司，股票代码为 000776）（以下简称“反 向收购”）后，公司成为在深交所上市的公司。该反向收购主要措施实施如下： 现有股份； 年 2 月 10 日完成刊出登记。     动作反向收购的一部分，延边公路改名为“广发证券股份有限公司”。     （二）历次股本变动情况     主要股本增多事件如下： A 股，公司股本增至东说念主民币 2,959,645,732 元。 东说念主民币 5,919,291,464 元。 售权全部讹诈后，公司共刊行 H 股 1,701,796,200 股，公司股本增至东说念主民币                   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       更为东说念主民币 7,605,845,511 元。          （三）刊行东说念主股本结构          限定 2025 年 6 月 30 日，公司普通股股本总额为 7,605,845,511 股，股本结       构如下：               股份类别             股份数目（股）                   股份比例（%）        一、有限售条件股份                                -                           -          其中：境内法东说念把握股                              -                           -        二、无尽售条件股份                   7,605,845,511                    100.00        三、股份总额                      7,605,845,511                    100.00          （四）刊行东说念主前十名股东情况          限定 2025 年 6 月 30 日，公司前十名股东持股情况如下：                                                                   有限售条          质押或冻结                                                          持股比        股东称呼                股东性质         持股数目（股）                   件股份数          的股份数目                                                           例                                                                   量（股）           （股） 香港中央结算（代理东说念主）有限公司            境外法东说念主          1,700,351,660   22.36%       -              - 吉林敖东药业集团股份有限公司            境内一般法东说念主         1,252,768,767   16.47%         -            - 辽宁成大股份有限公司                境内一般法东说念主         1,250,154,088   16.44%         -            - 中猴子用行状集团股份有限公司             国有法东说念主           686,754,216    9.03%          -            - 中国证券金融股份有限公司              境内一般法东说念主          227,870,638    3.00%          -            - 香港中央结算有限公司                 境外法东说念主           224,413,379    2.95%          -            - 中国工商银行股份有限公司－华泰柏 瑞沪深 300 交易型开放式指数证券投     基金、应承居品等           52,684,643    0.69%          -            - 资基金 中国设立银行股份有限公司－国泰中 证全指证券公司交易型开放式指数证        基金、应承居品等           45,598,153    0.60%          -            - 券投资基金 中国设立银行股份有限公司－易方达 沪深 300 交易型开放式指数发起式证     基金、应承居品等           37,492,872    0.49%          -            - 券投资基金 中国设立银行股份有限公司－华宝中                         基金、应承居品等           35,284,534    0.46%          -            - 证全指证券公司交易型开放式指数证                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                                                                     有限售条   质押或冻结                                                            持股比          股东称呼               股东性质          持股数目（股）                   件股份数   的股份数目                                                             例                                                                     量（股）    （股） 券投资基金           总共                   -           5,513,372,950   72.49%      -       -         注 1：公司 H 股股东中，非登记股东的股份由香港中央结算（代理东说念主）有限公司代为持有;         注 2：上表中，香港中央结算（代理东说念主）有限公司所持股份种类为境外上市外资股（H 股）                 ，         其他股东所持股份种类均为东说念主民币普通股（A 股）；         注 3：根据吉林敖东药业集团股份有限公司（以下简称“吉林敖东”）、辽宁成大股份有限         公司（以下简称“辽宁成大”）和中猴子用行状集团股份有限公司（以下简称“中猴子用”）         提供的信息，限定 2025 年 6 月 30 日，吉林敖东持有公司 H 股 240,274,200 股，并通过其全         资 子公司 敖东国 际（香港 ）实业 有限公 司持有公 司 H 股 36,868,800 股， 总共 H 股         全资子公司辽宁成大钢铁贸易有限公司的全资子公司成大钢铁香港有限公司持有公司 H 股         司公用国际（香港）投资有限公司持有公司 H 股 116,918,400 股，占公司总股本的 1.54%。         限定 2025 年 6 月 30 日，吉林敖东过甚一致行动东说念主、辽宁成大过甚一致行动东说念主、中猴子用及         其一致行动东说念主总共持有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例分别为 20.11%、17.97%、         注 4：根据香港联合交易系数限公司（以下简称“香港联交所”）败露易公开败露信息，截         至 2025 年 6 月 30 日，持有公司 H 股类别股份比例在 5%及以上的股东（除注 3 败露内容         外）情况如下：2020 年 1 月 31 日，广发证券股份有限公司工会委员会持有公司 H 股好仓共         司代为持有。            三、刊行东说念主控股股东和履行限度东说念主            最近三年及一期，刊行东说念主无控股股东及履行限度东说念主。            四、刊行东说念主的股权结构及权益投资情况            （一）刊行东说念主股权结构            限定 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主不存在控股股东和履行限度东说念主，公司的股权         结构图如下：         以下为持有公司股份 5%以上的股东情况：          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书    注册地址：吉林省敦化市敖东大街 2158 号    法定代表东说念主：李秀林    注册成本：1,195,895,387 元    履行限度东说念主：李秀林先生、敦化市金源投资有限责任公司及 5 名敦化市金 憨厚业有限责任公司股东    主要经营范围：栽种衍生、交易（国度专项限度、专营除外）；机械修理、 仓储；本企业出产、科研所需的原辅材料、机械开荒、仪器姿色、零配件（国 家实行核定公司经营的 12 种入口商品除外）入口；医药工业、医药交易、医药 科研与开发；汽车租借服务；自有房地产经营行径。（照章须经批准的神志，经 筹商部门批准后方可开展经营行径。）    限定 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东总资产为 330.02 亿元，总欠债为 37.20 亿元，系数者权益为 292.82 亿元；2024 年度兑现营业收入 26.11 亿元，利润总 额 15.21 亿元，净利润 15.19 亿元，包摄于母公司系数者的净利润 15.51 亿元。    限定 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东持有广发证券 A 股 1,252,768,767 股，持 股比例为 16.44%；限定 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东持有公司 H 股 238,450,200 股 ， 并通过其全资子 公司敖东国际（香港 ）实业有限公司持有 公司 H 股 其一致行动东说念把握有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例为 20.05%。    注册地址：辽宁省大连市中山区东说念主民路 71 号    法定代表东说念主：徐飚    注册成本：1,529,709,816 元    履行限度东说念主：无    主要经营范围：自营和代理货色实时刻收支口（国度隐秘的不得经营，限 制的品种办理许可证后方可经营），经营进料加工和“三来一补”业务，开展对 销贸易和转口贸易，承包本行业境外工程和境内国际招标工程，上述境外工程 所需的开荒、材料出口；对外派遣本行业工程、出产及服务行业的劳务东说念主员， 农副居品收购（食粮除外），化肥连锁经营，中草药栽种，房屋租借，仓储服务， 煤炭批发经营。（照章须经批准的神志，经筹商部门批准后方可开展经营行径。）    限定 2024 年 12 月 31 日，辽宁成大总资产为 478.38 亿元，总欠债为 154.55               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书      亿元，系数者权益为 323.83 亿元；2024 年兑现营业收入 112.89 亿元，利润总额         限定 2024 年 12 月 31 日，辽宁成大持有广发证券 A 股 1,250,154,088 股，持      股比例为 16.40%；辽宁成大持有公司 H 股 115,300,000 股，并通过其全资子公      司辽宁成大钢铁贸易有限公司的全资子公司成大钢铁香港有限公司持有公司 H      股 1,473,600 股，总共 H 股 116,773,600 股，占公司总股本的 1.53%。辽宁成大及      其一致行动东说念把握有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例为 17.94%。         注册地址：广东省中山市兴中说念 18 号财兴大厦北座         法定代表东说念主：郭敬谊         注册成本：1,475,111,351 元         履行限度东说念主：中山市东说念主民政府国有资产监督不断委员会         主要经营范围：公用行状的投资及不断，市集的经营及不断，投资及投资      筹谋、参谋和不断等业务（照章须经批准的神志，经筹商部门批准后方可开展      经营行径）。         限定 2024 年 12 月 31 日，中猴子用总资产为 324.11 亿元，总欠债为 145.87      亿元，系数者权益为 178.24 亿元；2024 年兑现营业收入 56.78 亿元，利润总额         限定 2024 年 12 月 31 日，中猴子用持有广发证券 A 股 686,754,216 股，持      股比例为 9.01%；中猴子用通过其全资子公司公用国际（香港）投资有限公司      持有公司 H 股 116,918,400 股，占公司总股本的 1.53%。中猴子用过甚一致行动      东说念把握有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例为 10.55%。         （二）刊行东说念主主要子公司以过甚他有症结影响的参股公司情况         限定 2025 年 6 月末，刊行东说念主主要子公司、参股公司基本情况如下：                                                                   持股 序号     公司称呼      持股比例           主要经营范围             注册成本                                                                   关系                            商品期货经纪、金融期货经纪、期货投         东说念主民币                            资参谋、资产不断、基金销售。         2,050,000,000                            股权投资；为客户提供股权投资的财务                                                      东说念主民币                            务。               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                                                                                     持股 序号     公司称呼      持股比例                   主要经营范围                      注册成本                                                                                     关系                               投资控股，通过下属专科公司从事投                                                                       港币                               以及监管规则允许的其他业务。                                                                      东说念主民币                               证券资产不断业务（含及格境内机构投                      东说念主民币                               资者境外证券投资不断业务）。                      1,000,000,000                               融资租借业务；仓储开荒租借服务；农                               业机械租借；机械开荒租借；汽车租                               赁；建筑工程机械与开荒租借；规画机                                                                      东说念主民币                               开荒租借服务；集装箱租借服务；办公                               开荒租借服务；蓄电板租借；光伏发电                               开荒租借。                               基金召募、基金销售、资产不断、中国                      东说念主民币                               证监会许可的其他业务。                          140,978,000                               公开召募证券投资基金不断、基金销                       东说念主民币                               售、特定客户资产不断。                          132,442,000        刊行东说念主主要子公司以过甚他有症结影响的参股公司 2025 年 6 月末/2025 年 1-                                                                       单元：万元     公司称呼       总资产             净资产             营业总收入         营业利润          净利润     广发期货       6,364,694.41     471,838.42       65,538.49    32,140.53     25,486.37     广发信德        458,014.76      439,433.48        7,521.29     2,685.14      2,101.45 广发控股香港         7,494,767.91    1,026,336.15      85,461.08    59,219.44     51,541.15     广发乾和       1,049,789.09    1,021,062.93      28,433.71    25,923.12     20,693.54     广发资管        579,477.63      516,438.09      -30,483.73   -45,335.80    -48,597.83 广发融资租借           67,987.79       66,420.75         471.23       -660.59          -678.16     广发基金       1,932,796.90    1,235,340.31     389,789.69   154,378.89    117,983.33     易方达基金      3,077,687.18    1,970,156.62     589,574.47   250,123.29    187,705.03        五、刊行东说念主的治理结构及寂寥性        （一）刊行东说念主的治理结构及运行情况        刊行东说念主严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易      所股票上市规则》等筹商法律律例、表任意文献以及《公司轨则》的要求，构      建了由股东大会、董事会、监事会和经营不断层组成的公司治理体系，并在董      事会下遐想策委员会、提名委员会、薪酬与捕快委员会、审计委员会、风险管       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 理委员会五个专门委员会（以下简称“三会一层及五个专门委员会”），形成了 权力机构、决策机构、监督机构和执行机构之间相互配合、相互协调、相互制 衡的运行机制，建立较为完善的公司治理结构，最近三年筹商机构运行细致。   （1）股东大会   公司设立股东大会，股东大会是公司的权力机构，照章讹诈下列权利：1） 决定公司的经营方针和投资规画；2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监 事，决定筹商董事、监事的酬谢事项；3）审议批准董事会的叙述；4）审议批 准监事会叙述；5）审议批准公司的年度财务预算决策、决算决策；6）审议批 准公司的利润分配决策和弥补失掉决策；7）对公司增多或者减少注册成本作出 决议；8）对刊行公司债券作出决议；9）对公司合并、分立、遣散、清理或者 变更公司格式作出决议；10）修改公司轨则；11）对公司聘用、解聘管帐师事 务所作出决议；12）审议批准公司轨则第七十七条文定的担保和财务资助事项； （扣除客户保证金）30%的事项；14）审议批准变更召募资金用途事项；15） 审议股权激励规画和职工持股规画；16）审议批准单独或者总共持有公司百分 之三以上有表决权股份的股东提议的议案；17）决定公司因公司轨则第二十七 条第（一）项、第（二）项端正的情形收购本公司股份；18）审议法律、行政 律例、部门规章或公司轨则端正应由股东大会决定的其他事项。上述股东大会 的权利不得通过授权的格式由董事会或其他机构和个东说念主代为讹诈。   （2）董事会   刊行东说念主设董事会，对股东大会负责。董事会由 11 名董事组成，其中寂寥董 事 4 名（至少包括又名财务或管帐专科东说念主士），设董事长 1 名，不错设副董事长 中、历久发展规画；5）制订公司的年度财务预算决策、决算决策；6）制订公 司的利润分配决策和弥补失掉决策；7）制订公司增多或者减少注册成本、刊行 债券或其他证券及上市决策；8）拟订公司要紧收购、收购本公司股票或者合并、 分立、遣散及变更公司格式的决策；9）在股东大会授权范围内，决定公司对外 投资、收购出售资产、资产典质、对外担保事项、请托应承、关联交易、对外       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 捐赠等事项；10）决定公司里面不断机构的确立；11）根据董事长提名，聘任 或者解聘公司总司理、董事会秘书、合规总监、总稽核等；根据总司理的提名， 决定聘任或者解聘公司副总司理、财务总监等高等不断东说念主员；并决定其酬谢事 项和赏罚事项；12）制定公司的基本不断轨制；13）制订公司轨则的修改决策； 计师事务所；16）听取公司总司理的作事陈说并查验总司理的作事；17）负责 督促、查验和评价公司各项里面限度轨制的建立与执行情况，对里面限度的有 效性负责；18）决定公司合规不断方针，对合规不断的灵验性承担责任，对合 规不断灵验性进行评估，督促惩处合规不断中存在的问题；确保合规总监的独 立性，保障合规总监寂寥与董事会径直交流，保障合规总监与监管机构之间的 叙述旅途通顺；审议批准年度合规叙述，监督合规政策的实施；19）承担全面 风险不断的最终责任，保障首席风险官的寂寥性，建立与首席风险官的径直沟 通机制，履行刚劲风险偏好等要紧风险不断政策、审议公司按时风险评估叙述 等相应职责；20）负责评估及厘定公司达成策略方针时所舒服遴荐的风险性质 及程度，并确保公司设立及相沿合适及灵验的风险不断及里面监控系统。董事 会应监督不断层对风险不断及里面监控系统的遐想、实施及监察，而不断层应 向董事会提供筹商系统是否灵验的阐述；21）决定公司因公司轨则第二十七条 第（三）项、第（五）项、第（六）项端正的情形收购本公司股份；22）负责 审议公司的信息时刻不断方针，对信息时刻不断的灵验性承担责任。审议信息 时刻计策，确保与本公司的发展计策、风险不断策略、成本实力相一致；建立 信息时刻东说念主力和资金保障决策；评估年度信息时刻不断作事的总体效果和效率； 程授予的其他权利。以上公司要紧事项应当由董事会集体决策，不得将法定由 董事会讹诈的权利授予董事长、总司理等讹诈。   （3）监事会   公司设监事会。监事会由 5 名监事组成，其中 3 名为股东代表监事，由股 东大会选举产生；2 名为公司职工代表监事。监事会设监事长 1 东说念主，监事长的任 免，应当经三分之二以上监事会成员表决通过。监事会讹诈下列权利：1）应当 对董事会编制的公司证券刊行文献和按时叙述进行审核并提议书面审核意见。 监事应当签署书面阐述意见；2）查验公司财务；3）对董事、高等不断东说念主员执      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 行公司职务的步履进行监督和质询，对违犯法律、行政律例、公司轨则、股东 大会决议，以及对发生要紧合规风险负有主要责任或者携带责任的董事、高等 不断东说念主员提议罢免的建议；4）当董事、高等不断东说念主员的步履毁伤公司的利益时， 要求董事、高等不断东说念主员给予纠正；5）提议召开临时股东大会，在董事会不履 行《公司法》端正的召集和把握股东大会职责时召集和把握股东大会；6）向股 东大会提议提案；7）依照《公司法》第一百五十一条的端正，对董事、高等管 理东说念主员拿告状讼；8）组织对董事长、副董事长和高等不断东说念主员进行离任审计； 料，发现疑问的，或者发现公司经营情况格外，不错进行造访；必要时，不错 遴聘管帐师事务所、讼师事务所等专科机构协助其作事，用度由公司承担；10） 承担全面风险不断的监督责任，负责监督查验董事会和经营不断层在风险不断 方面的履职尽责情况并督促整改；11）监督公司企业文化设立作事开展情况；   （4）经营不断层   公司设总司理 1 名，设副总司理多少名，由董事会聘任或解聘。董事可受 聘兼任高等不断东说念主员，但兼任高等不断东说念主员职务的董事不得超过公司董事总额 的二分之一。总司理每届任期 3 年，总司理连聘不错连任。总司理对董事会负 责，讹诈下列权利：1）把握公司的日常经营不断作事，组织实施董事会决议， 并向董事会叙述作事；2）组织实施公司年度经营规画和投资决策；3）拟订公 司里面不断机构确立决策；4）拟订公司的基本不断轨制；5）制定公司的具体 规章；6）提名公司副总司理、财务总监等；7）决定聘任或者解聘除应由董事 会决定聘任或者解聘之外的不断东说念主员；8）拟定公司职工的工资、福利、赏罚， 决定公司职工的聘用息争聘；9）签发日常行政、业务等文献；10）组织实施各 类风险的识别与评估，建立健全灵验的里面限度机制和里面限度轨制，实时纠 正里面限度存在的流弊和问题；11）提议召开董事会临时会议；12）落实董事 会对于企业文化设立的作事要求，开展企业文化设立具体作事；13）公司轨则 或董事会授予的其他权利。   （1）董事会计策委员会运作情况   董事会计策委员会主要负责拟定公司的中历久计策方针和发展规画，审议      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 公司各业务板块、不断板块的中历久计策方针和发展规画，督导公司计策的执 行。计策委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的 《广发证券董事会计策委员会议事规则》。   （2）董事会提名委员会运作情况   董事会提名委员会主要负责审阅董事会的架构、东说念主数和组成并向董事会发 表意见或提议建议，选聘公司董事、高等不断东说念主员，评价寂寥董事的寂寥性等。 提名委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广 发证券董事会提名委员会议事规则》。   （3）董事会薪酬与捕快委员会运作情况   董事会薪酬与捕快委员会主要负责公司董事、高等不断东说念主员的捕快、公司 绩效评价体系的完善、公司举座薪酬轨制的健全与监督执行。薪酬与捕快委员 的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事 会薪酬与捕快委员会议事规则》。   （4）董事会审计委员会运作情况   董事会审计委员会主要负责审查公司里面限渡过甚实施情况的灵验性及公 司内、外部审计的交流、监督和核查。审计委员会的具体职责请见公司在深交 所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事会审计委员会议事规则》。   （5）董事会风险不断委员会运作情况   董事会风险不断委员会主要负责对公司的举座风险现象进行评估，对公司 的总体风险不断进行监督，以确保与公司经营行径筹商的各式风险被限度在合 理的范围内。风险不断委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公 司网站公布的《广发证券董事会风险不断委员会议事规则》。   （二）刊行东说念主的组织结构   限定本召募阐明书出具日，公司组织结构如下图所示： 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   （三）刊行东说念主的寂寥性   公司具有开展证券业务所必备的寂寥完好的资产，不存在第一大股东过甚 关联方占用公司资产以及毁伤公司、公司其他股东、公司客户正当权益的情形。 公司照章寂寥经营不断公司资产，领有业务经营所需的特准经营权、房产、经 营开荒以及商标等。公司正当领有该资产的系数权和使用权，不存在资产、资 金被第一大股东占用而毁伤公司利益的情形。   公司设有东说念主力资源不断部和培训中心，建立了完善的东说念主力资源不断体系和 轨制，寂寥开展作事关系、招聘调配、绩效捕快、薪酬不断、培训发展等东说念主力 资源不断筹商作事，与第一大股东齐备分离。公司董事、监事和高等不断东说念主员 的选聘妥当《公司法》《证券法》等筹商端正，公司现任董事、监事和高等不断 东说念主员均妥当筹商法律、行政律例、部门规章、表任意文献、《深交所上市规则》 及交易所其他筹商端正等要求的任职条件。公司高等不断东说念主员不存在在第一大 股东单元任职的情形，也未在其他牟利性机构兼职或者从事其他经营性行径。   公司按照《企业管帐准则》《企业管帐准则-应用指南》《金融企业财务规则》 等端正建立了寂寥的财务管帐核算体系和财务不断轨制，设有寂寥的财务部门， 配备了寂寥的财务管帐东说念主员，不存在财务管帐东说念主员在第一大股东单元兼职的情 形。公司寂寥进行财务决策，不存在第一大股东过甚关联方扰乱公司资金使用 的情形。公司开设了寂寥的银行账户，不存在与第一大股东过甚关联方共用账 户的情形。公司动作寂寥的征税主体，办理了寂寥的税务登记并照章征税，不 存在与第一大股东搀和征税的情形。   限定叙述期末，公司莫得为第一大股东过甚他关联方提供担保。   公司建立了完善的法东说念主治理结构，设有股东大会、董事会过甚下设的计策 委员会、提名委员会、薪酬与捕快委员会、审计委员会、风险不断委员会五个 专门委员会、监事会、公司经营不断层及筹商经营不断部门（以下简称“三会 一层及五个专门委员会”）。“三会一层及五个专门委员会”运作细致，照章在各          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 自权利范围内讹诈权利。公司领有寂寥完好的证券业务经营、不断体系，寂寥 自主地开展业务经营，组织机构的确立和运行妥当中国证监会的筹商要求。现 有的办公机构和经营场所与第一大股东齐备分开，不存在机构混同的情况。   公司按照《公司法》和《公司轨则》等筹商端正，依据中国证监会核准的 经营范围照章自食其力地开展业务。公司已取得经营证券业务所需的筹交易务 许可资质，具有寂寥完好的业务体系和自主经营本领。公司业务运营不受第一 大股东过甚关联方的限度和影响，能寂寥面向市集参与竞争，不存在第一大股 东过甚关联方违犯公司运作表率、扰乱公司里面不断和经营决策的步履。   六、现任董事、监事和高等不断东说念主员基本情况   （一）基本情况   公司第十一届董事会由 11 名董事组成，其中寂寥非执行董事 4 名。现任董 事的基本情况如下：    姓名                  现任职务           当今任期的委任日历    林传辉              董事长、执行董事           2024 年 05 月 10 日    秦 力              执行董事、总司理           2024 年 05 月 10 日    孙晓燕         执行董事、常务副总司理、财务总监        2024 年 05 月 10 日    肖雪生             执行董事、副总司理           2024 年 05 月 10 日    李秀林                非执行董事            2024 年 05 月 10 日    尚书志                非执行董事            2024 年 05 月 10 日    郭敬谊                非执行董事            2024 年 05 月 10 日    梁硕玲               寂寥非执行董事           2024 年 05 月 10 日    黎文靖               寂寥非执行董事           2024 年 05 月 10 日    张 闯               寂寥非执行董事           2024 年 05 月 10 日    王大树               寂寥非执行董事           2024 年 05 月 10 日   限定本召募阐明书出具日，刊行东说念主董事会成员简历如下：   执行董事   林传辉先生自 2021 年 1 月起获委任为本公司执行董事，自 2021 年 7 月起获 委任为本公司董事长。林传辉先生曾任中央党校科研办公室干部、组织局副处级 调研员，本公司投资银行部北京业务部总司理、投资银行部副总司理、上海业务 总部总司理、投资银行部常务副总司理、广发基金（筹）总司理，广发基金总经        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 理、副董事长，瑞元成本不断有限公司董事长、总司理，广发国际资产不断有限 公司董事会主席、本公司总司理、广发控股香港董事长。林传辉先生现兼任中证 机构间报价系统股份有限公司董事。林传辉先生自吉林大学取得经济学学士学位。   秦力先生自 2011 年 4 月起获委任为本公司执行董事，自 2024 年 5 月起获委 任为本公司总司理。秦力先生曾任本公司投行业务不断总部常务副总司理、投资 应承部总司理、资金营运部总司理、规画发展部总司理、投资部总司理，本公司 总司理助理、副总司理、常务副总司理，易方达基金董事、广发基金（筹）董事、 广发基金董事、广发信德董事长、广东股权交易中心股份有限公司董事长，广发 控股香港董事、董事长，广发证券公司总监、广发资管总司理、广发资管董事长。 秦力先生现兼任广发控股香港董事长。秦力先生自上海财经大学取得经济学学士 学位，自暨南大学取得交易经济学硕士学位，自中国东说念主民大学取得经济学博士学 位，并于长江商学院完成高等不断东说念主职工商不断课程。   孙晓燕女士自 2014 年 12 月获委任为本公司执行董事，自 2006 年 3 月获委任 为本公司财务总监，自 2024 年 5 月获委任为本公司常务副总司理。孙晓燕女士 曾任公司财会部副总司理、投资自营部副总司理、财务部总司理、广发基金（筹） 财务总监，广发基金财务总监、副总司理，本公司副总司理、广发控股香港董事、 证通公司监事会主席。孙晓燕女士现兼任广发基金董事，证通公司监事、广发资 管董事长。孙晓燕女士自中国东说念主民大学取得经济学学士学位，自中欧国际工商学 院取得工商不断硕士学位。   肖雪生先生自 2024 年 5 月获委任为本公司执行董事、副总司理。肖雪生先 生曾任本公司总裁办公室副总司理兼文秘科司理、行政部副总司理、办公室总经 理、兼并收购部总司理、投行业务不断总部副总司理、广发信德总司理。肖雪生 先生现兼任广发投资（香港）董事，广发信德董事、董事长。肖雪生先生自中国 东说念主民大学取得法学学士学位，于中国社会科学院研究生院完成货币银行学专科硕 士研究生课程。   非执行董事   李秀林先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司非执行董事。李秀林先生现任 吉林敖东董事长。李秀林先生曾任吉林省延边敦化鹿场医师，延边敖东制药厂厂 长、工程师，延边州敦化鹿场场长、延边敖东药业（集团）股份有限公司（现为 吉林敖东药业集团股份有限公司）董事长兼总司理。李秀林先生自中国共产党中       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 央党校函授学院取得经济学本科学历文凭，于清华大学经济不断学院修毕第 28 期工商不断培训课程。   尚书志先生自 2001 年 7 月起获委任为本公司非执行董事。尚书志先生现任 辽宁成大名誉董事长、董事。尚书志先生曾任辽宁省纺织品收支口公司副总司理， 辽宁省针棉毛织品收支口公司副司理并负责营运作事、总司理，辽宁成大集团有 限公司董事长。尚书志先生毕业于东北财经大学国际贸易专科，自辽宁省东说念主事厅 （现名辽宁省东说念主力资源和社会保障厅）取得高等经济师经历及高等国际商务师资 格，自东北财经大学取得高等不断东说念主职工商不断硕士学位（EMBA）。   郭敬谊先生自 2020 年 10 月起获委任为本公司非执行董事。郭敬谊先生现任 中猴子用党委文书、董事长。郭敬谊先生曾任中山市三乡给水有限公司司理、中 山市给水有限公司三乡分公司司理、中山市给水有限公司副总司理及常务副总经 理、中猴子用行状集团股份有限公司水务行状部副总司理、中山市给水有限公司 总司理、中山中汇投资集团有限公司副总司理、中山市交通发展集团有限公司总 司理，中山市轨说念交通有限公司执行董事、总司理，中山市东部外环高速公路有 限公司执行董事、中山市交发投资有限公司执行董事，中山中汇投资集团有限公 司董事、总司理。郭敬谊先生自五邑大学取得工学学士学位，于中共中央党校研 究生院完成在职研究生经济学（经济不断）专科学习。   寂寥非执行董事   梁硕玲女士自 2020 年 6 月起获委任为本公司寂寥非执行董事。梁硕玲女士 现任香港大学经济及工商不断学院首席讲师、副院长。梁硕玲女士曾任香港城市 大学管帐学助理西宾，香港大学国际交易及环球不断课程主任、经济及工商不断 学院助理院长。梁硕玲女士现兼任友和集团控股有限公司寂寥董事。梁硕玲女士 自加拿大英属哥伦比亚大学取得学士学位及自香港中语大学取得博士学位。   黎文靖先生自 2020 年 6 月起获委任为本公司寂寥非执行董事。黎文靖先生 现任暨南大学不断学院西宾、院长。黎文靖先生曾任暨南大学不断学院讲师、副 西宾，管帐学系副主任、主任，长视科技股份有限公司、深圳市迅方时刻股份有 限公司、汤臣倍健股份有限公司、珠海华金成本股份有限公司寂寥董事，广发银 行股份有限公司外部监事。黎文靖先生自中山大学取得学士学位及博士学位。   张闯先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司寂寥非执行董事。张闯先生现任 长春理工大学法学院西宾、院长。张闯先生曾任长春理工大学法学院讲师、副             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 西宾、西宾，科研处副处长、社会科学处副处长、处长，吉林智辉讼师事务所 兼职讼师。张闯先生自东北师范大学取得汉语言文体专科本科学历文凭，自吉 林大学取得法学硕士学位及博士学位。   王大树先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司寂寥非执行董事。王大树先生 现任北京大学经济学院西宾。王大树先生曾任华电国际电力股份有限公司寂寥 董事。王大树先生现兼任吉林吉恩镍业股份有限公司、天津中绿电投资股份有 限公司寂寥董事。王大树先生自北京大学取得经济学学士学位及硕士学位，自 澳大利亚 La Trobe 大学取得经济学博士学位。      公司第十一届监事会由 5 名监事组成，监事会成员的基本情况如下：       姓名                 现任职务            当今任期的委任日历      周锡太              监事长、职工代表监事          2024 年 05 月 10 日      王振宇                股东代表监事            2024 年 05 月 10 日      郑春好意思                股东代表监事            2024 年 05 月 10 日      周飞媚                股东代表监事            2024 年 05 月 10 日      易鑫钰                职工代表监事            2024 年 05 月 10 日   限定本召募阐明书出具日，刊行东说念主监事会成员简历如下：   周锡太先生自 2022 年 1 月起获委任为本公司职工代表监事兼监事长。周锡 太先生现兼任本公司党委副文书、纪委文书、工会主席。周锡太先生曾任广州 中医学院助教、广东省委党校助教，广东省委第八办公室副科级干部、正科级 干部，广东省期货监督不断委员会主任科员，广东省证监会主任科员、监察部 副部长，中国证监会广州证管办监察部副部长、调查处副处长、调查一处处长， 中国证监会法律部调研员、诉讼复议处处长，中国证监会调查总队党委委员、 副总队长，中国证监会深圳证券监管专员办事处党委文书、专员，华证资产管 理有限公司党委委员、副总司理，建投中信资产不断有限责任公司党委委员、 拟任副总司理，本公司党委文书。周锡太先生自华中师范大学取得法学学士学 位。      王振宇先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。王振宇先生现 任吉林敖东董事、副总司理、董事会秘书。王振宇先生曾任吉林敖东董事会办 公室文秘、董事会秘书助理、证券事务代表，延边公路设立股份有限公司董事             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 会秘书，吉林敖东证券事务代表、职工监事。王振宇先生现兼任中山市公用小 额贷款有限责任公司董事。王振宇先生自长春税务学院取得法学、金融学学士 学位，自吉林大学取得高等不断东说念主职工商不断专科硕士学位。   郑春好意思女士自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。郑春好意思女士曾 任武汉大学经济与不断学院管帐系助教、讲师、副西宾、西宾，京汉实业投资 股份有限公司、华昌达智能装备集团股份有限公司、海航投资集团股份有限公 司、海航科技股份有限公司、精伦电子股份有限公司、武汉光迅科技股份有限 公司、武汉中科瑞华生态科技股份有限公司、湖北宏裕新式包材股份有限公司 寂寥董事。郑春好意思女士现兼任深圳中恒华发股份有限公司、湖北宜化化工股份 有限公司、华昌达智能装备集团股份有限公司、湖北晨科农牧集团股份有限公 司寂寥董事。郑春好意思女士自武汉大学取得经济学学士学位、不断学硕士学位、 经济学博士学位。   周飞媚女士自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。周飞媚女士现 任中猴子用董事会秘书，兼任财务负责东说念主。周飞媚女士曾任中山市交通发展集 团有限公司神志规画中心投资专员、投资发展部副主任、投资营运部副司理 （把握作事），中山市金融证券研究系数限公司研究二部研究员（部门司理）、 中山中汇投资集团有限公司投资部投资总监、中猴子用总司理助理（投资场合）。 周飞媚女士自河北科技大学取得不断学学士学位，自暨南大学取得经济学硕士 学位。   易鑫钰女士自 2022 年 8 月起获委任为本公司职工代表监事。易鑫钰女士现 任本公司董事会办公室总监、副总司理。易鑫钰女士曾任中国石油化工股份有 限公司江苏石油分公司职员，本公司董事会办公室总监、临时负责东说念主。易鑫钰 女士自华东政法大学取得法学学士学位，自清华大学取得法学硕士学位。   公司当今共有高等不断东说念主员 12 名，基本情况如下：       姓名                 现任职务            当今任期的委任日历       秦 力              执行董事、总司理           2024 年 05 月 10 日   孙晓燕             执行董事、常务副总司理、财务总监        2024 年 05 月 10 日   肖雪生                 执行董事、副总司理           2024 年 05 月 10 日   欧阳西                     副总司理            2024 年 05 月 10 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书    姓名                 现任职务            当今任期的委任日历    张 威                 副总司理            2024 年 05 月 10 日    易阳方                 副总司理            2024 年 05 月 10 日    辛治运             副总司理、首席信息官          2024 年 05 月 10 日    徐佑军                 副总司理            2024 年 05 月 10 日    胡金泉                 副总司理            2024 年 05 月 10 日    吴顺虎                 合规总监            2024 年 05 月 10 日    崔舟航                首席风险官            2024 年 05 月 10 日    尹中兴       董事会秘书、联席公司秘书、证券事务代表       2024 年 05 月 10 日   限定本召募阐明书出具日，刊行东说念主高等不断东说念主员简历如下：   秦力先生的简历参见董事会成员先容。   孙晓燕女士的简历参见董事会成员先容。   肖雪生先生的简历参见董事会成员先容。   欧阳西先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司副总司理。欧阳西先生曾任广 东机械学院（现名广东工业大学）藏书楼助理馆员，本公司投资银行部副总司理 及常务副总司理、投资自营部总司理、投资银行总部常务副总司理，本公司董事 会秘书、财务总监、副总司理、公司总监，广发基金董事、广发合信产业投资管 理有限公司董事长。欧阳西先生现兼任广发控股香港董事、广州投资参谋人学院管 理有限公司董事。欧阳西先生自武汉大学取得理学学士学位，自暨南大学取得经 济学硕士学位。   张威先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司副总司理。张威先生曾任安徽国 际信赖投资公司信赖资金部资金司理，本公司投资银行部业务司理，债券业务部 副总司理、总司理，投行业务不断总部副总司理、联席总司理，固定收益总部总 司理、本公司总司理助理、广发资管董事长、广发合信产业投资不断有限公司董 事长、中证信用增进股份有限公司董事。张威先生现兼任中证信用增进股份有限 公司监事、广发控股香港董事、广发融资租借董事长。张威先生自安徽大学取得 经济学学士学位，自复旦大学取得经济学硕士学位，自中国东说念主民大学取得经济学 博士学位。   易阳方先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。易阳方先生曾任江 西省永修县第二中学教师、江西省永修县招商开发局科员，本公司投资银行总部、 投资应承总部，投资自营部业务员、副司理，广发基金筹备组成员、广发基金投        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 资不断部职员、投资不断部总司理、基金司理、总司理助理、投资总监、副总经 理、常务副总司理，广发国际资产不断有限公司董事、董事会副主席、主席，瑞 元成本不断有限公司董事、易方达基金董事。易阳方先生自江西大学取得理学学 士学位，自上海财经大学取得经济学硕士学位。   辛治运先生自 2019 年 5 月起获委任为本公司首席信息官，自 2021 年 7 月起 获委任为本公司副总司理。辛治运先生曾任高等素质出版社软件工程师、裁剪， 中国证监会信息中心主任科员、副处长，机构监管部详细处副处长、正处级调研 员、正处级调研员（把握作事）、审核处处长，安信证券股份有限公司（现名国 投证券股份有限公司，后同）副总裁、首席风险官、合规总监、财务总监，安信 乾宏投资有限公司董事。辛治运先生现兼任本公司北京代表处首席代表、广发控 股香港董事。辛治运先生自朔方工业大学取得工学学士学位，自北京师范大学取 得素质学硕士学位，自英国诺丁汉大学取得工商不断（金融学）硕士学位，自清 华大学取得工学博士学位。   徐佑军先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。徐佑军先生曾任广 州交通房地产公司开发部职工、广东珠江投资公司企管部职工、广州证券有限责 任公司投资银行部司理，本公司投资银行部业务司理、湖北总部总司理助理、投 资银行部总司理助理、投行详细不断部总司理助理、兼并收购部执行董事、董事 会办公室总司理、本公司董事会秘书、联席公司秘书、证券事务代表、合规总监、 合规与法律事务部总司理。徐佑军先生现兼任易方达基金董事。徐佑军先生自湘 潭大学取得工学学士学位，自中山大学取得经济学硕士学位。   胡金泉先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司副总司理。胡金泉先生曾任本 公司投资银行部业务助理、业务主办，本公司办公室业务主管、总司理助理，投 资银行部总监、董事总司理，本公司总司理助理、投行业务不断委员会副主任委 员。胡金泉先生现兼任本公司投行业务不断委员会主任委员、广发控股香港董事、 广发融资（香港）董事。胡金泉先生自西南财经大学取得经济学学士及经济学硕 士学位。   吴顺虎先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司合规总监。吴顺虎先生曾任中 国妇女不断干部学院山东分院（现名山东女子学院）教师，中国证券业协会培训 部副主任、主任、素质培训委员会副主任委员，中国证监会风险处置办公室主任 科员、上海专员办调研员，中山证券有限责任公司党委副文书兼资产不断部总经         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 理、中新汇金股权投资基金不断（深圳）有限公司总司理兼法定代表东说念主，广发资 管副总司理、首席风险官、合规负责东说念主，本公司合规与法律事务部总司理、本公 司首席风险官兼风险不断部总司理。吴顺虎先生现兼任本公司合规与法律事务部 总司理。吴顺虎先生自山东大学取得经济学学士学位及硕士学位，自中国东说念主民大 学取得经济学博士学位。   崔舟航先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司首席风险官。崔舟航先生曾任 花旗银行（中国）有限公司职员，本公司风险不断部总司理助理、副总司理、副 总司理（负责全面作事），本公司东说念主力资源不断部总司理、本公司东说念主力资源总监、 广发控股香港首席风险官。崔舟航先生现兼任本公司风险不断部总司理、广发资 管首席风险官。崔舟航先生自北京大学取得理学学士、经济学双学士学位，自北 京大学取得经济学硕士学位，自香港大学取得金融学硕士学位。   尹中兴先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司董事会秘书、联席公司秘书及 证券事务代表。尹中兴先生曾任北京证券期货研究院高等研究助理，中证金融研 究院高等研究助理、工会委员、助理研究员、团委副文书、团委文书，本公司战 略发展部执行董事。尹中兴先生现兼任本公司董事会办公室总司理。尹中兴先生 自北京林业大学取得工学学士学位，自北京大学取得经济学硕士学位。   （二）现任董事、监事、高等不断东说念主员任职经历   公司董事、监事和高等不断东说念主员的任职条件均妥当《公司法》《证券法》 《证券基金经营机构董事、监事、高等不断东说念主员及从业东说念主员监督不断办法》等 法律、行政律例、部门规章、表任意文献的要求。   （三）现任董事、监事、高等不断东说念主员犯警违法情况   叙述期内，公司无控股股东及履行限度东说念主。叙述期内，公司董事、监事和 高等不断东说念主员不存在被有权机关处罚、波及要紧诉官司项、被移送司法机关或 讲求处分、或被中国证监会采取市集禁入、被认定为不妥当东说念主选、或被其 他行政不断部门处罚，以及被中国证券业协会或证券交易所公开品评、公开谴 责等情形。   公司现任董事、监事、高等不断东说念主员的任职妥当《公司法》和《公司轨则》 的筹商端正。   七、刊行东说念主主要业务情况               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书    （一）所处行业情况 住了超预期的外部冲击，主要指数上升。2025 年上半年，Wind 全 A、上证指数、 深证成指、创业板指、科创 50 指数分别上升 5.83%、2.76%、0.48%、0.53%、 币环境保持宽松，债券市集先抑后扬，刊行畛域稳中有增。2025 年上半年共发 行各种债券 44.34 万亿元，同比增长 15.82%；中债-新详细财富（总值）指数上 涨 1.05%。三是股权融资节拍昭彰回升。2025 年上半年，A 股市集股权融资1共 完成 120 单，融资金额 6,693.18 亿元，同比分别增多 10.09%和 562.05%。其中： IPO 完成 48 单，融资金额 380.02 亿元，同比分别增多 11.63%和 25.54%；再融 资完成 72 单，融资金额 6,313.16 亿元，同比分别增多 9.09%和 791.36%。四是 公募基金新发趋缓，不断总畛域延续增长态势。上半年新成立基金刊行份额累 计 5,174.4 亿份，同比减少 21.37%；限定 2025 年 6 月底，我国公募基金不断总 畛域达 34.39 万亿元，较 2024 年末增长 4.75%。    我国经济面对复杂多变的外部环境，对持向内发力，精确轻视多变现象， 经济高质地发展的场合廓清，宏不雅经济方式回稳向好，2025 年上半年 GDP 同比 增长 5.3%，为成本市集稳健运行构筑坚实经济基础。党的二十届三中全会擘划 更动蓝图，中央金融作事会议初次提议加速设立金融强国的方针要求，为成本 市集高质地发展灵通更为浩大的发展空间。本年中央政事局 4 月会议强调要 “持续自在和活跃成本市集”，7 月会议进一步提议要“增强国内成本市集的吸 引力和包容性，巩固成本市集回稳向好势头”，充分体现了党中央对于成本市集 自在的高度喜爱。中国证监会紧扣防风险、强监管、促高质地发展干线，持续 推动新“国九条”和成本市集“1+N”政策文献落地见效。中历久资金入市、 公募基金更动、科创板“1+6”政策措施等一批符号性更动取得冲破，一整套政 策“组合拳”有劲地保障了成本市集稳中有进。    中国证监会在年中作事会议明确了畴昔一段时期内七项重心作事，中枢就 是连续汇聚稳的力量、壮猛进的动能，持续自在和活跃成本市集，更好服务经    计。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 济持续回升向好和中国式当代化大局。在全面创新的成本市集生态、持续夯实 的成本市集内生自在机制和稳步鼓励的高水平轨制性开放下，证券行业永恒立 足政事性与东说念主民性，持续阐述功能性的首要定位，锚定主责主业计策场合，深 度践行金融服求实体经济本体要求，聚焦“五篇大文章”计策布局，着力构建 功能型、集约化、专科化、特色化发展新范式，以新质出产力培育推动行业转 型升级，全面对接中国式当代化计策需求。   叙述期，公司各项主要经营目的位居行业前线。   （二）公司所处行业地位   广发证券成立于 1991 年，是国内首批详细类证券公司，被誉为成本市集上 的“博士军团”，在竞争浓烈、复杂多变的行业环境中致力开拓、锐意起头，以 超卓的经营功绩、持续完善的全面风险不断体系及优质的服务持续稳健发展， 成立于今永恒是中国成本市集最具影响力的证券公司之一。公司总资产、净资 产、净成本、营业收入和净利润等多项主要经营目的一语气多年位居行业前线。   （三）公司中枢竞争力分析   刊行东说念主是专注于中国优质企业及广阔有金融居品及服务需求的投资者，拥 有行业起头创新本领的成本市集详细服务商。经过多年发展，公司已形成如下 中枢竞争力：   公司永恒保持强烈的家国情感，秉持“以价值创变成就金融报国之梦”的 职责感，对持践行国度计策，主动融入发展新形式，积极服求实体经济量质双 升。传承以“学问图强，求实奉献”为中枢的企业价值不雅，表现“博士军团” 的优秀文化基因，以学问为保障，以专科为基石，连续开拓公司发展的新局面。 对持变革创新的图强之路，凭借对行业发展和市集礼貌的潜入和会，持续创设 创新的居品和交易遐想，提供行之灵验的金融惩处决策。雕刻发展的韧性，以 执意的信心效力发展定力，促进公司高质地发展。   公司对持专科化发展，在理念上执意不移，在行动上久久为功。构建多元 化和包容性的东说念主才机制，凝华共鸣，打造了一支专科过硬、来自“五湖四海”、 高度认可公司企业文化的东说念主才军队。不断层为人师表，在业务中潜心经营，员 工求真求实，以计策达成和价值创造为导向，成长了一批颖悟事、想处事的年       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 轻干部，形成了合理的东说念主才梯队，持续锻造学问之源，图强之基。   限定当今，公司经营不断团队在证券、金融和经济筹商畛域的经历平均约 才。   公司保持一张蓝图绘到底的计策定力，20 世纪 90 年代初期，公司吵嘴分明 地提议了“股份化、集团化、国际化、表率化”的“四化”发展计策，为公司 畴昔指明了场合。在行业转型发缓期，公司连续对“四化”计策进行丰富完善 与变革创新。   公司发展三十余年来，永恒聚焦主责主业，着力升迁中枢竞争力，发展核 心业务，未始偏移，塌实深耕。持续拓展业务布局，把功能性放在首要位置， 对持金融服求实体经济的根柢宗旨，厚爱作念好金融“五篇大文章”。在业务条线 上，先后设立期货子公司、公募基金子公司、私募基金子公司、另类投资子公 司和资产不断子公司等，以广发的价值理念和求实的创业魄力，打造了布局完 善、实力康健的全业务链条。在区域发展上，安身广东，服务天下，联通境内 外，以长久的眼神、开放的形式锻造了天下性的起头券商。全体职工以“功成 不必在我”的决心和“钉钉子”的精神，锚定青山，坚决执行既定计策，计策 场合永恒如一。   公司具备历久自在的股权结构，主要股东吉林敖东、辽宁成大和中猴子用 （均为上市公司）26 年来一直位列前三大股东（不包括香港结算代理东说念主，香港 结算代理东说念主所持股份为 H 股非登记股东系数）。   股东、职工与公司喜忧与共、水乳调和，具有高度的凝华力和斗殴力，是 公司连续穿越周期、冲破发展瓶颈、奠定行业地位的症结撑持。科学合理的运 行机制，持续完善的公司治理体系，为公司稳健经营提供坚实保障。   公司具有完备的业务体系、平衡的业务结构，了得的中枢竞争力。领有投 资银行、财富不断、交易及机构和投资不断四伟业务板块，具备全业务执照。 锻造详细金融服求实力，主要经营目的一语气多年稳居中国券商前线，在多项核         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 心业务畛域中形成了起头上风，研究、资产不断、财富不断等位居前线。   公司践行研究赋能业务高质地发展的经营模式，研究本领历久保持行业领 先，一语气多年获取证券时报最好分析师、新财富最好分析师、中国证券业分析 师金牛奖等主流评比的机构大奖，并名列三甲。率先提议财富不断转型，领有 优秀的金融居品研究、销售本领，专科的资产配置本领，超过 4,600 名证券投资 参谋人行业名递次二（母公司口径），死力于为不同类型的客户提供精确的财富管 理服务，成为客户信任的一流财富不断机构。   统筹旗下资产不断机构上风资源，构建丰富的居品供给体系，向客户提供 策略占优、品类各种的居品，打造业内起头的资产不断品牌。广发基金、易方 达基金保持起头的投研本领，2025 年 6 月末，广发基金、易方达基金剔除货币 基金后的公募基金不断畛域分别位于行业第 3、第 1。   以客户需求为导向，构建全业务链、全生命周期的投资银行服务体系，强 化业务之间协同共进，相互赋能。对持以科技创新引颈业务发展，连续加大金 融科技插足，主动运用先进理念、时刻和器用，持续鼓励公司金融科技与业务 的深度调和，升迁数智化水平。   粤港澳大湾区是中国开放程度最高、市集经济活力最强，在国度发展大局 中具有症结计策地位的环球四大湾区之一，将肩负起强化国度计策科技力量的 职责，是拓展更动开放新局面的症结布局。公司位于中国更动开放的前沿及粤 港澳大湾区的中枢区位，全力援助国度要紧区域计策实施，厚植客户基础，助 力科技、成本和产业良性轮回。   动作大湾区成长起来的成本市集专科机构，公司在产业研究、成本运作等 方面具备上风，积极探索产融逢迎的新模式，通过加深与地方产业成本调和， 共建多种格式的产业基金，援助区域经济产业转型升级；充分阐述成本市集价 值发现与资源配置功能，通过径直融资打造产业集群，对产业兑现全生命周期 金融服务。 直辖市、自治区；粤港澳大湾区珠三角九市营业网点总共数行业第一，为公司 业务开展提供了正常的市集触角，为客户荟萃和服务提供症结撑持。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书    公司是中国证监会选用的首批试点合规不断券商之一，行业内最早扩张全  面风险不断计策的券商之一，是 20 世纪 80 年代末至 90 年代初成立的第一批券  商中为数未几的未经历过因经营失掉而接收注资和重组的主要券商之一。    公司秉持稳健经营的经营不断理念，合规经营是公司行稳致远的底线，风  险不断本领是服务公司高质地发展的有劲抓手。公司安身于加强风险管控和防  范，效力合规底线，夯实风控生命线，持续完善全面风险不断体系，为各项业  务的稳健发展构筑有劲撑持。    （四）公司主营业务情况    本集团是专注于中国优质企业及广阔有金融居品与服务需求的投资者，拥  有行业起头创新本领的成本市集详细服务商。本集团利用丰富的金融器用，满  足企业、个东说念主及机构投资者、金融机构及政府客户的各种化金融需求，提供综  合化的惩处决策。本集团的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富不断  业务、交易及机构业务和投资不断业务。    四个业务板块具体包括下表所列的各种居品和服务：   投资银行         财富不断            交易及机构        投资不断                            权益投资及交易            财富不断及经纪业务       固定收益销售及交易 股权融资                                      资产不断            融资融券            股权衍生品销售及交易 债务融资                                      公募基金不断            回购交易            另类投资 财务参谋人                                      私募基金不断            融资租借            投资研究                            资产托管    投资银行业务即本集团通过承销股票及债券和提供保荐及财务参谋人服务赚  取承销佣金、保荐费及参谋人费；    财富不断业务即本集团通过提供经纪和投资参谋人服务赚取手续费、参谋人费  及佣金，从融资融券、回购交易、融资租借及客户交易结算资金不断等赚取利  息收入，并代销本集团过甚他金融机构开发的金融居品赚取手续费；    交易及机构业务即本集团通过从权益、固定收益及衍生品的投资交易、另  类投资及作念市服务赚取投资收入及利息收入，向机构客户提供交易参谋及执行、  投资研究服务和主经纪商服务赚取手续费及佣金；    投资不断业务即本集团通过提供资产不断、公募基金不断和私募基金不断                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       服务赚取不断费、参谋人费以及功绩酬谢。           本集团的证券主营业务依赖于中国的经济增长、住户财富荟萃及中国成本       市集的发展及表现，具体包括股票、债券和应承居品在内的金融居品的刊行、       投资及交易等症结因素。这些症结因素受经济环境、投资者脸色以及国际市集       等多方面影响，举座趋势呈现出稳重运行态势。叙述期内，本集团的主要业务       和经营模式莫得发生要紧变化，妥当行业发展现象。           最近三年及一期，公司分别兑现营业总收入 251.32 亿元、233.00 亿元、                                                                   单元：万元    业务板块        营业总收入           占比       营业总支拨           占比       营业利润            占比 投资银行业务           32,944.93      2.14%      32,469.68     4.60%         475.26     0.06% 财富不断业务          617,152.69     40.08%    218,507.97     30.94%     398,644.73    47.82% 交易及机构业务         496,907.38     32.27%      84,905.64    12.02%     412,001.74    49.42% 投资不断业务          384,548.95     24.97%    248,282.59     35.16%     136,266.36    16.35% 其他业务              8,258.26      0.54%    121,981.48     17.27%    -113,723.21   -13.64% 总共             1,539,812.22   100.00%    706,147.35    100.00%     833,664.86   100.00% 投资银行业务           78,595.86      2.89%     66,626.42      4.24%     11,969.44      1.04% 财富不断业务         1,174,044.65    43.17%    524,129.11     33.32%    649,915.54     56.67% 交易及机构业务         697,237.08     25.63%    160,099.85     10.18%    537,137.23     46.84% 投资不断业务          760,022.38     27.94%    494,175.24     31.41%    265,847.14     23.18% 其他业务              9,978.94      0.37%    328,069.46     20.85%   -318,090.52    -27.74% 总共             2,719,878.91   100.00%   1,573,100.08   100.00%   1,146,778.83   100.00% 投资银行业务           58,182.80      2.50%     83,868.26      5.78%     -25,685.46    -2.92% 财富不断业务         1,053,106.95    45.20%    414,362.27     28.57%    638,744.68     72.63% 交易及机构业务         370,905.10     15.92%    164,292.26     11.33%    206,612.84     23.49% 投资不断业务          789,145.28     33.87%    548,210.51     37.80%    240,934.77     27.40% 其他业务             58,613.03      2.51%    239,740.02     16.52%   -181,127.00    -20.58% 总共             2,329,953.16   100.00%   1,450,473.32   100.00%    879,479.84    100.00% 投资银行业务           60,193.01      2.40%     84,842.77      5.78%     -24,649.76    -2.36% 财富不断业务         1,110,166.02    44.17%    440,583.53     30.00%    669,582.49     64.09% 交易及机构业务         286,558.15     11.40%    160,223.25     10.91%    126,334.90     12.09%                     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书    业务板块             营业总收入           占比           营业总支拨           占比               营业利润               占比 投资银行业务                32,944.93      2.14%          32,469.68     4.60%                 475.26        0.06% 财富不断业务               617,152.69     40.08%        218,507.97     30.94%             398,644.73       47.82% 交易及机构业务              496,907.38     32.27%          84,905.64    12.02%             412,001.74       49.42% 投资不断业务               384,548.95     24.97%        248,282.59     35.16%             136,266.36       16.35% 其他业务                   8,258.26      0.54%        121,981.48     17.27%            -113,723.21      -13.64% 总共                  1,539,812.22   100.00%        706,147.35    100.00%             833,664.86      100.00% 投资银行业务                78,595.86      2.89%         66,626.42      4.24%             11,969.44         1.04% 财富不断业务              1,174,044.65    43.17%        524,129.11     33.32%            649,915.54        56.67% 交易及机构业务              697,237.08     25.63%        160,099.85     10.18%            537,137.23        46.84% 投资不断业务               760,022.38     27.94%        494,175.24     31.41%            265,847.14        23.18% 其他业务                   9,978.94      0.37%        328,069.46     20.85%           -318,090.52       -27.74% 总共                  2,719,878.91   100.00%       1,573,100.08   100.00%           1,146,778.83      100.00% 投资不断业务               994,348.12     39.56%        597,349.18     40.68%            396,998.94        38.00% 其他业务                  61,936.14      2.46%        185,430.01     12.63%           -123,493.87       -11.82% 总共                  2,513,201.44   100.00%       1,468,428.74   100.00%           1,044,772.70      100.00%           最近三年及一期，公司各业务板块营业利润率如下表：                                                                                      单元：%                神志              2025 年 1-6 月       2024 年度        2023 年度             2022 年度           投资银行业务                          1.44          15.23         -44.15               -40.95           财富不断业务                         64.59          55.36             60.65             60.31           交易及机构业务                        82.91          77.04             55.71             44.09           投资不断业务                         35.44          34.98             30.53             39.93           详细营业利润率                        54.14          42.16             37.75             41.57           本集团的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务       参谋人业务。公司通过迤逦全资持股的子公司广发融资（香港）开展境外投资银       行筹交易务。           （1）股权融资业务       股权融资神志（包括 IPO、增发、配股、优先股、可转债，其中增发含刊行股       份购买资产）和融资金额分别为 945 家和 16,448.94 亿元，同比分别减少 19.78%       和 7.31%；其中：IPO 家数和融资畛域分别 428 家和 5,868.86 亿元，同比分别减         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 少 18.32%和增多 8.15%。再融资家数和融资畛域分别为 517 家和 10,580.08 亿元， 同比分别减少 20.95%和 14.12%（数据来源：WIND，2023）。2022 年，公司发 挥平台上风，强化不断赋能，加强投行业务质地管控，重心布局半导体、医疗 健康和新动力汽车等行业畛域和粤港澳大湾区，加强专科化和区域化设立；深 入鼓励里面协同，持续升迁详细金融服务本领，快乐客户全场合服务需求。股 权融资业务稳步发展，神志储备显贵增多。2022 年，公司完成股权融资主承销 家数 17 家，股权融资主承销金额 184.07 亿元。 债，其中增发含刊行股份购买资产）和融资金额分别为 790 家和 11,011.14 亿元， 同比分别下降 16.40%和 33.06%。其中：IPO 家数和融资畛域分别 313 家和 动发展、区域协调发展等国度要紧计策，持续聚焦重心产业、重心区域和重心 居品，加强科技创新、先进制造、医疗健康、绿色发展等畛域业务布局；对持 高质地发展，践行研究驱动模式，阐述集团详细化金融平台的上风，强化业务 协同配合，全面升迁客户详细服务本领，股权优质神志储备连续增多，重心项 目兑现冲破；强化投行业务全过程质地管控，持续升迁投行业务执业质地。 元。 分别减少 65.37%和 72.90%。其中：IPO 完成 102 单，融资金额 662.80 亿元，同 比分别减少 67.52%和 81.54%；再融资完成 157 单，融资金额 1,815.60 亿元，同 比分别减少 63.83%和 67.31%（数据来源：Wind）。新三板新增挂牌公司 350 家， 同比增多 12.54%；新三板挂牌公司定向刊行 207 次，融资金额 119.41 亿元，同 比分别减少 63.87%和 33.73%（数据来源：股转系统）。港股市集融资共完成 474 单，融资金额 1,756.60 亿港元，同比分别增多 13.13%和 23.32%。其中：IPO 完 成 70 单，融资金额 881.47 亿港元，融资金额同比增多 90.24%；再融资完成 404 单，融资金额 875.13 亿港元，同比分别增多 15.76%和减少 8.94%（数据来源： Wind）     。               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 同比分别增多 10.09%和 562.05%。其中：IPO 完成 48 单，融资金额 380.02 亿 元，同比分别增多 11.63%和 25.54%；再融资完成 72 单，融资金额 6,313.16 亿 元，同比分别增多 9.09%和 791.36%（数据来源：Wind）。新三板新增挂牌公司 元，同比分别减少 34.13%和 53.64%（数据来源：股转系统）。港股市集融资共 完成 267 单，融资金额 2,504.02 亿港元，同比分别增多 13.62%和 318.61%。其 中：IPO 完成 43 单，融资金额 1,067.13 亿港元，同比分别增多 43.44%和 688.56%； 再融资完成 224 单，融资金额 1,436.89 亿港元，同比分别增多 9.27%和 210.45% （数据来源：Wind）。 监管要求，积极阐述径直融资“服务商”及成本市集“看门东说念主”功能。对持行 业引颈，加强重心赛说念产业资源荟萃与专科本领设立，着力打造产业投行、科 技投行。深耕重心区域，巩固大湾区市集合位及竞争力，深化长三角重心区域 布局。持续深化境表里一体化计策，健全跨境东说念主才培养及协同机制，全面升迁 跨境配合质效和详细服务本领，灵验助力中国企业出海布局。塌实鼓励数智化 转型，强化缜密化不断和风险防控，连续夯实提质增效、稳健发展的基础。 金额 156.22 亿元；完成新三板挂牌 2 单。限定 2025 年 6 月末，公司动作主办券 商持续督导挂牌公司共计 47 家，其中“专精特新”企业占比达 82.98%。2025 年 1- 资投行”“科技与智能制造产业最好投行”。境外股权融资方面，完成 11 单境外 股权融资神志，均为港股 IPO 神志，刊行畛域 427.73 亿港元；按 IPO 和再融资 神志刊行总畛域在系数承销商中平中分配的口径规画，在香港市集股权融资业 务名次中资证券公司第 4（数据来源：彭博，公司统计）。    最近三年及一期，公司股权承销保荐业务详实情况如下表：                                             单元：亿元，家    计。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   神志       主承销 主承销         主承销 主承销           主承销 主承销         主承销 主承销             金额       家数    金额     家数         金额       家数      金额     家数 初次公开刊行        5.39     2    8.05     3        20.33      3    29.43     6 再融资刊行       150.83     3    78.61        5   143.33     14   154.64    11   总共       156.22      5    86.66        8   163.67     17   184.07    17   注：数据来源：公司统计，Wind。   （2）债务融资业务 债、非金融企业债务融资器用、非政策性金融债和可交债）刊行畛域小幅下降。 城投债政策延续收紧态势，区域分化进一步加重。市集主要信用债刊行畛域 亿元，同比下降 10.49%；企业债刊行畛域 3,681.30 亿元，同比下降 16.32%；非 金融企业债务融资器用刊行畛域 84,321.14 亿元，同比下降 2.42%；非政策性金 融债刊行畛域 36,085.26 亿元，同比下降 6.21%（数据来源：WIND，2023）。 持稳重增长，债券业务稳步发展。2022 年，公司主承销刊行债券 188 期，同比 增长 370.00%；主承销金额 1,420.76 亿元，同比增长 358.38%。公司贯彻落实绿 色发展理念，主动服务“碳达峰、碳中庸”“一带一齐”发展计策，强化责任 担当，为经济和成本市集的高质地发展孝顺力量，全年共刊行绿色债券、低碳 转型挂钩债券、科技创新债券、一带一齐债券、创新创业债券 15 期。 同比上升 7.82%。其中，公司债券刊行畛域 38,553.95 亿元，同比上升 24.75%； 非金融企业债务融资器用刊行畛域 85,570.41 亿元，同比上升 1.48%；非政策性 金融债刊行畛域 41,101.18 亿元，同比上升 13.90%；企业债刊行畛域 2,007.80 亿 元，同比下降 45.46%（数据来源：WIND，2024）。2023 年度，公司阐述集团业 务上风及协同效应，持续扩大重心区域客户隐敝，债券承销畛域快速增长，项 目储备大幅增多，行业地位持续升迁。2023 年，公司主承销刊行债券 416 期， 同比增长 121.28%；主承销金额 2,444.42 亿元，同比增长 72.05%。根据 WIND 统计，2023 年公司主要信用债畛域名递次 8 位，较 2022 年升迁 6 位。公司积极           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 贯彻落实国度发展计策，2023 年主承销刊行绿色债券、科技创新债券、乡村振 兴债券、黄河流域高质地发展债券等总共 67 期，同比增长 346.67%，承销畛域 控，在中国银行间市集交易商协会发布的年度企业债券主承销商信用评价中获 得 A 类评价，荣获中央国债登记结算有限责任公司 2023 年度“企业债承销凸起 机构”。 势，主要信用债刊行金额 18.28 万亿元，同比上升 9.08%。其中，公司债券刊行 金额 39,505.61 亿元，同比增多 2.47%；非金融企业债务融资器用刊行金额 同比上升 10.32%；企业债刊行金额 600.07 亿元，同比下降 70.11%（数据来源： Wind）。境外市集方面，2024 年好意思国国债市集经历了三次降息，共下调 100 个基 点，市集畛域有所回升，中资境外债刊行金额 1,499.39 亿好意思元，同比增多 31.93% （数据来源：DMI）。 中先上后下，形成低位触动运行的局面。主要信用债4刊行金额 92,355.48 亿元， 同比上升 3.41%。其中，公司债券刊行金额 21,766.63 亿元，同比增多 14.89%； 非金融企业债务融资器用刊行金额 46,398.36 亿元，同比下降 6.82%；非政策性 金融债刊行金额 24,047.28 亿元，同比增多 19.21%；企业债刊行金额 143.21 亿 元，同比下降 63.40%（数据来源：Wind）。境外市集方面，受好意思联储降息预期 及再融资需求援助，2025 年 1-6 月中资境外债市集小幅增长，中资境外债刊行 金额 783.92 亿好意思元，同比增多 4.69%（数据来源：DMI）。 智化设立，夯实神志执业质地。2025 年 1-6 月，公司主承销刊行债券 419 期， 主承销金额 1,537.21 亿元，行业名递次 7。公司精确服务科技创新、绿色低碳等 国度计策，债券居品创新持续冲破。2025 年 1-6 月，主承销各品种科技创新债 券 66 期，承销金额 256.63 亿元；主承销各品种低碳转型和绿色债券 11 期，承 销金额 38.50 亿元；主承销乡村振兴债券 4 期，承销金额 14 亿元。在中资境外             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书      债业务方面，完成 29 单债券刊行，承销金额 498.65 亿好意思元。        最近三年及一期，刊行东说念主为客户主承销债券业务详实情况如下表所示：                                                                  单元：亿元、期        神志       主承销        刊行      主承销        刊行      主承销        刊行      主承销        刊行                  金额        数目      金额         数目       金额        数目      金额         数目 企业债               3.60       3      10.08       5       35.16      8      129.79     17 公司债              809.51    253     1,667.95     395   1,462.04     271    545.52    102 非金融企业债务融资器用      228.45    116      538.74      165    232.69      65      93.72     16 金融债              495.65     47      726.45      99     698.53      71     642.73     52 可交换债                   -       -     20.00       1      16.00       1       9.00      1 总共              1,537.21   419     2,963.22     665   2,444.42     416   1,420.76   188        注：数据来源：Wind。        （3）财务参谋人业务        刊行东说念主财务参谋人业务主要包括上市公司并购重组、新三板挂牌等。      降；公告进行要紧资产重组的上市公司 159 家，交易畛域 2,803.54 亿元、同比      下降 66.96%（数据来源：WIND，2023）。2022 年，公司围绕国度产业政策、金      融政策、区域发展政策指导的场合，积极参与优质企业并购重组行径。2022 年，      北交所、新三板市集结构功能进一步完善，运行质地显贵改善，对持与沪深交      易所错位发展。限定 2022 年末，新三板市集共有 6,580 家挂牌公司，北交所上      市企业 162 家。市集流动性方面，2022 年新三板市集成交金额 798.58 亿元，成      交数目 188.87 亿股（数据来源：股转公司网站，2023）；2022 年北交所成交额      所定位于为“专精特新”等优质中小企业融资服务功能缓缓表示，为公司投行      业务持续带来机遇。2022 年，公司对持以价值发现为中枢，阐述公司研究本领      了得的上风，强化业务协同，为优质客户提供高质地的详细服务。限定 2022 年      末，公司动作主办券商持续督导挂牌公司共计 31 家，其中“专精特新”企业占      比 61%（数据来源：股转系统、公司统计，2023）。      公告进行要紧资产重组的上市公司 107 家，交易畛域 1,079.19 亿元，同比下降      策、区域发展政策指导的场合，积极参与优质企业并购重组行径，聚焦新质生        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 产力，助力企业通过并购重组兑现产业整合。2023 年，公司参与完成多单具有 市集影响力的并购重组交易。2023 年，北交所相沿优质扩容发展态势，新三板 持续深化各项更动作事。限定 2023 年 12 月 31 日，新三板市集共有 6,241 家挂 牌公司，北交所上市企业 239 家。市集流动性方面，2023 年，新三板市集成交 金额 612.74 亿元，成交数目 174.27 亿股（数据来源：股转系统，2024）；北交 所成交额 7,272.23 亿元，成交数目 615.42 亿股（数据来源：北交所网站，2024）。 北交所高质地发展荣达态为公司投行业务持续带来机遇。2023 年，公司对持以 价值发现为中枢，阐述公司研究本领了得的上风，强化业务协同，为优质客户 提供高质地的详细服务。限定 2023 年 12 月末，公司动作主办券商持续督导挂 牌公司共计 34 家，其中“专精特新”企业占比近七成（数据来源：股转系统、 公司统计，2024）。此外，在境外投资银行业务畛域，公司主要通过迤逦全资持 股的子公司广发融资（香港）开展筹交易务。2023 年，广发融资（香港）完成 主承销（含 IPO、GDR、再融资及债券刊行）、财务参谋人等神志 47 个。 已败露的交易金额总共 4,612.63 亿元（数据来源：Wind），其中 55 家为“并购 六条”发布后公告。跟着新“国九条”“并购六条”等政策的颁布，并购重组作 为升迁上市公司质地、发展新质出产力的症结器用，迎来发展新机遇。 导场合，举办广东成本市集并购定约东说念主工智能主题并购论坛，死力于构建并购 业务生态圈，为客户提供多档次、全场合的详细服务，促进资产成本有序轮回。 叙述期内，公司完成具有行业及区域影响力的要紧资产重组神志与财务参谋人项 目 3 单，其中上市公司寂寥财务参谋人波及交易总额 22.72 亿元；公司获评 2025 新财富最好并购投行。   本集团的财富不断业务板块主要包括财富不断及经纪业务、期货经纪业务、 融资融券业务、回购交易业务及融资租借业务。公司分别通过全资子公司广发 期货、广发融资租借开缓期货经纪业务、融资租借业务，通过迤逦全资持股的 子公司广发经纪（香港）开展境外经纪业务。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   （1）财富不断及经纪业务   刊行东说念主为客户买卖股票、债券、基金、期货过甚他可交易证券提供经纪服 务。 WIND，2023）。2022 年，公司客户基础持续扩大和优化，高净值客户、专科机 构、上市公司等客群经营取得成效；财富不断业务在外部市集环境较不利等影 响下仍取得细致发展，代销居品净收入和公私募保有额市占率均创积年新高； 强化发达地区网点布局、东说念主才储备和详细服务，援助重心区域计策，助力公司 持续发展及财富不断转型；夯实合规风控不断，援助业务转型发展，进一步提 升公司竞争力。限定 2022 年 12 月末，公司代销金融居品保有畛域较上年末增 长 0.77%；代销的非货币市集公募基金保有畛域在券商中位列第三（数据来源： 中国基金业协会，2023）。 WIND，2024）。2023 年，公司践行“以客户为中心”的经营理念，通过挽救组 织架构等系列更动鼓励落实平台化转型，升迁服务住户财富不断本领；加强线 上获客运营，积极开拓多渠说念流量，发布全新 Z 世代 APP，持续升迁易淘金平 台用户体验；加速鼓励财富不断转型，根据客户需求及市集变化，持续完善多 资产多策略布局，提高财富不断详细惩处决策供给本领；加速推动机构业务高 质地发展，推出“广发智汇”机构详细服务平台，整合公司资源为机构与企业 客户提供详细惩处决策，升迁机构客户服务本领，完善机构客户服务体系。截 至 2023 年 12 月末，公司代销金融居品保有畛域较上年末增长 13.98%；2023 年 代销的非货币市集公募基金保有畛域在券商中位列第三（数据来源：中国证券 投资基金业协会，2024）。2023 年，易淘金电商平台的金融居品（含现款增利及 淘金市集）销售和转让金额达 2,168 亿元。2023 年 1-12 月，公司沪深股票基金 成交金额 18.57 万亿元（双边统计），同比下降 6.71%。 市集股基成交量 295.84 万亿元，同比增长 22.90%。香港恒生指数、恒生国企指 数、恒生科技指数分别较上年末增长 17.67%、增长 26.37%、增长 18.70%；香          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 港证券市集日均成交金额 1,318.18 亿港元，同比增长 26%（数据来源：香港联 交所）。 香港恒生指数、恒生国企指数、恒生科技指数分别较上年末增长 20.00%、 （数据来源：香港联交所）。 司高质地发展主基调和数智化、平台化计策，深化财富不断转型。聚焦“高质地 客群和高效率线上运营”重心发展场合，紧抓市集机遇及客户需求，持续夯实客 户基础和表率化运营；执意不移地加速向买方投顾转型，强化多元资产配置能 力；连续丰富居品供给体系与交易援助器用，完善机构客户详细服务体系，提 升客户体验；全面设立东说念主工智能服务功能，统筹扩张财富经纪 AI 大模子的应用 与赋能；持续鼓励财富经纪系列更动落地，为高质地发展提供组织本领、资源 投放和东说念主才保障；对持“看不清管不住则不展业”，严守合规底线。   境内方面，限定 2025 年 6 月末，公司代销金融居品保有畛域超过 3,000 亿 元，较上年末增长约 14.13%；根据中国证券业协会统计，共有超过 4,600 东说念主获 得投资参谋人经历，行业名递次二（母公司口径）；2025 年 1-6 月公司沪深股票基 金成交金额 15.14 万亿元（双边统计），同比增长 62.12%。境外方面，进一步丰 富居品种类，持续向财富不断转型，金融居品销售净收入、保有量及多市集交 易佣金均兑现同比增长。   最近三年及一期，公司沪深代理买卖证券业务的交易额及市集份额情况如 下表所示：                                                                 单元：亿元、%  神志     代理交易 市集             代理交易 市集             代理交易 市集             代理交易 市集            金额       份额        金额       份额         金额       份额         金额       份额  股票     124,167.86   3.81   198,940.41 3.86     157,905.56 3.71     169,891.48 3.78  基金      27,241.35   4.63    40,528.34   5.32    27,764.80   5.00    29,137.37   6.29  债券     347,183.43   5.57   534,989.53   4.85   498,176.72   4.94   420,530.39   4.76  总共     498,592.64   4.95   774,458.29   4.57   683,847.08   4.59   619,559.24   4.49   注：        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   （2）期货经纪业务   在期货经纪业务畛域，本集团通过全资子公司广发期货开缓期货经纪业务， 且通过广发期货的全资子公司广发期货（香港）过甚全资子公司广发金融交易 （英国）在国际主要商品及衍生品市集为客户提供交易及清理服务。   在境外，本集团主要通过迤逦全资持股的子公司广发经纪（香港）向客户 提供经纪服务，涵盖在香港联交所及国应酬易所上市的股票、债券等金融居品， 利用自主开发的易淘金国际版交易系统，着力拓展国外财富不断业务。2023 年， 广发经纪（香港）在香港股票市集全年低迷的情况下，净收入增多 22.58%，产 品保有量同比增多 28.75%，居品总收入同比增多 68.93%，财富不断收入同比增 长 30.86%，财富不断转型效果昭彰。 累计成交额 190.93 万亿元，同比增长 43.37%（数据来源：中国期货业协会）。 长 20.68%，其中，商品期货和期权累计成交额 227.17 万亿元，同比增长 12.93%； 金融期货和期权累计成交额 112.55 万亿元，同比增长 40.07%（数据来源：中国 期货业协会）。 升服求实体经济质效，境表里业务稳步发展。2025 年 1-6 月，广发期货成交量、 成交额市占率同比分别增多 0.28 个百分点和 0.34 个百分点；国际化业务纵深推 进，广发期货境外子公司合并营业收入、净利润均兑现同比增长，广发期货 （香港）有限公司分别获香港联交所 2024 年度“最好经纪商（外汇期货品种）”、 新加坡交易所 2024 年度“最活跃商品期货经纪商”。   （3）融资融券业务   公司安身业务本源，对持“客户中心导向”，在作念好客户服务、合规风控 的同期，促进业务健康有序发展。   限定 2025 年 6 月末，全市集融资融券余额 18,504.52 亿元，较上年末下降         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 绕客户需求、资源资质及市集环境持续优化服务体系，借助 AI 大模子器用，强 化业务缜密化不断本领，巩固并升迁客户服务质地及业务合规风控本领，促进 业务健康有序发展。限定 2025 年 6 月末，公司融资融券余额为 1,036.38 亿元， 与上年末基本持平，市集份额 5.60%。    （4）回购交易业务 押业务畛域较上年末呈下降态势。2023 年，公司审慎开展股票质押业务，持续 强化股票质押业务的风控准入，优化神志结构，股票质押业务畛域有所上升。 限定 2023 年末，公司通过自有资金开展场内股票质押式回购业务余额为 123.26 亿元。2024 年，公司稳健开展股票质押业务，严格落实存续期不断各项举措， 持续优化资产结构。限定 2024 年 12 月末，公司通过自有资金开展场内股票质 押式回购业务余额为 94.55 亿元，较 2023 年末下降 23.29%。 续期不断各项举措，持续优化资产结构，资产质地稳中向好。限定 2025 年 6 月 末，公司通过自有资金开展场内股票质押式回购业务余额为 78.74 亿元，较上年 末下降 16.72%。    （5）融资租借业务    公司通过子公司广发融资租借开展融资租借业务。 新增投放租借业务本金 0.89 亿元。限定 2025 年 6 月末，租借应收款净额为 0.93 亿元。    本集团的交易及机构业务板块主要包括权益投资及交易业务、固定收益销 售及交易业务、股权衍生品销售及交易业务、另类投资业务、投资研究业务及 资产托管业务。    （1）权益投资及交易业务    公司权益投资及交易业务主要从事股票及新三板股票的作念市及交易。 运用定增、雪球等多策略投资器用，根据市集波动较好地限度了仓位，投资收        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 益率优于筹商市集指数表现。同期，公司通过作念市商服务，相沿市集的流动性， 减少市集剧烈波动，提高订价效率，并快乐公众投资者的投资需求。2022 年， 公司作念市业务荣获天下股转公司 2022 年度优秀作念市畛域作念市商。 值投资念念路，运用定增等多策略投资器用，根据市集波动较好地限度了仓位。 同期，公司通过作念市商服务，相沿市集的流动性，减少市集剧烈波动，提高定 价效率，并快乐公众投资者的投资需求。限定 2023 年 12 月末，公司为 48 家新 三板企业提供作念市服务。 券商及保障行业股票普遍上升；通讯行业陪同东说念主工智能的发展及筹商企业的 AI 成本开支增多而持续上升。医药生物、农林牧渔、好意思容照拂等行业下落较多。 配置推动，金融板块举座上升 4.13%。 宏不雅策略与行业及个股的研究相逢迎，持续锻造中枢投研本领，利用多策略投 资器用缩短投资收益波动，取得了较好的投资功绩。   （2）固定收益销售及交易业务   公司固定收益销售及交易主要面向机构客户销售公司承销的债券，亦从事 固定收益金融居品及利率衍生品的作念市及交易。   公司在中国银行间债券市集及交易所交易多类固定收益及筹商衍生居品， 并提供作念市服务，如国债、政策性金融债、中期单子、短期融资券、企业债券、 公司债券、国债期货、利率互换及表率债券远期等。公司通过签订固定收益衍 生器用（如利率互换、国债期货）以对冲因交易及作念市业务中产生的利率风险。 了市集的结构性契机，取得了较好的投资功绩。 好意思联储仍处降息周期。中债-新详细财富（总值）指数较上年末上升 7.61%；10 年国债利率 1.68%，较上年末下行 88bp；10 年好意思债利率 4.57%，较上年末上行         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 关税不确定性影响，好意思联储仍处降息周期。中债-新详细财富（总值）指数较上 年末上升 1.05%；10 年国债利率 1.65%，较上年末下行 2bp；10 年好意思债利率 Wind、彭博）。 灵验把握市集结构性契机，兑现较好的投资功绩。叙述期内，公司 FICC 投资业 务多策略畛域持续增长。公司强化公募 REITs、可转机债券、可交换债券及跨 境投资等前瞻性研究及布局，持续升迁多资产多策略投资本领。   （3）股权衍生品销售及交易业务   公司根据客户及市集需求，研究遐想及销售多种柜台市集居品，包括非标 准化居品、收益凭证以及场外衍生品等；同期，公司通过柜台市集为非表率化 居品以及收益凭证居品提供流动性援助，并从事权益居品及衍生品的作念市及交 易。   公司动作场外衍生品业务一级交易商，持续加强团队及系统设立，连续提 升居品创设、策略创新及交易销售本领；通过开展收益互换、场外期权等业务， 持续为机构客户提供以场外衍生品为载体的资产配置和风险管和会决决策。截 至 2023 年 12 月 31 日，公司柜台市集累计刊行居品数目 103,184 只，累计刊行 居品畛域约 24,456.3 亿元，期末居品市值约 1,895.24 亿元。其中，2023 年新发 居品数目 38,678 只，新发居品畛域约 5,288.26 亿元。2023 年，跟着场内衍生品 标的缓缓丰富，场内衍生品市集流动性缓缓上升，投资者群体连续扩大。公司 作念市及自营投资较好地收拢了市集波动带来的交易契机，取得了较好的收益。 公司因作念市业务获取上交所 2023 年度股票期权市集发展孝顺奖（优秀期权作念市 商）、股票期权市集发展孝顺奖（期权新品种孝顺）；获取深交所 2023 年度“优 秀 ETF 流动性服务商”“优秀期权作念市商”奖项；获取中金所 2023 年度“股指 期权优秀作念市商”奖项。 提议“建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通说念，推动指数化投资发 展”，国内 ETF 基金市集畛域进一步扩大。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 基金市集畛域进一步扩大。 交易的专科上风，持续强化团队及系统设立，深耕居品创设、策略创新、交易 销售及客户服务本领，丰富和拓展居品体系、挂钩标的种类及收益结构，持续 为机构客户提供以场外衍生品为载体的资产配置和风险管和会决决策。公司作念 市业务陆续保持在市集第一梯队，并谨慎开展科创板、北交所股票作念市业务； 为上交所、深交所的 900 多只基金及全部 ETF 期权提供作念市服务；为中金所的 沪深 300 股指期权、中证 1000 股指期权提供作念市服务；为 2 家科创板企业、1 家北交所企业、40 家新三板企业提供作念市服务。叙述期内，公司通过中证机构 间报价系统和柜台市集刊行私募居品 51,508 只，总共畛域东说念主民币 5,011.80 亿元。   （4）另类投资业务   本集团通过全资子公司广发乾和以自有资金开展另类投资业务，当今以股 权投资业务为主。 技、特殊契机投资等几大畛域。2022 年，广发乾和共新增 45 个投资神志，投资 金额 21.83 亿元。2023 年，广发乾和聚焦布局先进制造、医疗健康、新消耗、 硬科技、软科技、特殊契机投资等几大畛域。2023 年，广发乾和共新增 30 个投 资神志，投资金额 14.54 亿元。 畛域 6,380.71 亿元，同比下降 10.3%；退出案例数 3,696 笔，同比下降 6.3%（数 据来源：清科研究中心）。 投资总畛域 3,389.24 亿元，同比上升 1.6%；退出案例数 935 笔，同比下降 43.3% （数据来源：清科研究中心）。 殊契机投资等畛域。限定 2025 年 6 月末，广发乾和累计投资神志 330 个。   （5）投资研究业务   本集团的投资研究业务主要为机构客户提供包括宏不雅经济、策略、固定收 益、金融工程、行业与上市公司等多畛域的投资研究服务；以及对公司中枢业 务的推动和援助、及国表里的专科交流，以进一步推动研究驱动的经营模式。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 对公司中枢业务的赋能；积极响应国际化发展要求，进一步拓展国外研究业务。 限定 2025 年 6 月末，本集团的股票研究涵盖中国大陆 28 个行业、997 家 A 股上 市公司，以及 207 家国外上市公司。公司积极推动研究业务的数智化设立，并 进一步探索 AI 智能投研功能应用，借助广发研究派系网站、小表率等构建多平 台、多渠说念、多维度的客户服务体系。叙述期内，公司产业研究院持续打造产、 学、研、投、融生态，聚焦重心赛说念深化产业生态圈设立，赋能公司各业务板 块发展，为各级政府政策制定及产业规画提供多项研究参谋服务，深化与重心 科研院校、科学家团队、专科股权投资机构、各种企业及政府部门间的筹商， 建立科研效率转动与产业对接孵化的合作机制，阐述金融赋能科技向出产力转 化的桥梁作用。   公司研究实力卓越，在业界享有盛誉，屡获盛誉。2017 年至 2024 年，一语气 多年荣获证券时报最好分析师、新财富最好分析师、中国证券业分析师金牛奖、 卖方分析师水晶球奖、上海证券报最好分析师、新浪财经金麒麟最好分析师、 紧密围绕中国式当代化设立干线，聚焦新质出产力发展场合，凯旋举办“AI+产 业论坛”、“对话掌门东说念主”等大型投资策略会，搭建上市公司与机构投资者交流 平台，服求实体经济发展。   （6）资产托管业务   公司安身于为基金、证券、期货、银行、信赖等各种资产不断机构提供优 质的资产托管和基金运营外包服务。 向大中型优质私募基金不断东说念主蚁集；基金公司与证券公司在公募基金托管合作 加深，尤其在券结模式公募基金以及 ETF 居品方面合作紧密，证券公司公募基 金托管业务畛域稳步上升。 展，援助私募证券投资基金和私募资管业务稳健发展；公募基金畛域持续攀升， 年内屡次冲破历史记录；《私募证券投资基金运作指引》强调受托不断职责，进 一步表率私募基金业务发展。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 出推动权益类基金居品创新发展等 25 项举措；私募基金行业稳步发展，限定 资基金业协会）。 统设立和风险不断本领，积极升迁私募资管居品的详细服务本领，推动资产托 管业务稳健发展。限定 2025 年 6 月末，公司托管居品数目 3,707 只，提供基金 运营外包服务居品数目 4,380 只。    本集团的投资不断业务板块主要包括资产不断业务、公募基金不断业务及 私募基金不断业务。    （1）资产不断业务    本集团的资产不断客户包括个东说念主及机构投资者。本集团通过全资子公司广 发资管、广发期货及迤逦全资持股的子公司广发资管（香港）开展资产不断业 务。    限定 2022 年 12 月末，广发资管不断的集合资产不断规画、单一资产不断 规画和专项资产不断规画的净值畛域较 2021 年末分别下降 40.25%、58.45%和 集合资产不断规画和专项资产不断规画的净值畛域较 2022 年末分别下降 43.68% 和 10.65%，单一资产不断规画的净值畛域较 2022 年末上升 48.57%，总共畛域 较 2022 年末下降 24.53%。 本源，连续升迁专科水平，表率转型稳步鼓励。 富完善居品布局和多元资产配置居品线策略，依托集团全业务链加强里面协同， 业务结构持续优化。限定 2025 年 6 月末，广发资管不断的单一资产不断规画和 专项资产不断规画的净值畛域较 2024 年末分别增长 4.56%、39.49%，集合资产 不断规画的净值畛域较 2024 年末下降 8.85%，总共畛域较 2024 年末下降 1.13%。    最近三年及一期，广发资管资产不断业务畛域情况如下表所示：                                             单元：亿元          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                                     资产不断净值畛域          神志        2025 年       2024 年          2023 年        2022 年     集合资产不断业务        1,407.22      1,543.83        1,186.55      2,106.69     单一资产不断业务          848.68         811.70        801.24        539.30     专项资产不断业务          250.55         179.62         58.83         65.84          总共         2,506.45        2,535.16      2,046.62      2,711.83   数据来源：公司统计。    限定 2025 年 6 月末，广发期货不断的资产不断规画总共 63 只，资产不断总 畛域 158.56 亿元。    在境外资产不断业务畛域，广发控股香港是香港首批获 RQFII 经历的中资 金融机构之一。限定 2025 年 6 月末，广发资管（香港）不断 3 只基金居品。    （2）公募基金不断业务    本集团通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展公募基金不断 业务。限定 2024 年 12 月末，公司持有广发基金 54.53%的股权；持有易方达基 金 22.65%的股权，是其三个比肩第一大股东之一。    限定 2022 年末，广发基金不断的公募基金畛域总共 12,497.37 亿元，较 2021 年末上升 10.63%；剔除货币市集型基金后的畛域总共 7,052.90 亿元，行业名次 第 3（数据来源：公司统计、WIND，2023）。限定 2022 年 12 月末，易方达基金 不断的公募基金畛域总共 15,728.10 亿元，较 2021 年末下降 7.83%；剔除货币市 场型基金后的畛域总共 10,255.44 亿元，行业名递次 1（数据来源：公司统计、 WIND，2023）。    限定 2023 年末，广发基金不断的公募基金畛域总共 12,209.82 亿元，较 2022 年末下降 2.30%；剔除货币市集型基金后的畛域总共 6,702.46 亿元，行业名递次 基金畛域总共 16,773.40 亿元，较 2022 年末增长 6.65%；剔除货币市集型基金后 的畛域总共 10,139.37 亿元，行业名递次 1（数据来源：公司统计、WIND， 资更动持续深化配景下，《推动公募基金高质地发展行动决策》出台，引颈行业 进一步彰显功能性定位，升迁举座质地和服务水平。在政策的援助疏导下，基 金公司持续强化投资者申诉导向，悠闲发展权益基金，积极推动浮动费率、科         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 创主题等居品创新，更好服求实体经济发展和住户应承需求。限定 2025 年 6 月 末，公募基金不断机构不断的公募基金资产净值总共 34.39 万亿元，较上年末增 长 4.75%（数据来源：中国证券投资基金业协会）。   广发基金是天下社保基金、基本养老保障基金的投资不断东说念主之一，亦向保 险公司、财务公司、其他机构投资者及广阔投资者提供资产不断服务。此外， 广发基金可在中国境内召募资金通过 QDII 及 QDLP 投资于境外成本市集，并可 通过其全资子公司广发国际资产不断有限公司以 QFII 及 RQFII 方式将在境外募 集资金投资于中国境内成本市集。2025 年 1-6 月，广发基金对持高质地发展主 线，积极强化投研中枢本领设立，持续加强居品品控不断，紧跟国度计策与政 策导向丰富居品供给，塌实升迁投资者服务水平。限定 2025 年 6 月末，广发基 金不断的公募基金畛域总共 15,093.56 亿元，较 2024 年末增长 2.90%；剔除货币 市集型基金后的畛域总共 8,944.82 亿元，行业名递次 3（数据来源：Wind，公 司统计）。   易方达基金是天下社保基金、基本养老保障基金的投资不断东说念主之一，亦向 保障公司、财务公司、企业年金、其他机构投资者及广阔投资者提供资产不断 服务。此外，易方达基金可在中国境内召募资金通过 QDII 投资于境外成本市集， 并可通过其全资子公司易方达资产不断（香港）有限公司以 QFII 及 RQFII 方式 将在境外召募资金投资于中国境内成本市集。2025 年 1-6 月，易方达基金积极 服务新质出产力发展和中国式当代化设立，进一步完善投研体系、升迁价值发 现本领，持续健全适合各种投资者需求的居品和客户服务体系，落实科技、绿 色、普惠、养老、数字金融“五篇大文章”。限定 2025 年 6 月末，易方达基金 不断的公募基金畛域总共 21,645.91 亿元，较 2024 年末增长 5.40%；剔除货币市 场型基金后的畛域总共 15,231.34 亿元，行业名递次 1（数据来源：Wind，公司 统计）。   （3）私募基金不断业务   本集团通过全资子公司广发信德从事私募基金不断业务，通过迤逦全资持 股的子公司广发投资（香港）过甚下属机构开展境外私募股权基金业务。 通过迤逦全资持股的子公司广发投资（香港）过甚下属机构开展境外私募股权         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 基金业务，已完成的投资主要隐敝高端制造、TMT、大消耗、生物医疗等畛域， 部分投资神志已通过并购退出或在香港、好意思国等证券交易所上市。 业。根据中国证券投资基金业协会败露的第四季度月均畛域数据，广发信德管 理基金实缴畛域超过 170 亿元。   在境外市集，本集团主要通过迤逦全资持股的子公司广发投资（香港）及 其下属机构开展境外私募股权基金业务，已完成的投资主要隐敝高端制造、 TMT、大消耗、生物医疗等畛域，部分投资神志已通过并购退出或在香港、好意思 国等证券交易所上市。 业投资“募投管退”全链条，进一步完善政策环境和不断轨制，积极援助创业 投资作念大作念强。中国股权投资市集新募基金数目 3,981 只，同比下降 43.0%；新 募基金畛域超 14,400 亿元，同比下降 20.8%（数据来源：清科研究中心）。 政策性金融援助，加速发展创业投资壮大耐性成本；国务院办公厅《对于作念 好金融“五篇大文章”的指导意见》明确发展股权投资、创业投资、天神投 资，壮大耐性成本。2025 年 1-6 月，中国股权投资市集新召募基金数目和畛域 分别为 2,172 只和 7,283.30 亿元，同比分别上升 12.1%和 12.0%（数据来源： 清科研究中心）。 造、新动力、企业服务等行业。限定 2025 年 6 月末，广发信德在管基金存量实 缴畛域约 195 亿元。境外方面，广发投资（香港）不断股权投资类基金居品 4 只，已完成的投资主要隐敝高端制造、TMT、大消耗、生物医疗等畛域，部分 投资神志已通过并购退出或在香港、好意思国等证券交易所上市。   （五）公司主营业务和经营性资产实质变更情况   叙述期内，刊行东说念主主营业务和经营性资产未发生实质变更。   （六）叙述期的要紧资产重组情况   叙述期内，刊行东说念主未发生导致刊行东说念主主营业务和经营性资产发生实质变更 的要紧资产购买、出售和置换的情况。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   八、媒体质疑事项   叙述期内，刊行东说念主不存在媒体质疑事项。   九、刊行东说念主里面不断轨制   （一）里面不断轨制设立情况   公司明确了董事会、监事会、稽核部门和其他里面机构在里面限度的监督 查验和评价方面的职责权限：董事会审计委员会主要负责审查公司里面限度及 其实施情况的灵验性及对公司内、外部审计的监督和核查；监事会寂寥讹诈监 督权利，向全体股东负责，对公司财务及公司董事、高等不断东说念主员执行公司职 务的步履进行监督和质询，惊奇公司及股东的正当权益；稽核部和风险不断部、 合规与法律事务部、各业务及不断部门单干配合，对里面限度轨制建立和执行 情况进行按时、不按时监督查验；稽核部门对董事会负责，根据外部要乞降公 司经营不断需要，对业务、不断部门及分支机构等进行稽核查验并督促整改。   公司高度喜爱里面限度轨制及筹商机制的设立。公司按照《公司法》《证券 法》《证券公司监督不断条例》《证券公司里面限度指引》《深圳证券交易所上市 公司里面限度指引》《香港上市规则》《企业里面限度基本表率》过甚配套指引 等筹商端正，详细探究里面环境、风险评估、限度行径、信息与交流、里面监 督等因素，逢迎公司履行情况，连续完善各项里面限度轨制，进一步建立健全 了一套与公司业务性质、畛域和复杂程度相妥当的里面限度体系。   根据《对于印发〈企业里面限度基本表率〉的文书》（财会〔2008〕7 号） 及广东证监局《对于作念好辖区主板上市公司内控表率实施作事的文书》（广东证 监〔2012〕27 号）的要求，并逢迎表里部环境变化和神志开展情况，公司稽核 部有针对性地选取多少症结技艺进行内控梳理和评价，实时追踪、发现和完善 公司里面限度流弊。通过以上作事，公司对缺失或欠完善的轨制端正进行了补 充和修正，细化和优化了部分业务经由及里面限度措施，使公司各个经由愈加 合理、灵验。   风险限度方面，刊行东说念主制定了《广发证券股份有限公司董事会风险不断委 员会议事规则》《广发证券股份有限公司关联交易不断轨制》《广发证券股份有 限公司召募资金使用不断轨制》等风险限度不断轨制。其中，《广发证券股份有      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 限公司董事会风险不断委员会议事规则》明确了风险不断委员会对公司的举座 风险现象进行评估，对公司的总体风险不断进行监督，以确保与公司经营行径 筹商联的各式风险限度在合理的范围内。《广发证券股份有限公司关联交易不断 轨制》明确了关联交易的基本原则、关联东说念主和关联交易的界说、关联交易的决 策表率以及对于关联交易的信息败露要求，表率公司的关联交易步履，惊奇公 司股东尽头是中小投资者和公司债权东说念主的正当权益。《广发证券股份有限公司募 集资金使用不断轨制》对召募资金的存储、使用、变更以及监督作了详实端正， 表率了公司召募资金的使用与不断，最大限定地保障投资者的权益，提高召募 资金的使用效率。   管帐核算和财务不断方面，刊行东说念主参照企业管帐准则的要求，制定了较完 整的里面限度轨制，包括《公司轨则》中的财务管帐和里面审计轨制，而且制 定了《广发证券股份有限公司董事会审计委员会议事规则》，界定公司审计委员 会的具体职责为：审查及搜检公司财务监控、里面监控系统、风险不断轨制及 其实施情况的灵验性；指导公司里面审计机构的作事，监督查验里面审计轨制 过甚实施情况；监督年度审计作事；担任公司与外部审计之间的主要代表，负 责监察二者之间的关系等。   东说念主力资源不断方面，刊行东说念主建立了寂寥的作事东说念主事轨制，领有寂寥完好的 作事、东说念主事及薪酬不断体系，与第一大股东等股东单元齐备分离。公司董事、 监事和高等不断东说念主员的选聘妥当《公司法》《证券法》等筹商端正，刊行东说念主现任 董事、监事和高等不断东说念主员均妥当筹商法律、行政律例、部门规章、表任意文 件、《深交所上市规则》及交易所其他筹商端正等要求的任职经历。刊行东说念主高等 不断东说念主员不存在在第一大股东等股东单元任职的情形，也未在其他牟利性机构 兼职或者从事其他经营性行径。刊行东说念主建立了完善的作事用工、东说念主事不断、薪 酬不断和社会保障轨制，且与全体职工均照章签订了《作事合同》，刊行东说念主领有 寂寥的作事用工权力，不存在受股东插手的情形。   要紧事项决策不断方面，刊行东说念主依据《公司法》《公司轨则》以及筹商法律 律例建立健全法东说念主治理结构，制定了《广发证券股份有限公司股东大会议事规         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 则》《广发证券股份有限公司董事会议事规则》《广发证券股份有限公司监事会 议事规则》《广发证券股份有限公司总司理作事详情》《广发证券股份有限公司 寂寥董事作事规则》等轨制，表率了各部门作事内容、职责和权限，刊行东说念主严 格按照《公司轨则》以及筹商规则端正履行里面决策表率，明确了要紧事项决 策的经由。   信息败露事务和投资者关系不断方面，为确保公司信息败露的实时、准确、 充分、完好，保护投资者正当权益，加强公司信息败露事务不断，促进公司依 律例范运作，惊奇本次债券投资者的正当权益，根据《公司法》《证券法》等法 律、律例及《公司轨则》的筹商端正，逢迎公司的履行情况，刊行东说念主制定和完 善了《广发证券股份有限公司信息败露事务不断轨制》和《广发证券股份有限 公司投资者关系不断轨制》等一系列内限度度。公司严格按照筹商端正，表率 了信息的传递、败露和审核以及投资者关系行径的经由。董事会秘书和公司秘 书负责公司信息败露事务，对公司和董事会负责；公司秘书和证券事务代表协 助董事会秘书或根据董事会秘书的授权从事信息败露事务，与公司股票上市地 证券监督不断机构及筹商交易所保持筹商，办理信息败露事务；公司董事会办 公室是公司信息败露事务的具体执行机构。   此外，刊行东说念主制定了《内幕信息知情东说念主不断办法》，进一步表率内幕信息管 理，加强内幕信息守秘作事。根据该办法，董事会办公室是刊行东说念主内幕信息的 不断部门及信息败露的具体执行部门，由董事会秘书径直携带。刊行东说念主与董事 会秘书、证券事务代表和董事会办公室具体执行信息败露事务东说念主员均签订了保 密契约，要求其承诺在职职时代以及在离任后持续履行守秘义务直至筹商信息 败露为止。刊行东说念主按时叙述公告前，刊行东说念主的主要股东、中介服务机构等内幕 信息知情东说念主积极配合刊行东说念主完成内幕信息知情东说念主登记作事。按时叙述和按时报 告的内幕信息知情东说念主登记表同期报送深交所。   刊行东说念主现有里面不断轨制已建立健全，能够妥当刊行东说念主不断的要乞降发展 的需要。自筹商轨制制定以来，各项轨制得到了灵验的实施，保证了刊行东说念主财 务收支和经营行径的正当性和表率化。   （二）里面不断轨制运行情况       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   按照企业里面限度表率体系的端正，公司建立健全和灵验实施里面限度， 评价其灵验性，并确乎败露里面限度评价叙述是公司董事会的责任。监事会对 董事会建立和实施里面限度进行监督。经营不断层负责企业里面限度的日常运 行。公司里面限度的方针是合理保证经营不断正当合规、资产安全、财务叙述 及筹商信息信得过完好，提高经营效率和效果，促进兑现发展计策。由于里面控 制存在的固有局限性，故仅能为兑现上述方针提供合理保证。公司已建立了内 部限度监督查验机制，内控流弊还是识别，公司将立即采取整改措施。此外， 由于情况的变化可能导致里面限度变得不适合，或对限度政策和表率遵循的程 度缩短，根据里面限度评价结果推测畴昔里面限度的灵验性具有一定的风险。   公司董事会已按照《企业里面限度基本表率》的要求对公司里面限度进行 了评价，以为公司里面限度限定叙述期末，未发现公司存在财务叙述和非财务 叙述里面限度要紧流弊或症结流弊。   公司将陆续按照《企业里面限度基本表率》《香港上市规则》附录十四《企 业管治守则》的端正和要求，根据外部经营环境的变化，逢迎公司发展的履行 需求，陆续完善里面限度轨制，表率里面限度轨制执行，强化里面限度监督检 查，促进公司健康、可持续发展。   十、刊行东说念主犯警违法及受处罚情况   （一）刊行东说念主因犯警违法受处罚的情况   叙述期内，刊行东说念主因犯警违法受处罚情况如下： 证券股份有限公司泉州温陵路证券营业部采取出具警示函行政监管措施的决定》 （福建证监局行政监管措施决定书〔2022〕9 号），指出营业部个别职工存在为 客户之间的融资提供中介便利的违法步履，反应出营业部合规不断不到位，未 能严格表率作当事者说念主员的执业步履。   对此，分公司潜入吸取教育，厚爱整改，对违法职工采取了里面问责措施； 同期在日常作事中建立自查自纠机制，持续加强对职工执业步履和执业修养的 培训、监督、查验，严格防护各种执业违法步履。 券资产不断（广东）有限公司采取出具警示函措施的决定》（广东证监局行政监       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 管措施决定书〔2022〕72 号），指出广发资管在某集合资产不断规画进行公募化 改造过程中，未按照勤苦和审慎原则，针对居品风险等级、估值方式、份额设 置变更等要紧事项履行尽头提醒和文书义务，居品变更的征询期安排不对理， 投资者权利保障不到位。   对此，公司及广发资管高度喜爱，深入全面开展反念念、自查和整改作事， 通过优化征询期开放安排等措施，强化投资者权益保护，并持续鼓励内控机制 完善，严格防护市集风险、信用风险等各种风险。 罚决定书（福银罚决字〔2022〕10 号），指出分公司存在未按端正再行识别客户、 未按端正对高风险客户采取强化识别措施等问题。中国东说念主民银行福建中心支行 对分公司上述犯警步履总共处 57 万元罚金。   对此，分公司已按期交纳罚金，并连续完善反洗钱作事机制，加强日常监 督查验，连续提高反洗钱作事的效率和质地。 发证券股份有限公司大连东说念主民路证券营业部采取出具警示函措施的决定》（大连 证监局行政监管措施决定书〔2022〕23 号），指出营业部存在个别职工私行推介 非公司自主刊行或代销的金融居品的步履，营业部对此负有不断责任。   对此，公司持续健全完善金融居品代销业务管控机制，加强对职工执业行 为的合规培训与查验，督导职工严格落实律例轨制要求，效力合规底线。公司 对筹商责任东说念主员进行了责任讲求，并向监管部门提交了整改叙述。 朱某某、何某某、林某某采取出具警示函措施的决定》（广东证监局行政监管措 施决定书〔2022〕185 号），指出公司动作某股份有限公司刊行股份及支付现款 购买某电子商务有限公司 100%股权等资产并召募配套资金暨关联交易神志的财 务参谋人，在 2017 年度持续督导作事中存在核查不充分等问题。   对此，公司潜入反念念过往执业中存在的不及，持续优化投行内控机制设立， 切实升迁投行执业质地，以表率、高表率的服务，兑现投行业务高质地发展。 公司已按时向监管部门提交了整改叙述。 示函措施的决定》（广东证监局行政监管措施决定书〔2023〕12 号），指出其在          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 未经公司审核通过的情况下，将个东说念主研究草稿提供给销售东说念主员，最终激发传播， 变成不良影响。    对此，公司对违法职工采取了里面问责措施，同期通过完善机制经由、系 统设立、加强合规培训等不断措施，持续促进从业东说念主员强化风险意志、表率执 业步履。 孟某某给予监管警示的决定》（上海证券交易所监管措施决定书〔2023〕35 号）， 指出二东说念主动作公司指定的上海福贝宠物用品股份有限公司恳求初次公开刊行股 票并在主板上市神志的保荐代表东说念主，未能充分核查刊行东说念主对赌自始无效契约的 签订时代等事项，所出具的核查论断与事实情况昭彰不符，履行保荐职责不到 位。    对此，公司厚爱吸取教育，持续表率尽责造访表率，加强合规风控宣导， 连续升迁投行业务执业质地。 （广东银罚决字〔2023〕11 号），对公司处以东说念主民币 486 万元罚金，并对筹商东说念主 员总共罚金东说念主民币 11.6 万元。中国东说念主民银行指出，公司违犯《中华东说念主民共和国 反洗钱法》等法律端正，包括未按端正履行客户身份识别义务、未按端正报送 可疑交易叙述。    当今，公司已按期交纳罚金，且已完成大部分规则查验发现问题的整改， 并通过完善客户尽责造访作事机制、完善里面轨制设立、优化筹商系统功能、 强化培训宣导等举措，升迁洗钱风险防控水平。 出公司在好意思尚生态股份有限公司 2018 年非公开刊行股票的保荐业务中未勤苦尽 责，组成犯警。证监会对公司责令改正，给予告诫，没收保荐业务收入 元，并处以 50 万元罚金；对神志署名保荐代表东说念主王某、杨某某给予告诫，并分 别处以 25 万元罚金。    对此，公司已按期交纳罚金，同期潜入反念念过往执业中存在的不及，持续 遵循合规稳健的经营理念，进一步强化投行业务内控机制，提高表率运作意志， 切实履行勤苦尽责义务，全面升迁投行业务质地。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 局《行政处罚决定书》（黑汇检罚〔2023〕14 号），指出营业部未将 B 股保证金 账户开户银行称呼向所在地外汇局报送备案，对营业部给予告诫并处 5 万元罚 款。   对此，营业部吸取教育，厚爱组织整改和监管陈说作事；与此同期，公司 也高度喜爱，积极开展 B 股保证金备案自查和账户梳理整合作事，连续完善内 部机制经由。 管警示的决定》（上海证券交易所监管措施决定书〔2024〕22 号），指出公司存 在里面研究叙述撰写不表率、询价经由不表率等问题。   对此，公司高度喜爱，全面梳理完善业务内限度度经由，连续强化对筹商 岗亭东说念主员的专项培训并制定相应的赏罚激励机制，切实升迁业务表率运作水平。 李某某的监管函》（深证函〔2024〕568 号），深交所对二东说念主采取书面警示的自律 监管措施。函件指出二东说念主动作四川科瑞德制药股份有限公司初次公开刊行股票 并在创业板上市神志的保荐代表东说念主，未严格按照端正，逢迎刊行东说念主业务秉性充 分核查刊行东说念主销售用度里面限度的表任意和执行灵验性，未能发现刊行东说念主销售 用度内控不表率的情形并督促刊行东说念主实时整改表率，在首轮审核问询回答中发 表的某核查意见与刊行东说念主履行情况不符。   对此，公司厚爱吸取教育，持续表率尽责造访表率，加强合规风控宣导， 连续升迁投行业务执业质地，并对筹商责任东说念主员采取了里面问责措施。 发证券股份有限公司泉州温陵路证券营业部采取出具警示函措施的决定》（福建 证监局行政监管措施决定书〔2024〕86 号）以及《对于对肖某某采取出具警示 函措施的决定》（福建证监局行政监管措施决定书〔2024〕85 号），指出营业部 前职工肖某某在从业时代，存在以支付酬谢方式诱惑客户开立融资融券证券账 户等问题，反应出营业部对职工步履监控、不断不到位。   对此，营业部吸取教育，厚爱组织整改，持续落实职工执业步履的合规培 训与查验。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 局《行政处罚决定书》（粤汇处〔2024〕16 号），指出广发资管存在涉嫌违犯外 汇端正的步履。   对此，广发资管高度喜爱，实时整改，连续表率资产不断业务的内限度度 及业务经由，升迁业务表率运作水平。 筹商保荐东说念主员分别收到中国证监会《对于对广发证券股份有限公司采取出具警 示函措施的决定》（中国证监会监管措施决定书〔2025〕1 号）《对于对杨某某、 赵某采取监管说话措施的决定》（中国证监会监管措施决定书〔2025〕4 号）。   对此，公司厚爱反念念，在投行业务中持续加强对于行业的研判，聚焦行业 发展出息及成长性，实时跟进了解在审神志畴昔功绩情况。   广发证券已严格按照监管机构的要求，对上述监管事项实时进行了灵验整 改，并能够严格执行筹商监管法律律例，除上述败露的情形外，不存在被监管 部门限制债券承销或参与债券刊行业务行径经历的情形，不存在其它受到筹商 监管部门处罚或被采取监管措施或被立案造访的情形，不会对刊行东说念主本次债券 刊行变成实质禁锢。   （二）叙述期内刊行东说念主股东、董事、监事及高等不断东说念主员因犯警违法受处 罚情况   叙述期内，公司无控股股东及履行限度东说念主。叙述期内，公司董事、监事、 持有 5%以上股份的股东以及高等不断东说念主员不存在被有权机关处罚、波及要紧诉 官司项、被移送司法机关或讲求处分、或被中国证监会采取市集禁入、被 认定为不妥当东说念主选、或被其他行政不断部门处罚，以及被中国证券业协会或证 券交易所公开品评、公开申斥等情形。   公司现任董事、监事、高等不断东说念主员的任职妥当《公司法》和《公司轨则》 的筹商端正。   （三）刊行东说念主未被列入失信被执行东说念主名单的情况   限定本召募阐明书出具日，刊行东说念主过甚下属境内控股子公司均未被列入失 信被执行东说念主名单。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                 第五节 财务管帐信息   本节中援用的 2022-2024 年财务数据来自公司 2022-2024 年度经审计的财务 叙述，援用的 2025 年 1-6 月的财务数据来自公司 2025 年半年度未经审计的财务 报表，并经规画至万元后保留两位少量进行列示。   在本节中，公司以合并财务报表的数据为主，并逢迎母公司财务报表进行 财务分析以作出简明论断性意见。本节仅就公司症结管帐科目和财务目的变动 情况进行分析，建议进一步参阅公司 2022-2024 年度经审计的财务叙述和 2025 年半年度未经审计的财务报表以了解公司财务的详实情况。   一、最近三年财务报表审计情况   安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙）对广发证券股份有限公司 2022 年 度、2023 年度和 2024 年度的财务报表进行了审计，分别出具了安永华明（2023） 审字第 61266642_G01 号、安永华明（2024）审字第 70010787_G01 号和安永华 明（2025）审字第 70010787_G01 号表率无保属意见审计叙述。   最近三年，刊行东说念主审计机构未发生变更。   二、管帐政策和管帐料想的变更   （一）管帐政策变更   财政部于 2022 年颁布了《企业管帐准则解释第 16 号》（“解释 16 号”），其 中“对于不是企业合并、交易发生时既不影响管帐利润也不影响应征税所得额 （或可抵扣失掉）、且驱动阐述的资产和欠债导致产生等额应征税暂时性互异和 可抵扣暂时性互异的单项交易，不适用豁免驱动阐述递延所得税的端正”内容 自 2023 年 1 月 1 日起扩张。本集团自 2023 年 1 月 1 日起执行上述端正，对单项 交易波及的使用权资产和租借欠债所产生的应征税暂时性互异和可抵扣暂时性 互异分别阐述递延所得税欠债和递延所得税资产。执行上述解释对本集团的合 并财务报表无要紧影响。   财政部管帐司于 2025 年 7 月发布表率仓单交易筹商管帐处理实施问答，明 确了在期货交易场所买卖表率仓单且不波及什物索要的合同应视同金融器用， 并按照《企业管帐准则第 22 号—金融器用阐述和计量》的端正进行管帐处理。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 对于按照前述合同商定取得表率仓单后短期内再将其出售的，不应阐述销售收 入，而应将收取的对价与所出售表率仓单的账面价值的差额计入投资收益，本 集团于 2025 年 1 月 1 日起执行上述实施问答端正，执行上述端正对本集团的合 并财务报表无要紧影响。   （二）管帐料想变更   叙述期内公司管帐料想无要紧变化。   （三）前期管帐差错更正   叙述期内无前期管帐差错更正事项。   三、合并财务报表范围过甚变化情况   合并财务报表以刊行东说念主及全部子公司最近三年及一期的财务报表为基础编 制，合并报表范围妥当财政部《企业管帐准则》及筹商端正。   （一）2025 年 1-6 月合并报表范围变化情况    广发期货有限公司新设立子公司 GF Futures (Singapore) Pte. Ltd.。   无。 再纳入合并范围。   （二）2024 年合并报表范围变化情况   无。   广发控股（香港）有限公司下设子公司 Horizon Holdings 于本年内清理刊出， 故本年末不再纳入合并范围。 入合并范围。                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书             （三）2023 年合并报表范围变化情况             无。             广发控股（香港）有限公司下设子公司广发投资不断（香港）有限公司于          合并范围。             （四）2022 年合并报表范围变化情况             无。             广发基金不断有限公司下设子公司珠海瑞元祥和股权投资基金合伙企业          （有限合伙）于本年内刊出，故本年末不再纳入合并范围。             广发控股（香港）有限公司下设子公司 GF Asset Management (Canada)          Company Limited 于本年内刊出，故本年末不再纳入合并范围。          合并范围。             四、最近三年及一期财务管帐府上             （一）最近三年及一期合并财务报表                                                                             单元：万元        神志         2025 年 6 月 30 日     2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 资产 货币资金                  17,536,655.75        16,939,562.90          11,881,521.06        12,917,648.27 其中：客户资金入款             14,973,830.41        13,936,842.90           9,483,867.30        10,760,685.38 结算备付金                  3,660,164.75         3,518,824.19           3,451,038.90         2,768,024.15 其中：客户备付金               2,805,101.61         2,558,477.53           2,964,770.80         2,339,834.39 融出资金                  10,866,084.22        10,893,992.61           9,110,789.84         8,282,299.10 衍生金融资产                   328,961.91             387,944.68          503,408.09           264,247.37             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书        神志    2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 存出保证金              2,696,260.40          2,268,198.87           2,125,280.07           2,034,229.17 应收款项               1,060,047.06              865,903.08         1,114,889.37           1,377,175.63 买入返售金融资产           1,895,817.21          2,056,524.44           1,972,090.06           1,894,028.93 金融投资：            41,505,388.18          36,951,201.12          36,119,613.25          30,282,019.51 交易性金融资产          28,871,765.95          24,282,423.65          21,607,434.90          15,780,050.62 债权投资                   9,444.25                3,564.51           12,971.16              35,413.47 其他债权投资             9,117,849.92         10,433,435.46          13,929,512.11          14,393,777.16 其他权益器用投资           3,506,328.06          2,231,777.50            569,695.09              72,778.26 历久股权投资             1,121,929.48          1,100,691.84            922,527.24             874,415.20 投资性房地产               24,968.03                24,297.68           19,915.67              18,743.34 固定资产                288,156.50               285,992.40          284,715.53             283,305.42 在建工程                 25,107.26                25,107.26           24,630.13              24,630.13 使用权资产                90,389.40                96,374.77           94,793.60              76,547.14 无形资产                150,234.51               155,049.27          159,693.13             154,614.17 商誉                      236.67                  240.30               235.16                 231.81 递延所得税资产             210,090.40               185,566.08          256,249.53             258,260.95 其他资产                123,436.39               119,039.31          176,777.28             215,207.93 资产总共              81,583,928.11         75,874,510.79          68,218,167.92          61,725,628.20 欠债 短期借债                469,409.94               432,429.58          683,804.95             449,178.23 应付短期融资款            5,805,983.12          7,198,351.90           4,536,328.85           3,730,835.75 拆入资金               3,744,666.00          1,460,585.84           2,265,300.33           1,907,142.58 交易性金融欠债            2,020,742.34              936,709.50         1,760,906.25           1,198,514.37 衍生金融欠债              804,148.51               675,775.40          470,092.53             209,828.15 卖出回购金融资产款        16,997,065.81          17,131,395.24          15,374,880.24          12,505,782.56 代理买卖证券款          19,191,560.62          17,533,965.48          13,201,052.92          13,758,525.61 代理承销证券款                 700.07                        -                      -           14,930.00 应付职工薪酬             1,012,941.35          1,040,579.19            949,630.27            1,014,706.73 应交税费                 96,703.42                79,581.52           55,557.86               90,011.97 应付款项               4,095,988.76          3,153,841.31           3,713,828.17           2,180,865.77 合同欠债                 11,326.99                12,327.95            11,585.88               9,369.09 揣测欠债                   3,361.06                3,351.86           44,685.01              43,951.07 历久借债                           -                      -                      -             6,466.95 应付债券              11,104,397.22         10,329,097.68          10,358,049.43          11,588,702.93 租借欠债                 94,824.05                99,955.35           97,018.32              78,871.55 递延所得税欠债              23,482.85                14,942.44           44,904.53              57,449.13 其他欠债                448,600.01               463,082.43          582,971.38             401,211.72 欠债总共             65,925,902.13          60,565,972.66          54,150,596.92          49,246,344.16                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书        神志         2025 年 6 月 30 日         2024 年 12 月 31 日            2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 股东权益 股本                       760,584.55                      762,108.77          762,108.77             762,108.77 其他权益器用                  2,660,000.00                 2,660,000.00           2,247,850.00           1,099,000.00 其中：永续债                  2,660,000.00                 2,660,000.00           2,247,850.00           1,099,000.00 成本公积                    3,105,771.61                 3,127,403.49           3,129,684.78           3,128,618.13 减：库存股                               -                     23,360.87           23,360.87              23,360.87 其他详细收益                   373,244.47                      352,719.13          133,870.81              73,493.51 盈余公积                    1,038,100.68                 1,038,100.68            943,126.19             873,277.76 一般风险准备                  2,619,214.49                 2,599,754.67           2,363,565.06           2,174,806.66 未分配利润                   4,537,808.26                 4,243,465.65           4,014,920.06           3,926,619.32 包摄于母公司股东权益总共          15,094,724.06                 14,760,191.52          13,571,764.79          12,014,563.28 少数股东权益                   563,301.92                      548,346.61          495,806.21             464,720.77 股东权益总共                15,658,025.98                 15,308,538.13          14,067,571.00          12,479,284.05 欠债和股东权益总共              81,583,928.11                75,874,510.79          68,218,167.92          61,725,628.20                                                                                      单元：万元             神志                2025 年 1-6 月                 2024 年度           2023 年度            2022 年度 一、营业总收入                          1,539,812.22               2,719,878.91      2,329,953.16       2,513,201.44 利息净收入                               105,911.09                234,845.08       313,602.08          410,111.05  其中：利息收入                            590,823.01              1,257,435.85      1,354,668.21       1,285,514.01      利息支拨                           484,911.92              1,022,590.77      1,041,066.13         875,402.96 手续费及佣金净收入                           819,828.26              1,471,045.11      1,451,234.25       1,636,319.05  其中：经纪业务手续费净收入                      392,102.61                664,988.58       581,015.44          638,685.18    投资银行业务手续费净收入                         32,014.36              77,824.50        56,631.70           61,037.33    资产不断及基金不断业务手续 费净收入 投资收益                                487,631.38                857,747.82       530,084.72          438,291.05  其中：对子营企业和合营企业的投 资收益 其他收益                                    36,883.75              68,247.31        98,199.63          143,257.29 公允价值变动收益                            107,479.98                 -3,490.00      -101,120.69         -218,258.52 汇兑收益                                -21,192.79                  6,862.69         -1,018.41          -4,704.27 其他业务收入                                   3,508.80              84,213.89        38,842.45          108,175.93 资产处置收益                                    -238.25                 407.01           129.12                9.88 二、营业总支拨                             706,147.35              1,573,100.08      1,450,473.32       1,468,428.74 税金及附加                                    9,368.55              18,070.60        16,574.83           17,511.36 业务及不断费                              705,442.70              1,479,169.13      1,388,524.32       1,380,946.23 信用减值损失                                  -9,847.35              -6,468.10         9,548.54          -37,206.22                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书           神志            2025 年 1-6 月            2024 年度        2023 年度        2022 年度 其他资产减值损失                        98.23                457.19         362.70        1,201.70 其他业务成本                        1,085.22             81,871.27      35,462.93     105,975.68 三、营业利润                      833,664.86          1,146,778.83     879,479.84   1,044,772.70 加：营业外收入                         17.87              41,498.42        115.16         271.54 减：营业外支拨                       1,758.86              3,063.33       5,151.40       6,265.32 四、利润总额                      831,923.88          1,185,213.92     874,443.60   1,038,778.92 减：所得税用度                     131,373.14            130,746.67      88,151.91     148,978.51 五、净利润                       700,550.74          1,054,467.25     786,291.69     889,800.42 （一）按经营持续性分类 持续经营净利润                     700,550.74          1,054,467.25     786,291.69     889,800.42 拆开经营净利润                                -                   -              -              - （二）按系数权包摄分类 包摄于母公司股东的净利润                646,974.76            963,682.99     697,779.95     792,928.28 少数股东损益                       53,575.99             90,784.26      88,511.74      96,872.14 六、其他详细收益的税后净额                36,274.95            249,571.78      60,190.41     -31,013.97 包摄于母公司股东的其他详细收益的 税后净额 （一）不成重分类进损益的其他详细 收益 （二）将重分类进损益的其他详细收                             -67,794.81             93,865.45      62,918.22     -21,702.50 益 包摄于少数股东的其他详细收益的税                                -161.88               214.94         261.90        1,443.75 后净额 七、详细收益总额                    736,825.69          1,304,039.04     846,482.10     858,786.44 其中：包摄于母公司股东的详细收益 总额 包摄于少数股东的详细收益总额               53,414.11             90,999.20      88,773.64      98,315.88 八、每股收益： （一）基本每股收益（元/股）                    0.79                  1.15           0.83           1.02 （二）稀释每股收益（元/股）                    0.79                  1.15           0.83           1.02                                                                       单元：万元            神志              2025 年 1-6 月            2024 年度       2023 年度      2022 年度 一、经营行径产生的现款流量                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书            神志              2025 年 1-6 月       2024 年度          2023 年度         2022 年度 融出资金净减少额                        29,884.18                 -               -    1,469,221.34 收取利息、手续费及佣金的现款               1,334,505.40      2,526,493.23    2,541,293.43    2,709,306.49 拆入资金净增多额                     2,292,631.33                 -     352,124.82      722,741.32 代理买卖证券收到的现款净额                1,659,909.03      4,329,459.90               -    1,031,207.46 代理承销证券收到的现款净额                     700.07                  -               -      14,930.00 回购业务资金净增多额                      43,475.90      1,711,448.09    2,771,787.40    4,527,349.62 收到其他与经营行径筹商的现款               1,147,215.75       212,165.91     2,038,291.12     861,240.46 经营行径现款流入小计                   6,508,321.65      8,779,567.13    7,703,496.77   11,335,996.69 融出资金净增多额                                  -    1,807,112.70     824,796.68                - 交易性金融器用现款净减少额                3,047,295.24      2,500,665.64    4,808,310.14    3,236,443.98 支付利息、手续费及佣金的现款                 265,807.87       566,752.21      556,474.77      387,911.38 代理买卖证券支拨的现款净额                             -               -     562,537.63                - 代理承销证券支拨的现款净额                             -               -      14,930.00                - 拆入资金净减少额                                  -     808,091.79                -               - 支付给职工及为职工支付的现款                 482,900.41       853,091.51      942,268.55      903,278.27 支付的各项税费                        239,069.89       301,461.80      338,244.15      448,748.94 支付其他与经营行径筹商的现款               2,596,235.52       945,310.57      547,832.36     1,357,437.44 经营行径现款流出小计                   6,631,308.94      7,782,486.23    8,595,394.28    6,333,820.00 经营行径产生的现款流量净额                 -122,987.29       997,080.90      -891,897.52    5,002,176.69 二、投资行径产生的现款流量 收回投资收到的现款                      149,289.19      2,238,519.90      69,592.74       48,897.35 取得投资收益收到的现款                    197,568.80       539,728.29      472,834.50      366,248.27 处置固定资产、无形资产和其他历久资产 收回的现款净额 投资行径现款流入小计                     346,967.92      2,779,555.29     542,556.12      415,373.48 投资支付的现款                         28,718.47       188,058.09      114,140.90     3,483,647.58 购建固定资产、无形资产和其他历久资产 支付的现款 投资行径现款流出小计                      66,377.29       261,638.15      208,288.79     3,555,426.72 投资行径产生的现款流量净额                  280,590.64      2,517,917.14     334,267.33    -3,140,053.24 三、筹资行径产生的现款流量 收受投资收到的现款                                 -     409,190.00     1,148,830.00     999,770.00 其中：刊行永续债收到的现款                             -     409,190.00     1,148,830.00     999,770.00 取得借债收到的现款                       60,912.88          5,845.46     245,722.61      383,604.29 刊行债券收到的现款                    4,206,572.57      9,380,908.54    6,394,700.00    6,696,400.00 收到其他与筹资行径筹商的现款               2,804,260.07      2,989,242.09    2,398,296.12    3,384,126.43 筹资行径现款流入小计                   7,071,745.52     12,785,186.09   10,187,548.73   11,463,900.73 偿还债务支付的现款                    4,793,035.36      7,174,506.25    7,765,314.20    8,864,549.85 分配股利、利润或偿付利息支付的现款              634,463.26       931,057.00      851,498.63     1,035,428.04               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书         神志                         2025 年 1-6 月           2024 年度              2023 年度            2022 年度 其中：子公司支付给少数股东的股利、利 润 回购股份支付的现款                                           -                    -                -         23,360.87 支付其他与筹资行径筹商的现款                       2,858,176.16             3,107,928.18     1,407,097.10       2,657,323.40 筹资行径现款流出小计                           8,285,674.77         11,213,491.43       10,023,909.93     12,580,662.17 筹资行径产生的现款流量净额                        -1,213,929.25            1,571,694.66      163,638.80       -1,116,761.44 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                     -40,134.98               12,499.87         11,313.14         60,870.99 五、现款及现款等价物净(减少)/增多额                  -1,096,460.89            5,099,192.57      -382,678.23        806,233.01 加：期初现款及现款等价物余额                      19,699,681.68         14,600,489.11       14,983,167.34     14,176,934.33 六、期末现款及现款等价物余额                      18,603,220.79         19,699,681.68       14,600,489.11     14,983,167.34            （二）最近三年及一期母公司财务报表                                                                                       单元：万元       神志       2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日  资产  货币资金              12,564,644.90          11,979,588.13               7,840,638.63             8,470,424.36   其中：客户资金入款        11,381,526.31          10,440,490.11               6,692,912.27             7,561,960.19  结算备付金              3,999,320.73            3,860,170.56              3,814,218.40             2,873,574.83   其中：客户备付金          2,564,062.09            2,277,051.14              2,727,326.30             2,060,097.12  融出资金              10,793,287.27          10,810,112.92               8,986,855.50             8,190,922.18  衍生金融资产              414,248.20              430,541.11                 529,524.93              281,275.45  存出保证金               265,697.37              256,650.40                 227,006.14              367,850.30  应收款项                640,219.39              582,531.42                 748,768.38             1,093,422.18  买入返售金融资产           1,035,876.21            1,299,087.30              1,728,714.92             1,675,942.10  金融投资：             34,479,490.67          31,413,159.72              31,362,370.01            26,625,493.52   交易性金融资产          22,221,685.61          18,994,713.19              17,037,177.89            12,179,157.84   债权投资                  2,434.92                   1,244.14                  791.85                7,044.55   其他债权投资            8,753,589.68          10,189,705.99              13,759,070.32            14,370,513.32   其他权益器用投资          3,501,780.46            2,227,496.39                565,329.96               68,777.80  历久股权投资             3,045,350.35            2,835,752.13              2,520,566.05             2,540,054.98  投资性房地产               23,001.38               22,262.82                  17,070.92               16,435.65  固定资产                248,856.43              251,341.89                 258,932.23              262,009.40  使用权资产                62,192.78               58,926.87                  65,548.17               58,238.10  无形资产                 64,567.90               67,861.60                  71,936.79               68,192.04  递延所得税资产              47,588.30               44,837.52                 112,693.73              138,332.25  其他资产                 93,886.79               75,053.34                 175,982.40              171,391.16  资产总共              67,778,228.67          63,987,877.73              58,460,827.20            52,833,558.48                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       神志        2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 欠债 应付短期融资款              4,979,456.60           6,676,734.53           4,536,328.85          3,730,835.75 拆入资金                 2,956,564.33           1,050,607.90           1,721,798.91          1,738,173.13 交易性金融欠债              1,502,590.52             86,794.97            1,212,158.24           669,604.13 衍生金融欠债                763,374.41             708,576.74              488,582.46           240,500.95 卖出回购金融资产款           15,187,209.37          15,735,094.48          14,790,859.93        12,206,753.40 代理买卖证券款             13,977,546.76          12,578,659.80           9,153,846.39          9,467,058.77 代理承销证券款                   700.07                          -                    -           14,930.00 应付职工薪酬                532,192.21             600,188.09              492,545.12           557,819.03 应交税费                    62,311.08             39,309.67               17,842.17            18,355.83 应付款项                 3,624,883.68           3,019,673.73           3,691,724.41          2,192,578.91 合同欠债                     5,444.57                  4,405.43            3,907.22              2,423.78 揣测欠债                     3,361.06                  3,351.86            3,406.22              3,367.13 应付债券                10,537,145.75          10,113,461.92          10,145,107.53         11,379,710.64 租借欠债                   64,538.78              61,001.60               68,173.19            60,749.57 其他欠债                  143,994.59             157,640.93              109,973.10            70,962.36 欠债总共                54,341,313.77          50,835,501.66          46,436,253.75        42,353,823.36 股东权益 股本                    760,584.55             762,108.77              762,108.77           762,108.77 其他权益器用               2,660,000.00           2,660,000.00           2,247,850.00          1,099,000.00 其中：永续债               2,660,000.00           2,660,000.00           2,247,850.00          1,099,000.00 成本公积                 3,149,912.61           3,171,749.26           3,174,309.26          3,174,309.26 减：库存股                             -           23,360.87               23,360.87            23,360.87 其他详细收益                326,099.06             288,290.96               85,341.40            36,964.98 盈余公积                 1,036,567.64           1,036,567.64             941,593.15           871,744.73 一般风险准备               2,098,576.30           2,098,498.19           1,908,406.91          1,768,559.82 未分配利润                3,405,174.74           3,158,522.13           2,928,324.83          2,790,408.44 股东权益总共              13,436,914.90          13,152,376.08          12,024,573.45        10,479,735.12 欠债和股东权益总共           67,778,228.67          63,987,877.73          58,460,827.20        52,833,558.48                                                                                    单元：万元            神志             2025 年 1-6 月         2024 年度             2023 年度           2022 年度  一、营业总收入                    1,051,200.56           1,859,573.69     1,459,540.61     1,516,493.81  利息净收入                        125,536.02            255,351.72       290,233.86        341,497.97      其中：利息收入                  501,124.55           1,079,199.47     1,205,109.20     1,161,573.09        利息支拨                   375,588.53            823,847.76       914,875.34        820,075.12  手续费及佣金净收入                    414,558.61            709,211.38       622,135.59        696,270.24            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       神志          2025 年 1-6 月        2024 年度            2023 年度       2022 年度  其中：经纪业务手续费净收  入    投资银行业务手续费净 收入 投资收益                 478,520.40            818,507.28     485,894.48    456,981.27  其中：对子营企业和合营企  业的投资收益 其他收益                   3,236.68               4,119.59     52,772.39     66,009.76 公允价值变动收益              23,900.24             69,187.82       2,378.89    -50,176.00 汇兑收益                   2,298.92              -5,035.33     -2,789.22     -1,445.67 其他业务收入                 3,352.97              7,796.62       8,738.49      7,372.55 资产处置收益                  -203.28                434.62        176.12         -16.31 二、营业总支拨              397,928.18            866,062.43     749,268.70    665,729.76 税金及附加                  7,381.22             13,958.23      12,344.73     12,440.40 业务及不断费               400,437.87            853,537.41     730,577.86    693,496.25 信用减值损失                -10,412.14             -2,736.23      5,468.15    -40,688.86 其他资产减值损失                         -               2.08           5.00          5.00 其他业务成本                   521.23              1,300.94        872.96        476.98 三、营业利润               653,272.39            993,511.26     710,271.91    850,764.05 加：营业外收入                   10.90                 25.77        109.12        122.51 减：营业外支拨                1,570.91              1,502.21       3,159.38      3,199.98 四、利润总额               651,712.38            992,034.82     707,221.65    847,686.58 减：所得税用度               71,809.32             72,798.45       8,737.36     62,874.99 五、净利润                579,903.06            919,236.37     698,484.29    784,811.59 （一）按经营持续性分类 持续经营净利润              579,903.06            919,236.37     698,484.29    784,811.59 拆开经营净利润                          -                   -             -             - 六、其他详细收益的税后净额         53,719.58            233,458.08      47,927.63    -80,839.39 （一）不成重分类进损益的其 他详细收益 变动                                  -              -28.28         -4.69          3.99 详细收益 （二）将重分类进损益的其他                       -50,238.53            77,949.81      51,147.00    -69,848.28 详细收益                           -56.15               137.66        123.55        634.70 合收益 七、详细收益总额             633,622.64           1,152,694.45    746,411.92    703,972.20              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                                                                      单元：万元       神志            2025 年 1-6 月            2024 年度        2023 年度        2022 年度 一、经营行径产生的现款流量 融出资金净减少额                 19,979.15                     -              -   1,246,273.45 收取利息、手续费及佣金的现款          868,231.33          1,621,754.04   1,585,701.72   1,689,272.48 拆入资金净增多额              1,904,000.00                     -              -     750,000.00 代理买卖证券收到的现款净额         1,397,266.75          3,427,016.30              -               - 代理承销证券收到的现款净额              700.07                      -              -      14,930.00 回购业务资金净增多额                         -        1,382,161.91   2,519,969.05   4,512,370.65 收到其他与经营行径筹商的现款          740,010.94             25,847.57   1,911,438.03     670,584.87 经营行径现款流入小计            4,930,188.24          6,456,779.82   6,017,108.80   8,883,431.46 融出资金净增多额                           -        1,849,831.55    793,898.96                - 交易性金融器用现款净减少额         1,613,397.97          2,146,010.87   3,892,859.59   3,044,243.27 支付利息、手续费及佣金的现款          194,333.56           437,936.78     479,135.92      345,548.90 代理买卖证券支拨的现款净额                      -                   -    314,498.62       53,730.38 代理承销证券支拨的现款净额                      -                   -     14,930.00                - 拆入资金净减少额                           -         664,000.00      16,000.00                - 回购业务资金净减少额              270,808.39                     -              -               - 支付给职工及为职工支付的现款          338,079.39           513,025.89     573,288.54      574,295.15 支付的各项税费                 138,737.60            116,251.41    103,224.39      221,770.06 支付其他与经营行径筹商的现款          124,108.08           753,242.75     170,541.19      359,274.70 经营行径现款流出小计            2,679,465.00          6,480,299.25   6,358,377.21   4,598,862.46 经营行径产生的现款流量净额         2,250,723.25            -23,519.43    -341,268.41   4,284,569.00 二、投资行径产生的现款流量 收回投资收到的现款               258,944.29          2,245,289.79    242,243.72       18,708.53 取得投资收益收到的现款             233,727.15           593,857.04     571,929.55      503,552.99 处置固定资产、无形资产和其他 历久资产收回的现款净额 投资行径现款流入小计              492,769.46          2,839,772.87    814,289.78      522,430.55 投资支付的现款                 200,930.89           255,922.00      21,346.81    3,455,467.37 购建固定资产、无形资产和其他 历久资产支付的现款 投资行径现款流出小计              224,889.51           310,217.51      95,038.56    3,512,069.73 投资行径产生的现款流量净额           267,879.95          2,529,555.36    719,251.22    -2,989,639.18 三、筹资行径产生的现款流量 收受投资收到的现款                          -         409,190.00    1,148,830.00     999,770.00 其中：刊行永续债收到的现款                      -         409,190.00    1,148,830.00     999,770.00 刊行债券收到的现款             3,851,945.00          8,658,200.00   6,394,700.00   6,696,400.00              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       神志            2025 年 1-6 月            2024 年度         2023 年度            2022 年度 收到其他与筹资行径筹商的现款        2,402,913.49           3,228,011.08    2,279,099.15       3,384,126.43 筹资行径现款流入小计            6,254,858.49          12,295,401.08    9,822,629.15      11,080,296.43 偿还债务支付的现款             4,780,000.00           6,690,000.00    7,740,000.00       8,790,000.00 分配股利、利润或偿付利息支付 的现款 回购股份支付的现款                          -                    -               -            23,360.87 支付其他与筹资行径筹商的现款        2,775,943.97           3,096,774.30    1,395,141.88       2,581,671.63 筹资行径现款流出小计            8,110,617.33          10,619,635.06    9,883,743.24      12,359,384.95 筹资行径产生的现款流量净额         -1,855,758.84          1,675,766.02      -61,114.08      -1,279,088.52 四、汇率变动对现款及现款等价 物的影响 五、现款及现款等价物净(减少)/ 增多额 加：期初现款及现款等价物余额       15,813,917.59          11,637,150.97   11,323,071.46      11,308,675.82 六、期末现款及现款等价物余额       16,479,060.86          15,813,917.59   11,637,150.97      11,323,071.46       （三）2025 年三季度叙述                                                                        单元：万元                     神志                                      2025 年 9 月 30 日     资产：     货币资金                                                            19,158,685.62     其中：客户资金入款                                                       17,078,084.68     结算备付金                                                             5,170,151.71     其中：客户备付金                                                          3,918,939.02     融出资金                                                            13,654,842.81     衍生金融资产                                                             582,629.64     存出保证金                                                             3,011,073.67     应收款项                                                              1,543,606.77     买入返售金融资产                                                          1,939,539.76     金融投资：                                                           48,199,909.29     交易性金融资产                                                         35,323,023.19     债权投资                                                                    154.02     其他债权投资                                                            9,453,742.95     其他权益器用投资                                                          3,422,989.14     历久股权投资                                                            1,145,273.79     投资性房地产                                                              25,280.69     固定资产                                                               280,733.88     在建工程                                                                25,107.26         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                神志                    2025 年 9 月 30 日 使用权资产                                          84,603.18 无形资产                                          147,963.68 商誉                                                236.93 递延所得税资产                                       241,817.83 其他资产                                          132,174.13 资产总共                                        95,343,630.64 欠债： 短期借债                                          854,705.62 应付短期融资款                                      8,456,304.16 拆入资金                                         2,827,439.55 交易性金融欠债                                      2,963,670.05 衍生金融欠债                                       1,639,995.99 卖出回购金融资产款                                   20,782,413.31 代理买卖证券款                                     22,233,773.49 应付职工薪酬                                       1,109,782.85 应交税费                                          129,773.48 应付款项                                         4,950,579.39 合同欠债                                           14,421.26 揣测欠债                                             3,370.86 应付债券                                        12,827,277.79 租借欠债                                           89,454.60 递延所得税欠债                                        31,846.11 其他欠债                                          474,371.70 欠债总共                                        79,389,180.22 系数者权益： 股本                                            760,584.55 其他权益器用                                       2,660,000.00 其中：永续债                                       2,660,000.00 成本公积                                         3,104,096.09 减：库存股                                                   - 其他详细收益                                        279,398.93 盈余公积                                         1,038,100.68 一般风险准备                                       2,629,518.87 未分配利润                                        4,878,731.47 包摄于母公司系数者权益总共                               15,350,430.60 少数股东权益                                        604,019.82 系数者权益总共                                     15,954,450.42 欠债和系数者权益总共                                  95,343,630.64         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                                               单元：万元                神志                     2025 年 1-9 月 一、营业总收入                                      2,616,435.79 利息净收入                                         169,046.76 其中：利息收入                                       900,279.89 利息支拨                                          731,233.13 手续费及佣金净收入                                    1,363,635.64 其中：经纪业务手续费净收入                                 697,919.57 投资银行业务手续费净收入                                   51,550.87 资产不断及基金不断业务手续费净收入                             566,056.53 投资收益（损失以“-”列示）                                585,687.57 其中：对子营企业和合营企业的投资收益                             84,673.91 其他收益                                           51,510.44 公允价值变动收益（损失以“-”列示）                            429,232.94 汇兑收益（损失以“-”列示）                                  5,644.51 其他业务收入                                         10,795.91 资产处置收益（损失以“-”号填列）                                    882.01 二、营业总支拨                                      1,193,944.33 税金及附加                                          15,988.29 业务及不断费                                       1,184,749.85 信用减值损失                                         -13,985.87 其他资产减值损失                                             -36.01 其他业务成本                                          7,228.07 三、营业利润（失掉以“-”列示）                             1,422,491.46 加：营业外收入                                               21.07 减：营业外支拨                                         3,001.29 四、利润总额（失掉总额以“-”列示）                           1,419,511.24 减：所得税用度                                       231,754.69 五、净利润（净失掉以“-”列示）                             1,187,756.56 （一）按经营持续性分类 （二）按系数权包摄分类 六、其他详细收益的税后净额                                  -29,803.45 包摄母公司系数者的其他详细收益的税后净额                           -29,606.22 （一）不成重分类进损益的其他详细收益                             59,051.01       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                神志                   2025 年 1-9 月 （二）将重分类进损益的其他详细收益                            -88,657.23 包摄于少数股东的其他详细收益的税后净额                                -197.23 七、详细收益总额                                   1,157,953.11 （一）包摄于母公司系数者的详细收益总额                        1,063,821.10 （二）包摄于少数股东的详细收益总额                             94,132.01 八、每股收益 （一）基本每股收益                                             1.34 （二）稀释每股收益                                             1.34                                             单元：万元                神志                   2025 年 1-9 月 一、经营行径产生的现款流量： 融出资金净减少额                                                - 收取利息、手续费及佣金的现款                            2,152,986.43 拆入资金净增多额                                  1,372,403.91 回购业务资金净增多额                                3,780,353.22 代理买卖证券款收到的现款净额                            4,711,495.79 收到其他与经营行径筹商的现款                            1,864,221.95 经营行径现款流入小计                               13,881,461.31 交易性金融器用现款净减少额                             7,975,195.93 融出资金净增多额                                  2,772,740.01 支付利息、手续费及佣金的现款                              388,787.41 支付给职工及为职工支付的现款                              732,946.52 支付的各项税费                                     371,634.91 支付其他与经营行径筹商的现款                            1,820,398.37 经营行径现款流出小计                               14,061,703.14 经营行径产生的现款流量净额                              -180,241.83 二、投资行径产生的现款流量： 收回投资收到的现款                                    31,241.81 取得投资收益收到的现款                                 340,003.28 处置固定资产、无形资产和其他历久资产收回的现款净额                     1,758.98 投资行径现款流入小计                                  373,004.07 投资支付的现款                                     241,047.54                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                            神志                                   2025 年 1-9 月       购建固定资产、无形资产和其他历久资产支付的现款                                                51,237.83       投资行径现款流出小计                                                         292,285.37       投资行径产生的现款流量净额                                                          80,718.70       三、筹资行径产生的现款流量：       收受投资收到的现款                                                                      -       其中：刊行永续债收到的现款                                                                  -       取得借债收到的现款                                                          438,488.02       刊行债券收到的现款                                                        7,959,579.31       收到其他与筹资行径筹商的现款                                                   6,807,133.09       筹资行径现款流入小计                                                      15,205,200.42       偿还债务支付的现款                                                        6,973,831.06       分配股利、利润或偿付利息支付的现款                                                  817,687.47       其中：子公司支付给少数股东的股利、利润                                                    38,458.80       支付其他与筹资行径筹商的现款                                                   4,034,376.45       筹资行径现款流出小计                                                      11,825,894.98       筹资行径产生的现款流量净额                                                    3,379,305.44       四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                                                 -14,626.88       五、现款及现款等价物净增多额                                                   3,265,155.43       加：期初现款及现款等价物余额                                                  19,699,681.68       六、期末现款及现款等价物余额                                                  22,964,837.11          五、最近三年及一期的主要财务目的          （一）主要财务数据及财务目的        神志                       /2025 年 1-6 月      日/2024 年度          日/2023 年度            日/2022 年度 资产欠债率（%）                        74.90             73.76              74.43                73.98 全部债务（亿元）                     3,812.15           3,655.19          3,321.84               3,018.81 债务成本比率（%）                       70.88             70.48              70.25                 70.75 流动比率（倍）                          1.44              1.52               1.53                  1.69 速动比率（倍）                          1.44              1.52               1.53                  1.69 总资产酬谢率（%）                        1.16              1.86               1.53                  2.00 EBITDA（亿元）                     134.88            225.34             195.04                193.61 EBITDA 全部债务比（%）                  3.54              6.17               5.87                  6.41 EBITDA 利 息 保 障 倍 数 （倍） 营业利润率（%）                        54.14             42.16              37.75                 41.57 包摄于上市公司股东的每股 净资产（元/股）               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       神志                    /2025 年 1-6 月         日/2024 年度            日/2023 年度          日/2022 年度 每股经营行径产生的现款流                                 -0.16               1.31                -1.17               6.56 量净额（元/股） 每股净现款流量（元/股）                    -1.44               6.69                -0.50               1.06         注：         上述财务目的的规画方法如下：      -代理买卖证券款      股股份总额      份总额          （二）净资产收益率和每股收益（合并报表口径）          刊行东说念主最近三年及一期净资产收益率和每股收益目的如下：     神志         2025 年 1-6 月             2024 年度               2023 年度              2022 年度 营业收入（万元）           1,539,812.22           2,719,878.91           2,329,953.16         2,513,201.44 包摄于上市公司股东的 净利润（万元） 包摄于上市公司股东的 扣除非正常性损益的净           631,120.61            891,453.70             650,761.43           714,570.72 利润（万元） 其他详细收益的税后净 额（万元） 经营行径产生的现款流                     -122,987.29            997,080.90             -891,897.52         5,002,176.69 量净额（万元） 基本每股收益（元/股）                0.79                   1.15                   0.83                 1.02 稀释每股收益（元/股）                0.79                   1.15                   0.83                 1.02 加权平均净资产收益率               4.83%                  7.44%                  5.66%                7.23%     神志        2025 年 6 月 30 日      2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 资产总额（万元）          81,583,928.11          75,874,510.79          68,218,167.92        61,725,628.20 欠债总额（万元）          65,925,902.13          60,565,972.66          54,150,596.92        49,246,344.16 包摄于上市公司股东的 净资产（万元）          （三）非正常性损益明细表（合并报表口径）               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书         刊行东说念主最近三年及一期非正常性损益明细表如下：                                                                            单元：万元          神志               2025 年 1-6 月          2024 年度       2023 年度      2022 年度       数据阐明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减                                    -238.25          703.51       129.12           9.88          - 值准备的冲销部分） 计入当期损益的政府补助（与公司正常经                                                                                          主要为财 营业务密切筹商，妥当国度政策端正、按 照一定表率定额或定量持续享受的政府补                                                                                          款。 助除外） 除上述各项之外的其他非正常性损益神志                2,179.66        43,768.90   -13,126.32   -12,205.73           - 减：所得税影响额                          8,754.41        16,497.33    20,382.92    31,153.08           - 少数股东权益影响额（税后）                    10,295.96        18,659.28    11,968.72    14,765.17           - 总共                               15,854.14        72,229.30    47,018.52    78,357.56           -         最近三年及一期，刊行东说念主收到的财政扶持及奖励款分别为 13.65 亿元、9.24      亿元、6.29 亿元和 3.30 亿元，占公司当期营业总收入的比例分别为 5.43%、      资金等。         （四）风险限度目的         最近三年及一期末，公司净成本及筹商风险限度目的如下：         神志  净成本（亿元）                939.33        958.60        931.66        798.47     -            -  中枢净成本（亿元）              700.23         694.60       655.16        625.97      -           -  净资产（亿元）              1,343.69       1,315.24     1,202.46      1,047.97      -           -  各项风险成本准备之和（亿  元）  风险隐敝率（%）               264.86         276.22       233.36        186.58    ≧120         ≧100  成本杠杆率（%）                12.87          13.29        12.03         13.04    ≧9.6         ≧8  流动性隐敝率（%）              170.78         183.17       222.43        213.79    ≧120         ≧100  净自在资金率（%）              152.48         153.18       129.57        147.26    ≧120         ≧100  净成本/净资产（%）              69.91          72.88        77.48         76.19    ≧24          ≧20  净成本/欠债（%）               23.27          25.06        24.99         24.29    ≧9.6         ≧8  净资产/欠债（%）            33.29  34.38  32.25  31.88 ≧12  ≧10  自营权益类证券过甚衍生品/净  成本（%）  自营非权益类证券过甚衍生品/  净成本（%）        注：2024 年度末的净成本及筹商数据已根据中国证监会公告〔2024〕13 号《证券公司      风险限度目的规画表率端正》进行重述。         公司资产质地优良，经营稳健，各项主要风险限度目的妥当《证券公司风                   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书           险限度目的不断办法》的筹商端正。             六、不断层筹商与分析             公司不断层以 2022 年度、2023 年度和 2024 年度公司经审计的合并财务报           告以及 2025 年半年度未经审计的合并财务报表为基础，对其资产欠债结构、盈           利本领、现款流量、偿债本领过甚可持续性进行了如下分析：             （一）资产构因素析             最近三年及一期末，公司的资产组成情况如下：                                                                                 单元：万元、%      神志                  金额           占比           金额          占比           金额          占比           金额          占比 货币资金          17,536,655.75    21.50   16,939,562.90    22.33   11,881,521.06    17.42   12,917,648.27    20.93  其中：客户资金存 款 结算备付金          3,660,164.75     4.49    3,518,824.19     4.64    3,451,038.90     5.06    2,768,024.15     4.48  其中：客户备付金      2,805,101.61     3.44    2,558,477.53     3.37    2,964,770.80     4.35    2,339,834.39     3.79 融出资金          10,866,084.22    13.32   10,893,992.61    14.36    9,110,789.84    13.36    8,282,299.10    13.42 衍生金融资产          328,961.91      0.40     387,944.68      0.51     503,408.09      0.74     264,247.37      0.43 存出保证金          2,696,260.40     3.30    2,268,198.87     2.99    2,125,280.07     3.12    2,034,229.17     3.30 应收款项           1,060,047.06     1.30     865,903.08      1.14    1,114,889.37     1.63    1,377,175.63     2.23 买入返售金融资产       1,895,817.21     2.32    2,056,524.44     2.71    1,972,090.06     2.89    1,894,028.93     3.07 金融投资：         41,505,388.18    50.87   36,951,201.12    48.70   36,119,613.25    52.95   30,282,019.51    49.06  交易性金融资产      28,871,765.95    35.39   24,282,423.65    32.00   21,607,434.90    31.67   15,780,050.62    25.56  债权投资              9,444.25     0.01        3,564.51     0.00      12,971.16      0.02      35,413.47      0.06  其他债权投资        9,117,849.92    11.18   10,433,435.46    13.75   13,929,512.11    20.42   14,393,777.16    23.32  其他权益器用投资      3,506,328.06     4.30    2,231,777.50     2.94     569,695.09      0.84      72,778.26      0.12 历久股权投资         1,121,929.48     1.38    1,100,691.84     1.45     922,527.24      1.35     874,415.20      1.42 投资性房地产           24,968.03      0.03      24,297.68      0.03      19,915.67      0.03      18,743.34      0.03 固定资产            288,156.50      0.35     285,992.40      0.38     284,715.53      0.42     283,305.42      0.46 在建工程             25,107.26      0.03      25,107.26      0.03      24,630.13      0.04      24,630.13      0.04 使用权资产            90,389.40      0.11      96,374.77      0.13      94,793.60      0.14      76,547.14      0.12 无形资产            150,234.51      0.18     155,049.27      0.20     159,693.13      0.23     154,614.17      0.25 商誉                  236.67      0.00         240.30      0.00         235.16      0.00         231.81      0.00 递延所得税资产         210,090.40      0.26     185,566.08      0.24     256,249.53      0.38     258,260.95      0.42 其他资产            123,436.39      0.15     119,039.31      0.16     176,777.28      0.26     215,207.93      0.35 资产总共          81,583,928.11   100.00   75,874,510.79   100.00   68,218,167.92   100.00   61,725,628.20   100.00             最近三年及一期末，广发证券的总资产畛域分别为 6,172.56 亿元、6,821.82              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书    亿元、7,587.45 亿元和 8,158.39 亿元，资产畛域总体上升。公司资产结构相沿稳    定，各项资产变现本领较强，流动性充裕。    资产包括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和其他债权投资。    其中，货币资金和结算备付金比上年末总共减少 35.31 亿元，减幅 2.25%，主要    是客户资金入款减少；融出资金比上年末增多 82.85 亿元，增幅 10.00%，主要    是融资融券业务畛域增多；交易性金融资产比上年末增多 582.74 亿元，增幅    少 46.43 亿元，减幅 3.23%，主淌若债券投资畛域减少。    资产包括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和其他债权投资。    其中，货币资金和结算备付金比上年末增多 512.58 亿元，增幅 33.43%，主淌若    客户资金入款增多；融出资金比上年末增多 178.32 亿元，增幅 19.57%，主淌若    融资业务畛域增多；交易性金融资产比上年末增多 267.50 亿元，增幅 12.38%，    主淌若债券投资畛域增多 414.44 亿元；其他债权投资比上年末减少 349.61 亿元，    减幅 25.10%，主淌若金融债、公司债及地方债总共减少 300.59 亿元。    较大的资产包括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和其他债    权投资。其中，货币资金和结算备付金总共增多 73.84 亿元，增幅 3.61%，其中    客户资金入款及客户备付金总共增多 128.36 亿元；融出资金减少 2.79 亿元，降    幅 0.26%，主淌若融资业务畛域减少；交易性金融资产增多 458.93 亿元，增幅    降幅 12.61%，主淌若金融债减少 91.66 亿元。公司资产质地优良，各项资产变    现本领较强，资金流动性充裕。        刊行东说念主最近三年及一期末货币资金组成如下：                                                                     单元：万元   神志      2025 年 6 月 30 日    2024 年 12 月 31 日    2023 年 12 月 31 日    2022 年 12 月 31 日 库存现款                 36.32               21.17               32.72              283.23                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   神志        2025 年 6 月 30 日      2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 银行入款            17,525,637.38         16,920,103.57         11,881,053.56         12,917,222.12 其中：客户入款         14,973,830.41         13,936,842.90          9,483,867.30         10,760,685.38    公司入款          2,551,806.98          2,983,260.66          2,397,186.25          2,156,536.74 其他货币资金              10,982.05             19,438.16                434.78                142.92   总共            17,536,655.75         16,939,562.90         11,881,521.06         12,917,648.27          货币资金主要由客户入款和公司入款组成。最近三年及一期末，货币资金    分别为 1,291.76 亿元、1,188.15 亿元、1,693.96 亿元和 1,753.67 亿元，占刊行东说念主    总资产的比例分别为 20.93%、17.42%、22.33%和 21.50%。    末，货币资金较 2023 年末增多 505.80 亿元，增幅为 42.57%，主要系期末客户    资金入款增多。2025 年 6 月末，货币资金较 2024 年末增多 59.71 亿元，增幅为    要为风险准备金及筹商利息；刊行东说念主的货币资金的预期信用损失减值准备为东说念主    民币 133.93 万元。          刊行东说念主最近三年及一期末结算备付金组成如下：                                                                            单元：万元   神志       2025 年 6 月 30 日      2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日  客户备付金          2,805,101.61          2,558,477.53          2,964,770.80          2,339,834.39  公司备付金           855,063.14             960,346.66            486,268.10            428,189.76   总共            3,660,164.75          3,518,824.19          3,451,038.90          2,768,024.15          结算备付金主要由客户备付金组成。最近三年及一期末，公司结算备付金    分别为 276.80 亿元、345.10 亿元、351.88 亿元和 366.02 亿元。          公司自 2010 年获取融资融券业务经历并谨慎开展业务以来，融资融券业务    已具备较大畛域。最近三年及一期末，融出资金分别达到 828.23 亿元、911.08               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书     亿元、1,089.40 亿元和 1,086.61 亿元，占总资产比例分别为 13.42%、13.36%、     年 6 月末，公司融出资金较 2024 年末减少 2.79 亿元，降幅为 0.26%。          最近三年及一期末，刊行东说念主衍生金融资产明细情况如下：                                                                             单元：万元     神志       2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日   利率衍生器用               3,166.61             1,342.14              2,115.29              256.90   货币衍生器用              11,174.14            19,789.98              2,298.26             3,450.07   权益衍生器用           291,221.84             342,829.58            404,178.25           218,996.74   信用衍生器用                 41.41                   88.09                   -                    -   其他衍生器用              23,357.92            23,894.89             94,816.29            41,543.65     总共             328,961.91             387,944.68            503,408.09           264,247.37          衍生金融资产主要由权益衍生器用组成。最近三年及一期末，刊行东说念主衍生     金融资产总共分别为 26.42 亿元、50.34 亿元、38.79 亿元和 32.90 亿元。     主要系权益衍生业务畛域增多所致。2024 年末，公司衍生金融资产较 2023 年末     减少 11.55 亿元，降幅 22.94%。2025 年 6 月末，公司衍生金融资产较 2024 年末     减少 5.90 亿元，降幅 15.20%。          刊行东说念主最近三年及一期末存出保证金组成如下：                                                                             单元：万元    神志         2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 交易保证金              2,597,783.44           2,171,023.27           2,003,879.76          1,943,540.65 信用保证金                   9,656.22              7,718.84               6,938.46             8,702.36 践约保证金                  88,820.74             89,456.76            114,461.86             81,986.16 存出保证金账面价值          2,696,260.40           2,268,198.87           2,125,280.07          2,034,229.17          公司存出保证金包括交易保证金、信用保证金和践约保证金。最近三年及     一期末，存出保证金总共分别为 203.42 亿元、212.53 亿元、226.82 亿元和 269.63     亿元。                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书         年 6 月末，公司存出保证金较 2024 年末增多 42.81 亿元，增幅为 18.87%。              刊行东说念主最近三年及一期末应收款项组成如下：                                                                               单元：万元         神志             2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 应收清理款                          579,850.85             243,095.10           375,212.53             211,909.11 应收资产不断费                         92,773.64              92,201.54            94,035.07             112,447.06 场外业务应收保证金                      264,368.22             422,133.58           577,961.21             960,860.40 应收手续费及佣金                        77,065.23              78,509.04            64,853.26              74,833.97 待弥补单资金及寝息账户资金                    2,645.55               2,645.55             2,645.55               2,645.55 其他                              71,555.42              55,188.38            29,098.67              37,419.51 总共                            1,088,258.91            893,773.19          1,143,806.29           1,400,115.59 减：坏账准备                          28,211.85              27,870.11            28,916.92              22,939.96 应收款项账面价值                      1,060,047.06            865,903.08          1,114,889.37           1,377,175.63              应收款项主要由应收清理款、应收资产不断费、场外业务应收保证金、应         收手续费及佣金等组成。最近三年及一期末，应收款项账面价值分别为 137.72         亿元、111.49 亿元、86.59 亿元和 106.00 亿元，占总资产的比例分别为 2.23%、              最近三年及一期末，应收款项余额前五名情况如下：                    金额          单元称呼                   账龄            款项性质                 占应收款项总额比例（％）                  （万元）          客户 A    172,973.14   1 年以内          交易保证金                                       15.89          客户 B     66,922.49   1 年以内          清理款及保证金                                      6.15          客户 C     46,015.34   1 年以内          清理款及保证金                                      4.23          客户 D     37,519.46   1 年以内          清理款及保证金                                      3.45          客户 E     27,758.18   1 年以内          清理款及保证金                                      2.55                    金额          单元称呼                   账龄            款项性质                 占应收款项总额比例（％）                  （万元）          客户 A    184,913.69   1 年以内          交易保证金                                       20.69          客户 B     65,995.14   1 年以内          交易保证金                                        7.38          客户 C     27,421.79   1 年以内          交易保证金                                        3.07          客户 D     27,098.56   1 年以内          清理款及保证金                                      3.03          客户 E     23,321.04   1 年以内          清理款及保证金                                      2.61                     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                      金额        单元称呼                        账龄         款项性质            占应收款项总额比例（％）                    （万元）           客户 A     298,265.89   1 年以内        交易保证金                                 26.08           客户 B     42,274.49    1 年以内      清理款及保证金                                  3.70           客户 C     39,011.08    1 年以内      清理款及保证金                                  3.41           客户 D     38,370.95    3 年以内     保证金及业务账款                                  3.35           客户 E     36,195.69    1 年以内      清理款及保证金                                  3.16                      金额        单元称呼                        账龄         款项性质            占应收款项总额比例（％）                    （万元）        客户 A        245,793.56   3 年以内        交易保证金                                 17.56        客户 B        136,272.00   1 年以内     保证金及业务账款                                  9.73        客户 C         89,800.22   1 年以内     保证金及业务账款                                  6.41        客户 D         89,055.97   1 年以内      保证金及期权费                                  6.36        客户 E         49,617.91   1 年以内      清理款及保证金                                  3.54            刊行东说念主最近三年及一期末买入返售金融资产组成如下：                                                                              单元：万元      神志          2025 年 6 月 30 日     2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 按金融资产类别列示 股票                      790,467.57           954,311.37         1,239,101.36           970,032.02 债券                    1,157,485.07         1,160,574.41           790,670.09           985,112.23 减：减值准备                   52,135.43            58,361.34            57,681.39               61,115.33 总共                    1,895,817.21         2,056,524.44         1,972,090.06         1,894,028.93 按业务类别列示 商定购回式证券                   1,580.85             6,815.36             1,294.04                2,186.29 股票质押式回购                 788,886.71           947,496.01         1,237,807.32           967,845.73 债券质押式回购                 303,929.19           405,678.83           450,956.53           412,042.71 债券买断式回购                 853,555.88           754,895.58           339,713.56           573,069.53 总共                    1,947,952.64         2,114,885.78         2,029,771.45         1,955,144.26 减：减值准备                   52,135.43            58,361.34            57,681.39               61,115.33 账面价值                  1,895,817.21         2,056,524.44         1,972,090.06         1,894,028.93            公司买入返售金融资产主要由商定购回式证券、股票质押式回购、债券质       押式回购和债券买断式回购组成。最近三年及一期末，买入返售金融资产账面       价值分别为 189.40 亿元、197.21 亿元、205.65 亿元和 189.58 亿元。                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书           幅 4.28%。2025 年 6 月末，公司买入返售金融资产举座较 2024 年末减少 16.07           亿元，降幅 7.81%。              金融投资主要由交易性金融资产、债权投资、其他债权投资和其他权益工           具投资组成。最近三年及一期末，金融投资分别为 3,028.20 亿元、3,611.96 亿元、           和 50.87%。2025 年 6 月末金融投资较 2024 年末增多 455.42 亿元，增幅 12.32%，           其中交易性金融资产增多 458.93 亿元，增幅 18.90%，除券商资管居品外，其他           品种投资畛域均有不同程度增多；债权投资增多 0.59 亿元，增幅 164.95%，主           要系债券投资畛域增多；其他债权投资减少 131.56 亿元，降幅 12.61%，主要系           债券投资畛域减少；其他权益器用投资增多 127.46 亿元，增幅 57.11%，主要系           股票及永续债投资畛域增多。              （1）交易性金融资产              刊行东说念主最近三年及一期末交易性金融资产组成如下：                                                                           单元：万元      神志        2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 债券                   13,350,925.52        11,039,905.59          6,895,483.29          4,454,430.15 公募基金                  6,714,560.00         5,677,437.31          6,656,498.47          6,306,828.99 股票/股权                 4,383,314.32         3,851,928.24          4,714,413.70          3,450,766.06 银行应承居品                  794,133.53          679,733.69             405,558.01            113,336.10 券商资管居品                  145,465.44          166,017.25             257,241.35            208,768.06 其他                    3,483,367.15        2,867,401.57           2,678,240.08          1,245,921.26 总共                   28,871,765.95        24,282,423.65         21,607,434.90         15,780,050.62 其中：融出证券                  46,282.43           25,713.15              83,193.06             52,888.41              公司交易性金融资产包括债券、公募基金、股票/股权、应承居品以过甚他           类型的交易性投资。           主要为债券、股票等投资畛域增多。2024 年末，公司交易性金融资产较 2023 年           末增多 267.50 亿元，增幅 12.38%。2025 年 6 月末，公司交易性金融资产较 2024           年末增多 458.93 亿元，增幅 18.90%。              （2）债权投资              刊行东说念主最近三年及一期末债权投资组成如下：                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                                                                                 单元：万元       神志       2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日      公司债                 2,602.39                      -            9,440.17               22,752.37      金融债                 3,742.71             1,593.38                      -                      -      请托贷款                        -                     -                1.85                   29.10      其他                  3,099.16             1,971.13              3,529.13               12,632.01      总共                  9,444.25             3,564.51             12,971.16               35,413.47           系公司债投资畛域减少所致。2024 年末，公司债权投资较 2023 年末减少 0.94 亿           元，降幅 72.52%。2025 年 6 月末，公司债权投资较 2024 年末增多 0.59 亿元，           增幅 164.95%。              （3）其他债权投资              刊行东说念主最近三年及一期末其他债权投资组成如下：                                                                                 单元：万元       神志        2025 年 6 月 30 日      2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日  金融债                  350,801.13            1,267,354.71           2,964,997.22            5,083,220.84  公司债                    256,756.30           363,569.08            1,099,185.66             863,990.43  地方债                 2,667,684.67           2,964,021.80           3,536,675.01            3,127,735.25  企业债                             -              5,714.62            244,496.06              446,585.00  国债                  5,111,834.92           4,763,733.00           3,767,648.63            2,819,514.64  其他                     730,772.89          1,069,042.25           2,316,509.54            2,052,731.00  总共                  9,117,849.92          10,433,435.46          13,929,512.11           14,393,777.16              （4）其他权益器用投资              刊行东说念主最近三年及一期末其他权益器用投资组成如下：                                                                                 单元：万元       神志            2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日 股票                         1,556,682.18          1,322,312.39           561,294.33               65,920.83 永续债                        1,873,207.46           830,675.76                        -                     - 其他非交易性权益器用                    76,438.42            78,789.35               8,400.76               6,857.44 总共                         3,506,328.06          2,231,777.50           569,695.09               72,778.26              最近三年及一期末，公司其他权益器用投资分别为 7.28 亿元、56.97 亿元、                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书           权益器用投资较 2023 年末增多 166.21 亿元，增幅为 291.75%，主要系股票及永           续债投资畛域增多。2025 年 6 月末，公司其他权益器用投资较 2024 年末增多              刊行东说念主最近三年及一期末历久股权投资明细情况如下：                                                                                         单元：万元         神志     2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日      联营企业             886,730.01                890,916.44                724,337.14               642,246.32      合营企业             235,199.46                209,775.40                198,190.10               232,168.88      总共             1,121,929.48               1,100,691.84               922,527.24               874,415.20              最近三年及一期末，刊行东说念主历久股权投资分别为 87.44 亿元、92.25 亿元、           营企业易方达基金不断有限公司、惠理集团有限公司、安徽省新一代信创产业           基金合伙企业（有限合伙）等的股权投资及合营企业中猴子用广发信德新动力           产业投资基金（有限合伙）、广发信德皖能（含山）股权投资基金合伙企业（有           限合伙）、珠海格金广发信德三期科技创业投资基金（有限合伙）等的股权投资。           年 6 月末，公司历久股权投资较 2024 年末增多 2.12 亿元，增幅 1.93%。              刊行东说念主最近三年及一期末其他资产明细情况如下：                                                                                         单元：万元         神志             2025 年 6 月 30 日           2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日 租借应收款                              58,478.03                  58,515.68                63,817.76                86,996.62 历久待摊用度                             14,999.20                  16,041.57                13,691.86                12,706.42 其他应收款                              62,903.16                  71,705.38            113,301.96                   78,687.68 预支投资款                              13,372.62                  12,664.08                32,035.00                89,040.54 其他                                 38,805.14                  25,208.43                22,183.74                17,371.05 其他资产余额                           188,558.15                184,135.14              245,030.32               284,802.32 减：其他资产减值准备                         65,121.76                  65,095.83                68,253.04                69,594.39 其他资产账面价值                         123,436.39                119,039.31              176,777.28               215,207.93                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书            最近三年及一期末，其他资产账面价值分别为 21.52 亿元、17.68 亿元、          收款等组成。          年 6 月末，其他资产账面价值较 2024 年末增多 0.44 亿元，增幅 3.69%。            （二）欠债构因素析            刊行东说念主最近三年及一期末，公司的欠债组成情况如下：                                                                                  单元：万元、%    神志                   金额          占比          金额            占比           金额          占比           金额          占比 短期借债            469,409.94      0.71     432,429.58       0.71     683,804.95      1.26     449,178.23      0.91 应付短期融资款        5,805,983.12     8.81    7,198,351.90     11.89    4,536,328.85     8.38    3,730,835.75     7.58 拆入资金           3,744,666.00     5.68    1,460,585.84      2.41    2,265,300.33     4.18    1,907,142.58     3.87 交易性金融欠债        2,020,742.34     3.07     936,709.50       1.55    1,760,906.25     3.25    1,198,514.37     2.43 衍生金融欠债          804,148.51      1.22     675,775.40       1.12     470,092.53      0.87     209,828.15      0.43 卖出回购金融资产款     16,997,065.81    25.78   17,131,395.24     28.29   15,374,880.24    28.39   12,505,782.56    25.39 代理买卖证券款       19,191,560.62    29.11   17,533,965.48     28.95   13,201,052.92    24.38   13,758,525.61    27.94 代理承销证券款             700.07      0.00               -         -               -        -      14,930.00      0.03 应付职工薪酬         1,012,941.35     1.54    1,040,579.19      1.72     949,630.27      1.75    1,014,706.73     2.06 应交税费             96,703.42      0.15      79,581.52       0.13      55,557.86      0.10       90,011.97     0.18 应付款项           4,095,988.76     6.21    3,153,841.31      5.21    3,713,828.17     6.86    2,180,865.77     4.43 合同欠债              11,326.99     0.02      12,327.95       0.02       11,585.88     0.02        9,369.09     0.02 揣测欠债               3,361.06     0.01        3,351.86      0.01      44,685.01      0.08      43,951.07      0.09 历久借债                      -        -               -         -               -        -        6,466.95     0.01 应付债券          11,104,397.22    16.84   10,329,097.68     17.05   10,358,049.43    19.13   11,588,702.93    23.53 租借欠债             94,824.05      0.14      99,955.35       0.17      97,018.32      0.18      78,871.55      0.16 递延所得税欠债          23,482.85      0.04      14,942.44       0.02      44,904.53      0.08      57,449.13      0.12 其他欠债            448,600.01      0.68     463,082.43       0.76     582,971.38      1.08     401,211.72      0.81 欠债总共          65,925,902.13   100.00   60,565,972.66    100.00   54,150,596.92   100.00   49,246,344.16   100.00            最近三年及一期末，公司欠债总共分别为 4,924.63 亿元、5,415.06 亿元、          代理买卖证券款、应付短期融资款和拆入资金等组成。                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书         其中拆入资金增多 228.41 亿元，增幅 156.38%；代理买卖证券款增多 165.76 亿         元，增幅 9.45%；交易性金融欠债增多 108.40 亿元，增幅 115.73%；应付短期融         资款减少 139.24 亿元，降幅 19.34%。            刊行东说念主最近三年及一期末应付短期融资款明细情况如下：                                                                              单元：万元      神志       2025 年 6 月 30 日      2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 短期公司债              2,578,550.29          4,118,971.79           1,820,344.70                       - 短期融资券                         -                       -         1,013,852.62          2,971,850.74 收益凭证及单子            3,227,432.83          3,079,380.12           1,702,131.52            758,985.01 总共                 5,805,983.12          7,198,351.90           4,536,328.85          3,730,835.75            最近三年及一期末，刊行东说念主应付短期融资款分别为 373.08 亿元、453.63 亿         元、719.84 亿元和 580.60 亿元，占欠债总额比例分别为 7.58%、8.38%、11.89%         及 8.81%。2023 年末应付短期融资款较 2022 年末增多 80.55 亿元，增幅 21.59%，         主要系短期公司债、短期收益凭证畛域增多，2024 年末应付短期融资款的余额         较 2023 年末增多 266.20 亿元，增幅 58.68%，主要系短期公司债、短期收益凭         证及单子畛域增多。2025 年 6 月末应付短期融资款的余额较 2024 年末减少            刊行东说念主最近三年及一期末拆入资金明细情况如下：                                                                              单元：万元      神志        2025 年 6 月 30 日     2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 银行拆入资金              2,414,557.04           800,161.65             300,118.29            250,091.69 转融通融入资金              542,007.29            250,446.25            1,421,680.62         1,488,081.44    注 其他[ ]                788,101.67            409,977.94             543,501.42            168,969.45 总共                  3,744,666.00          1,460,585.84           2,265,300.33         1,907,142.58           注：为刊行东说念主境外子公司从主经纪商获取的融资。            最近三年及一期末，刊行东说念主拆入资金分别为 190.71 亿元、226.53 亿元、         亿元，增幅 18.78%，主要系其他信用融资畛域增多所致。2024 年末，公司拆入         资金余额较 2023 年末减少 80.47 亿元，降幅 35.52%，主要系转融通融入资金减         少。2025 年 6 月末，公司拆入资金余额较 2024 年末增多 228.41 亿元，增幅                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书           刊行东说念主最近三年及一期末卖出回购金融资产款明细情况如下：                                                                            单元：万元      神志     2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 按标的物类别列示： 债券              15,993,723.76           15,693,083.33         13,581,296.90          11,608,458.87 黄金                            -           453,183.75           1,128,571.86            757,160.22 其他               1,003,342.04             985,128.16            665,011.48             140,163.47 总共              16,997,065.81           17,131,395.24         15,374,880.24          12,505,782.56 按业务类别列示： 质押式卖出回购         14,198,392.49           13,265,117.78         12,726,541.71          11,206,032.30 买断式卖出回购          2,097,427.01            2,691,587.43           958,219.10             515,265.43 场外契约回购                      -                5,093.77                      -              5,123.13 黄金掉期                          -           453,183.75           1,128,571.86            757,160.22 质押式报价回购            701,246.30             716,412.51            561,547.57              22,201.49 总共              16,997,065.81           17,131,395.24         15,374,880.24          12,505,782.56           最近三年及一期末，刊行东说念主卖出回购金融资产款分别为 1,250.58 亿元、       增多 286.91 亿元，增幅 22.94%，主要系质押式卖出回购增多。2024 年末，公司       卖出回购金融资产款较 2023 年末增多 175.65 亿元，增幅 11.42%，主要系买断       式卖出回购增多。2025 年 6 月末，卖出回购金融资产款较 2024 年末减少 13.43       亿元，降幅 0.78%，主要系买断式卖出回购及黄金掉期减少。           刊行东说念主最近三年及一期末代理买卖证券款明细情况如下：                                                                            单元：万元    神志       2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 普 通 经 纪 业 务： 个东说念主              11,931,268.25          10,651,277.06          7,444,656.41           7,609,602.94 机构               5,947,807.54           5,541,872.51          4,960,261.17           5,164,034.92 信 用 经 纪 业 务： 个东说念主               1,104,552.51           1,106,743.46            579,391.32             762,222.40 机构                207,932.32              234,072.46            216,744.02             222,665.34                     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       神志         2025 年 6 月 30 日      2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日  总共                  19,191,560.62            17,533,965.48             13,201,052.92             13,758,525.61                最近三年及一期末，公司代理买卖证券款分别为 1,375.85 亿元、1,320.11 亿        元、1,753.40 亿元和 1,919.16亿元，占欠债总额的比例分别为 27.94%、24.38%、        变动情况与证券市集情况息息筹商，叙述期内，跟着股市的波动，代理买卖证        券款的金额也随之波动。                刊行东说念主最近三年及一期末应付款项明细情况如下：                                                                                        单元：万元           神志             2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 开放式基金及待交收清理款                    202,056.25             157,176.59               331,329.07              119,724.03 股票大量交易业务保证金                               -                        -                       -             10,000.00 应付客户业务保证金                     3,791,762.40            2,903,183.80             3,342,081.68           1,982,166.76 其他                              102,170.11                 93,480.92             40,417.42               68,974.99 总共                            4,095,988.76            3,153,841.31             3,713,828.17           2,180,865.77                最近三年及一期末，公司应付款项分别为 218.09 亿元、371.38 亿元、315.38        亿元和 409.60 亿元，分别占欠债总额的 4.43%、6.86%、5.21%和 6.21%。应付        款项的余额波动主要受应付客户业务保证金余额变动影响。                刊行东说念主最近三年及一期末应付债券明细情况如下：                                                                                        单元：万元           神志      2025 年 6 月 30 日     2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日      公司债               9,171,741.45            8,563,381.94             8,186,229.89            9,309,237.70      次级债               1,670,134.66            1,270,016.34              961,562.44             1,066,001.64      收益凭证                262,521.10             495,699.40              1,210,257.10            1,213,463.59      总共               11,104,397.22           10,329,097.68            10,358,049.43           11,588,702.93                最近三年及一期末，公司应付债券分别为 1,158.87 亿元、1,035.80 亿元、        降幅为 10.62%。2024 年末，公司应付债券余额与 2023 年末基本持平。2025 年        期新刊行公司债及次级债。                   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书            （三）盈利本领分析            刊行东说念主最近三年及一期营业总收入神志组成如下：                                                                                 单元：万元、%    神志                    金额          占比          金额          占比          金额          占比          金额          占比 手续费及佣金净收入        819,828.26     53.24   1,471,045.11    54.08   1,451,234.25    62.29   1,636,319.05   65.11 其中：经纪业务手续 费净收入    投资银行业务 手续费净收入    资产不断及基 金不断业务手续费净        366,860.35     23.83    688,523.21     25.31    772,764.88     33.17    893,914.19    35.57 收入 利息净收入            105,911.09      6.88    234,845.08      8.63    313,602.08     13.46    410,111.05    16.32 投资收益             487,631.38     31.67    857,747.82     31.54    530,084.72     22.75    438,291.05    17.44 其中：对子营企业和 合营企业的投资收益 公允价值变动收益         107,479.98      6.98      -3,490.00    -0.13   -101,120.69     -4.34   -218,258.52    -8.68 汇兑收益              -21,192.79    -1.38      6,862.69      0.25      -1,018.41    -0.04      -4,704.27   -0.19 资产处置收益              -238.25     -0.02        407.01      0.01        129.12      0.01          9.88     0.00 其他收益              36,883.75      2.40     68,247.31      2.51     98,199.63      4.21    143,257.29     5.70 其他业务收入             3,508.80      0.23     84,213.89      3.10     38,842.45      1.66    108,175.93     4.30 营业总收入           1,539,812.22   100.00   2,719,878.91   100.00   2,329,953.16   100.00   2,513,201.44 100.00            最近三年及一期，公司营业总收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿元、271.99         亿元和 153.98 亿元，刊行东说念主的营业总收入与证券市集景气程度高度筹商。            （1）手续费及佣金净收入            手续费及佣金净收入主要包括经纪业务手续费净收入、投资银行业务手续         费净收入、资产不断及基金不断业务手续费净收入等，其与证券市集交易量和         成本市集融资行径的活跃程度筹商性较高。手续费及佣金净收入是公司营业收         入的症结组成部分， 最近三年及一期，公司的手续费及佣金净收入分别为         为 65.11%、62.29%、54.08%和 53.24%。         要归因于证券经纪业务和资产不断及基金不断业务手续费及佣金净收入减少。                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书      于证券经纪业务和投资银行业务净收入增多，部分被基金不断手续费及佣金收      入减少所抵销。2025 年 1-6 月，公司手续费及佣金净收入同比增多 15.39 亿元，      增幅 23.11%，主要系证券经纪业务和基金不断业务手续费及佣金净收入增多。         （2）利息净收入         公司利息收入主要包括存放金融机构入款、融资融券业务、买入返售业务、      其他债权投资业务等获取的利息；利息支拨主要包括应付债券及应付短期融资      款、客户保证金、卖出回购业务及拆入资金等支付的利息。最近三年及一期，      公司的利息净收入分别为 41.01 亿元、31.36 亿元、23.48 亿元和 10.59 亿元，占      营业总收入的比重分别为 16.32%、13.46%、8.63%和 6.88%。      出回购金融资产款利息支拨增多。2024 年，公司利息净收入同比减少 7.88 亿元，      减幅 25.11%，主要归因于融资融券过甚他债权投资利息收入减少。2025 年 1-6      月，公司利息净收入同比增多 1.65 亿元，增幅 18.46%，主要系拆入资金和应付      债券利息支拨减少。         （3）投资收益         刊行东说念主最近三年及一期投资收益神志组成如下：                                                                单元：万元            神志              2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度       2022 年度 权益法核算的历久股权投资收益                  50,053.61    78,892.38     72,284.28     93,546.79 处置历久股权投资产生的投资收益/(损失)               44.52        886.25        535.41       -425.77 金融器用投资收益                       437,859.99   777,969.19    457,265.03    345,170.03 其中：持无意代取得的收益                   279,089.18   610,586.18    464,100.93    383,221.39       -交易性金融器用                 210,979.83   480,331.74    427,454.62    381,922.01       -其他权益器用投资                 68,109.35   130,254.44     36,646.31       1,299.37      处置金融器用取得的收益/(损失)          158,770.81   167,383.00      -6,835.90    -38,051.36       -交易性金融器用                 221,927.28   164,910.76     -26,081.35   -329,064.01       -其他债权投资                   13,132.07    85,198.46     17,619.25     55,490.30       -衍生金融器用                  -76,288.53    -82,726.22     1,626.20    235,522.36 其他                                -326.75             -             -             - 总共                             487,631.38   857,747.82    530,084.72    438,291.05         公司的投资收益主要来自于金融器用收益和权益法核算的历久股权投资收      益。最近三年及一期，公司分别兑现投资收益 43.83 亿元、53.01 亿元、85.77 亿      元和 48.76 亿元。                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书         性金融器用投资持有及处置收益增多。2024 年，公司投资收益同比增多 32.77 亿         元，增幅 61.81%，主要归因于交易性金融器用投资持有及处置收益增多。2025         年 1-6 月，公司投资收益同比增多 11.86 亿元，增幅 32.13%，主要系金融器用投         资收益增多。           （4）公允价值变动收益           公司的公允价值变动收益/（损失）来自于交易性金融器用和衍生金融器用         的浮动盈亏。         金融资产公允价值变动所致。2024 年，公司公允价值变动收益同比增多 9.76 亿         元，主要归因于金融器用公允价值变动所致。2025 年 1-6 月，公司公允价值变         动收益同比增多 9.90 亿元，主要系交易性金融资产公允价值变动收益增多。           刊行东说念主最近三年及一期营业总支拨神志组成如下：                                                                                 单元：万元、%    神志                金额          占比             金额           占比          金额          占比          金额          占比 税金及附加           9,368.55       1.33      18,070.60       1.15     16,574.83      1.14     17,511.36     1.19 业务及不断费        705,442.70    99.90      1,479,169.13     94.03   1,388,524.32    95.73   1,380,946.23   94.04 信用减值损失         -9,847.35       -1.39      -6,468.10     -0.41      9,548.54      0.66     -37,206.22   -2.53 其他资产减值损失          98.23        0.01         457.19       0.03        362.70      0.03      1,201.70     0.08 其他业务成本          1,085.22       0.15      81,871.27       5.20     35,462.93      2.44    105,975.68     7.22 营业总支拨         706,147.35   100.00      1,573,100.08    100.00   1,450,473.32   100.00   1,468,428.74 100.00           ① 税金及附加           最近三年及一期，公司税金及附加分别为 1.75 亿元、1.66 亿元、1.81 亿元         和 0.94 亿元，跟着营业收入的变化而波动。           ② 业务及不断费           公司职工用度是主要的业务及不断费神志，最近三年及一期，职工用度占         业务及不断费的比例分别为 64.31%、63.18%、64.76%和 64.32%。职工用度的波         动与公司功绩高度筹商，公司功绩上升时，公司职工绩效工资支拨相应增多；         公司功绩下降时，公司职工绩效工资支拨相应减少。           （四）现款流量分析            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书    最近三年及一期，公司经营行径产生的现款流量情况如下：                                                                        单元：万元       神志           2025 年 1-6 月          2024 年度        2023 年度         2022 年度 融出资金净减少额              29,884.18                     -              -    1,469,221.34 收取利息、手续费及佣金的现款      1,334,505.40         2,526,493.23   2,541,293.43    2,709,306.49 拆入资金净增多额            2,292,631.33                    -    352,124.82      722,741.32 代理买卖证券收到的现款净额       1,659,909.03         4,329,459.90              -    1,031,207.46 代理承销证券收到的现款净额            700.07                     -              -      14,930.00 回购业务资金净增多额            43,475.90          1,711,448.09   2,771,787.40    4,527,349.62 收到其他与经营行径筹商的现款      1,147,215.75          212,165.91    2,038,291.12     861,240.46 经营行径现款流入小计          6,508,321.65         8,779,567.13   7,703,496.77   11,335,996.69 融出资金净增多额                       -         1,807,112.70    824,796.68                - 交易性金融器用现款净减少额       3,047,295.24         2,500,665.64   4,808,310.14    3,236,443.98 支付利息、手续费及佣金的现款       265,807.87           566,752.21     556,474.77      387,911.38 代理买卖证券支拨的现款净额                  -                    -    562,537.63                - 代理承销证券支拨的现款净额                  -                    -     14,930.00                - 拆入资金净减少额                       -          808,091.79               -               - 支付给职工及为职工支付的现款       482,900.41           853,091.51     942,268.55      903,278.27 支付的各项税费              239,069.89           301,461.80     338,244.15      448,748.94 支付其他与经营行径筹商的现款      2,596,235.52          945,310.57     547,832.36     1,357,437.44 经营行径现款流出小计          6,631,308.94         7,782,486.23   8,595,394.28    6,333,820.00 经营行径产生的现款流量净额        -122,987.29          997,080.90    -891,897.52     5,002,176.69    最近三年及一期，公司经营行径产生的现款流量净额分别为 500.22 亿元、-  主要与证券公司的行业性质筹商。  现款流入主要为融出资金净减少额 146.92 亿元，收到利息、手续费及佣金  融器用现款净减少额 323.64 亿元，以及支付给职工及为职工支付的现款 90.33 亿  元。  现款流入主要为收到利息、手续费及佣金 254.13 亿元，拆入资金净增多额 35.21  亿元，回购业务资金净增多额 277.18 亿元；现款流出主要为交易性金融器用现  金净减少额 480.83 亿元，以及支付给职工及为职工支付的现款 94.23 亿元。              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书     现款流入主要为代理买卖证券收到的现款净额 432.95 亿元，收到利息、手续费     及佣金 252.65 亿元及回购业务资金净增多额 171.14 亿元；现款流出主要为交易     性金融器用现款净减少额 250.07 亿元及融出资金净增多额 180.71 亿元。     看，现款流入主要为拆入资金净增多额 229.26 亿元，代理买卖证券收到的现款     净额 165.99 亿元；现款流出主要为交易性金融器用现款净减少额 304.73 亿元。        最近三年及一期，公司投资行径产生的现款流量情况如下：                                                                  单元：万元             神志               2025 年 1-6 月    2024 年度        2023 年度      2022 年度 收回投资收到的现款                       149,289.19   2,238,519.90    69,592.74      48,897.35 取得投资收益收到的现款                     197,568.80    539,728.29    472,834.50     366,248.27 处置固定资产、无形资产和其他历久资产收回 的现款净额 投资行径现款流入小计                      346,967.92   2,779,555.29   542,556.12     415,373.48 投资支付的现款                          28,718.47    188,058.09    114,140.90   3,483,647.58 购建固定资产、无形资产和其他历久资产支付 的现款 投资行径现款流出小计                       66,377.29    261,638.15    208,288.79   3,555,426.72 投资行径产生的现款流量净额                   280,590.64   2,517,917.14   334,267.33   -3,140,053.24        最近三年及一期，公司投资行径产生的现款流量净额分别为-314.01 亿元、        最近三年及一期，公司筹资行径产生的现款流量情况如下：              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                                                                                    单元：万元         神志                2025 年 1-6 月             2024 年度         2023 年度            2022 年度 收受投资收到的现款                                -          409,190.00     1,148,830.00         999,770.00 取得借债收到的现款                        60,912.88            5,845.46      245,722.61          383,604.29 刊行债券收到的现款                   4,206,572.57           9,380,908.54    6,394,700.00       6,696,400.00 收到其他与筹资行径筹商的现 金 筹资行径现款流入小计                  7,071,745.52       12,785,186.09      10,187,548.73      11,463,900.73 偿还债务支付的现款                   4,793,035.36           7,174,506.25    7,765,314.20       8,864,549.85 分配股利、利润或偿付利息支 付的现款 其中：子公司支付给少数股东 的股利、利润 回购股份支付的现款                                -                    -                -         23,360.87 支付其他与筹资行径筹商的现 金 筹资行径现款流出小计                  8,285,674.77       11,213,491.43      10,023,909.93      12,580,662.17 筹资行径产生的现款流量净额              -1,213,929.25           1,571,694.66     163,638.80       -1,116,761.44      最近三年及一期，公司筹资行径产生的现款流量净额分别为-111.68 亿元、   少 160.56 亿元，主要为偿还债券及收益凭证产生的现款流出增多。      （五）偿债本领分析      刊行东说念主最近三年及一期偿债本领目的如下：    神志               /2025 年 1-6 月         日/2024 年度               日/2023 年度               日/2022 年度 资产欠债率（%）                 74.90               73.76                   74.43                   73.98 债务成本比率 （%） 流动比率（倍）                   1.44                      1.52                1.53                   1.69 速动比率（倍）                   1.44                      1.52                1.53                   1.69            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书    神志             /2025 年 1-6 月     日/2024 年度        日/2023 年度        日/2022 年度 EBITDA 利息保障 倍数（倍）        注：上述财务目的的规画方法如下：      最近三年及一期末，公司合并报表口径资产欠债率分别为 73.98%、74.43%、      公司资产以货币资金、结算备付金、融出资金、交易性金融资产、买入返   售金融资产、债权投资和其他债权投资等流动性较强的资产为主，流动比率在   叙述期内一直相沿较高水平，资产结构合理，资产现象细致。此外，公司成本   充足，盈利本领较强，资信现象优良，抗风险本领强，且具有多渠说念融资方式，   因此举座偿债本领较高，偿债风险较低。      （六）畴昔业务方针及盈利本领的可持续性分析      公司继承“学问图强，求实奉献”的中枢价值不雅，力求“成为具有国际竞   争力、品牌影响力和系统症结性的当代投资银行”。公司将对持以“客户中心导   向”为链接永恒的计策摘要，本着协同原则和创新精神，明察客户需求；安身   新发展阶段，公司将聚焦主责主业，优化业务结构，强化自我立异，推动发展   模式向高质地发展篡改，全面鼓励投资银行业务、财富不断业务、交易及机构   业务、投资不断业务等四伟业务的计策转型和升级。      最近三年及一期，刊行东说念主合并口径营业总收入分别为 251.32 亿元、233.00   亿元、271.99 亿元与 153.98 亿元，利润总额分别为 103.88 亿元、87.44 亿元、   净利润主要由各主营业务及投资收益孝顺，详见本节六、不断层筹商与分析之   （三）盈利本领的分析。                     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书           七、刊行东说念主有息债务情况           （一）有息债务类型结构           最近三年及一期末，刊行东说念主有息债务总余额分别为 3,018.81 亿元、3,321.84        亿元、3,655.19 亿元和 3,812.15 亿元，占总欠债比例分别为 61.30%、61.34%、                                                                                          单元：万元、%    神志                  金额          占比              金额                占比           金额           占比              金额          占比 短期借债           469,409.94      1.23         432,429.58          1.18      683,804.95      2.06         449,178.23      1.49 应付短期融资款       5,805,983.12    15.23       7,198,351.90         19.69     4,536,328.85    13.66        3,730,835.75    12.36 历久借债                     -           -               -              -               -           -         6,466.95     0.02 应付债券         11,104,397.22    29.13      10,329,097.68         28.26    10,358,049.43    31.18       11,588,702.93    38.39 拆入资金          3,744,666.00     9.82       1,460,585.84          4.00     2,265,300.33     6.82        1,907,142.58     6.32  其中：同行拆借 资金   转融通融入 资金   其他           788,101.67      2.07         409,977.94          1.12      543,501.42      1.64         168,969.45      0.56 卖出回购金融资 产款    总共        38,121,522.09   100.00      36,551,860.24     100.00       33,218,363.80   100.00       30,188,109.00   100.00           （二）有息债务期限结构           叙述期末，刊行东说念主一年内到期的有息欠债为 3,102.34 亿元，占总欠债的                                                                                                     单元：万元         神志                                  以内                以内                 3 年以上                  总共                      （含一年）                                           （含两年）             （含三年）    短期借债                 469,409.94                -                 -                       -           469,409.94    应付短期融资款            5,805,983.12                   -                     -                -         5,805,983.12    应付债券               4,006,258.05        3,006,354.92         2,693,285.85     1,398,498.40         11,104,397.22    拆入资金               3,744,666.00                   -                     -                -         3,744,666.00    卖出回购金融资    产款       总共             31,023,382.92        3,006,354.92         2,693,285.85     1,398,498.40         38,121,522.09           一年内到期的有息负借主要为卖出回购金融资产款，妥当证券行业特征。        刊行东说念主严格按照《证券公司流动性风险不断指引》等筹商要求，建立完善的风          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   险不断体系，保证各项经营行径及监管目的妥当要求。刊行东说念主防御资金流动性   不断，以流动性、安全性、效益性为原则实施资金不断，流动性风险可控。      （三）信用融资与担保融资情况      限定叙述期末，刊行东说念主有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                               单元：万元、%                借债类别                   金额            占比    短期借债-无担保                           448,322.68       1.18    短期借债-有担保                            21,087.26       0.06    应付短期融资款（不含短期融资券）-无担保              5,805,983.12     15.23    一年内到期的应付债券-无担保                    4,006,258.05     10.51    非流动的应付债券-无担保                      7,098,139.17     18.62    一年内到期的拆入资金-无担保                    2,414,557.04      6.33    一年内到期的拆入资金-有担保                    1,330,108.96      3.49    一年内到期的卖出回购金融资产款-有担保              16,997,065.81     44.58                  总共                 38,121,522.09    100.00      八、关联方及关联交易情况      （一）关联方关系      限定 2025 年 6 月末，刊行东说念主不存在控股股东和履行限度东说念主。      限定 2025 年 6 月末，刊行东说念主主要子公司、合营及联营企业的情况详见本募   集阐明书“第四节 刊行东说念主基本情况”之“四、刊行东说念主的股权结构及权益投资情   况”    。      限定 2025 年 6 月末，刊行东说念主其他关联方情况如下：    其他关联方称呼            其他关联方与本公司关系              统一社会信用代码 辽宁成大股份有限公司        持有本公司 5%以上股份的股东             91210000117590366A 吉林敖东药业集团股份有限公司    持有本公司 5%以上股份的股东             91222400243805786K 中猴子用行状集团股份有限公司    持有本公司 5%以上股份的股东             914420001935372689 辽宁成大生物股份有限公司      持有本公司 5%以上股份的股东之子公司         91210000738792171J 深圳成大生物投资有限公司      持有本公司 5%以上股份的股东之子公司        91440300MAD07BK734      （二）关联方交易                     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书             最近三年及一期末，刊行东说念把握有公司股东过甚子公司股票数目的情况如下          表：                                                                                    单元：万股、万元    关联方                 股数           市值          股数              市值             股数           市值        股数           市值 吉林敖东药业集团股 份有限公司 辽宁成大生物股份有 限公司 辽宁成大股份有限公 司 中猴子用行状集团股 份有限公司             最近三年及一期末，刊行东说念把握有公司股东债券的情况如下表：                                                                                    单元：万张、万元    关联方                张数           市值          张数               市值            张数           市值         张数           市值 吉林敖东药业集团股                       -             -          -                -        89.86      9,814.84      89.86    10,535.60 份有限公司             最近三年及一期末，刊行东说念把握有联营企业易方达基金居品市值情况如下：                                                                                         单元：万元      神志           2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日             2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日   持有易方达居品市值                317,023.80              282,090.64                467,634.95             489,283.95             最近三年及一期，刊行东说念主向关联方提供如下服务：                                                                                  单元：万元、%                                         占同                占同                      占同          占同                关联交易内                    类交                类交                      类交          类交     关联方                  容            金额        易金         金额     易金              金额      易金  金额      易金                                         额的                额的                      额的          额的                                         比例                比例                      比例          比例             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 易方达基金不断   证券经纪及 有限公司过甚子   其他佣金收   4,754.72   0.61   7,528.09   0.51   8,615.80   0.61   10,075.48   0.64 公司          入 广发信德中恒汇 金（龙岩）股权   基金不断费                          -      -    374.07    0.06   1,247.50   0.17     729.29    0.09 投资合伙企业      收入 （有限合伙） 珠海广发信德环 保产业投资基金   基金不断费                          -      -    489.13    0.08   2,509.95   0.34    2,991.46   0.37 合伙企业（有限     收入 合伙） 珠海广发信德科 技文化产业股权   基金不断费                          -      -          -      -    286.73    0.04     756.08    0.09 投资基金（有限     收入 合伙） 广州信德创业营           基金不断费 股权投资合伙企                  -      -    182.27    0.03    357.07    0.05     571.65    0.07             收入 业（有限合伙） 珠海广发信德智 能创新升级股权   基金不断费 投资基金（有限     收入 合伙） 广州信德厚峡股           基金不断费 权投资合伙企业                  -      -          -      -    367.51    0.05    1,162.48   0.14             收入 （有限合伙） 珠海广发信德高 成长当代服务业   基金不断费                          -      -          -      -    221.75    0.03     293.13    0.04 股权投资企业      收入 （有限合伙） 广州南鑫珠海港           基金不断费 股权投资合伙企                  -      -    204.61    0.03    225.63    0.03     248.85    0.03             收入 业（有限合伙）             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 杭州广发信德乒 乓鸿鹄股权投资   基金不断费 基金合伙企业      收入 （有限合伙） 宿迁智能制造产           基金不断费 业投资基金（有            45.79   0.01         -      -    92.33   0.01    43.33   0.01             收入 限合伙） 广州广发信德健 康创业投资基金   基金不断费 合伙企业（有限     收入 合伙） 珠海广发信德中           基金不断费 鼎创业投资基金           142.22   0.04   287.58    0.04   286.79   0.04   257.88   0.03             收入 （有限合伙） 珠海广发信德新 州一号创业投资   基金不断费 基金（有限合      收入 伙） 珠海广发信德厚 合伙权投资合伙   基金不断费 企业（有限合      收入 伙） 珠海广发信德厚           基金不断费 疆创业投资基金            60.97   0.02   123.29    0.02   122.95   0.02   122.95   0.02             收入 （有限合伙） 高投信德（广 东）创新创业投   基金不断费                        -      -         -      -    75.47   0.01    75.47   0.01 资基金合伙企业     收入 （有限合伙） 珠海广发信德瑞 腾创业投资基金   基金不断费 合伙企业（有限     收入 合伙）             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 广发信德（苏 州）健康产业创   基金不断费 业投资合伙企业     收入 （有限合伙） 广州广发信德二 期创业投资合伙   基金不断费 企业（有限合      收入 伙） 中山中汇广发信           基金不断费 德股权投资基金           245.58   0.07   510.10    0.08   682.08   0.09   707.55   0.09             收入 （有限合伙） 中山广发信德致 远科技创业投资   基金不断费 合伙企业（有限     收入 合伙） 珠海格金广发信 德智能制造产业   基金不断费 投资基金（有限     收入 合伙） 珠海格金广发信 德智能制造产业   证券经纪业 投资基金（有限   务佣金收入 合伙） 珠海盈米基金销   参谋及基金                        -      -         -      -    52.90   0.01    49.06   0.32 售有限公司     不断费收入 珠海盈米基金销   利息及佣金                        -      -     15.56   0.00        -      -        -      - 售有限公司       收入 广州南沙区信德 厚威创业投资基   基金不断费 金合伙企业（有     收入 限合伙）             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 珠海广发信德赛 德创业投资合伙   基金不断费 企业（有限合      收入 伙） 中猴子用广发信 德基础设施投资   基金不断费 基金（有限合      收入 伙） 佛山市广发信德 粤盈新产业股权   基金不断费 投资合伙企业      收入 （有限合伙） 潮州市广发信德 创业投资基金合   基金不断费 伙企业（有限合     收入 伙） 广州广发信德厚 伦创业投资基金   基金不断费 合伙企业（有限     收入 合伙） 广州南沙区信德 厚湃创业投资基   基金不断费                        -      -          -      -      2.72    0.00     2.72   0.00 金合伙企业（有     收入 限合伙） 珠海格金广发信 德三期科技创业   基金不断费 投资基金（有限     收入 合伙） 中猴子用广发信 德新动力产业投   基金不断费 资基金（有限合     收入 伙）             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 广发信德岚湖二 期（苏州）健康           基金不断费 产业创业投资合           667.81   0.20   1,350.39   0.21   1,346.70   0.18   582.95   0.07             收入 伙企业（有限合 伙） 广发信德（漳州 芗城区）数字产           基金不断费 业投资发展合伙           752.13   0.22    472.99    0.07    471.70    0.06    41.35   0.01             收入 企业（有限合 伙） 珠海广发信德康           基金不断费 延创业投资基金            13.25   0.00          -      -     15.33    0.00     1.64   0.00             收入 （有限合伙） 广发信德皖能 （含山）股权投   基金不断费 资基金合伙企业     收入 （有限合伙） 安徽省新一代信 创产业基金合伙   基金不断费 企业（有限合      收入 伙） 广州广发信德战 新创业投资合伙   基金不断费 企业（有限合      收入 伙） 广发信德（开 平）创业投资基   基金不断费 金合伙企业（有     收入 限合伙） 珠海广发信德厚 泽创业投资合伙   基金不断费 企业（有限合      收入 伙）                     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 广东新动能股权                   基金不断费 投资合伙企业                         -      -         -      -       -      -   210.75   0.03                     收入 （有限合伙） GHS Investment Management        贷款利息收 (Cayman)            入 Company Limited 东莞广发信德水 乡创业投资基金           基金不断费 合伙企业（有限             收入 合伙） 广发信德（安 徽）创业投资基           基金不断费 金合伙企业（有             收入 限合伙） 广州广发信德广 顾投创业投资基           基金不断费 金合伙企业（有             收入 限合伙） 广州知城琶洲信 德产业投资基金           基金不断费 合伙企业（有限             收入 合伙） 广州市广投壹号                   基金不断费 基础设施股权投                   及参谋费收        -      -   132.08    0.02       -      -        -      - 资基金合伙企业                     入 （有限合伙） GHS Investment Management        其他业务收                                -      -   109.43    3.37       -      -        -      - (Hong     Kong)     入 Company Limited               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 湖南湘投信德能 源智造创业投资     基金不断费 基金合伙企业        收入 （有限合伙） 佛山市三水建发 广发信德创业投     基金不断费 资基金合伙企业       收入 （有限合伙） 江门市新控信德 碳科创业投资基     基金不断费 金合伙企业（有       收入 限合伙） 珠海广发信德东 盈创业投资基金     基金不断费 合伙企业（有限       收入 合伙） 其他联营合营公     基金不断费 司           及佣金收入 惠理集团有限公     经纪业务佣 司            金收入 持有本公司 5%以             基金及资管 上股份的股东及              23.46   0.01     43.32   0.01   68.85   0.01    61.78   0.01             不断费收入 其子公司等 持有本公司 5%以 上股份的股东及     房钱收入     37.57   2.28     73.05   2.13   72.99   2.08    35.49   1.50 其子公司 持有本公司 5%以             经纪佣金收 上股份的股东及                  -      -         -      -    0.02   0.00    10.08   0.00             入 其子公司 持有本公司 5%以 上股份的股东及     承销收入     41.18   0.14   509.15    0.76   70.75   0.14   389.72   0.77 其子公司                   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   持有本公司 5%以                 财务参谋人收   上股份的股东及                  9.43     0.44        83.02      1.41              -           -               -         -                   入   其子公司   持有本公司 5%以   上股份的股东及       参谋费收入      3.12     0.01              -        -             -           -               -         -   其子公司             最近三年及一期，关联场合刊行东说念主提供如下服务：                                                                                          单元：万元、%                                     占同                      占同                     占同                          占同           关联交    关联交易               类交                      类交                     类交                          类交  关联方           易内容    订价方式     金额        易金              金额      易金             金额      易金                  金额      易金                                     额的                      额的                     额的                          额的                                     比例                      比例                     比例                          比例 珠海盈米基金    尾随佣                  市集原则      854.33      1.03         1,725.88       1.02   2,043.26           1.11     1,801.49         0.88 销售有限公司    金支拨 持有本公司                  市集原则        3.86      0.00           20.86        0.00      36.64           0.00              -          - 股东过甚子公    不断费 司 持有本公司                  市集原则      119.02      0.05          208.13        0.04      37.74           0.01              -          - 股东过甚子公    证支拨 司           业务及 其他联营企业           市集原则       11.32      0.06           12.31        0.00              -          -              -          -           不断费             最近三年及一期，刊行东说念主披发的关节不断东说念主员酬谢情况如下：                                                                                          单元：万元            神志      2025 年 1-6 月发生额         2024 年发生额               2023 年发生额             2022 年发生额        关节不断东说念主员薪酬             1,428.56                2,740.62              4,677.99                  4,716.84           发信德投资不断有限公司、广发乾和投资有限公司与中猴子用环保产业投资有           限公司共同投资的关联/连交易的议案》，同意公司全资子公司广发信德、公司                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书         全资子公司广发乾和与中猴子用环保产业投资有限公司（以下简称“公用环投”）         共同出资设立基金的关联/连交易。该基金的格式为有限合伙制，总认缴出资额         为 30 亿元东说念主民币；其中，广发信德认缴出资 6 亿元东说念主民币，广发乾和认缴出资           根据《深交所上市规则》和《香港上市规则》的筹商端正，中猴子用过甚         一致行动东说念把握有公司 10%以上股份，公司董事郭敬谊先生担任中猴子用董事长，         中猴子用、公用环投均组成公司关联/连方。公用环投与本公司全资子公司广发         信德、广发乾和共同投资设立基金的步履组成关联/连交易。           根据公司董事会决议，广发信德、广发乾和于 2022 年 4 月 21 日与公用环投         共同签署了合伙契约。根据该合伙契约，该基金称呼为“中猴子用广发信德新         动力产业投资基金（有限合伙）”。中猴子用广发信德新动力产业投资基金（有         限合伙）于 2022 年 6 月 2 日在中国证券投资基金业协会完成备案。           最近三年及一期末公司的关联方应收款项如下表：                                                                       单元：万元   关联方      神志称呼   2025 年 6 月 30 日    2024 年 12 月 31 日    2023 年 12 月 31 日    2022 年 12 月 31 日           应收席位佣 易方达基金不断           金、尾随佣           1,596.87            1,296.81            1,915.05            2,943.90 有限公司           金及托管费 广州广发信德一 期互联网改造传   应收基金管 统产业投资企业   理费 （有限合伙） 广州信德厚峡股           应收基金管 权投资合伙企业                          -                   -                   -             587.06           理费 （有限合伙） 广州广发信德一 期健康产业投资   应收基金管                                  -                   -                   -             380.60 企业（有限合    理费 伙） 珠海广发信德智 能创新升级股权   应收基金管 投资基金（有限   理费 合伙） 珠海格金广发信 德智能制造产业   应收基金管 投资基金（有限   理费 合伙）                       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 广州信德创业营                    应收基金管 股权投资合伙企                         193.21           193.21    2,584.44   2,205.94                    理费 业（有限合伙） 珠海广发信德高 成长当代服务业            应收基金管 股权投资企业             理费 （有限合伙） GHS Investment Management                    其他应收款        823.40           819.65    1,237.63   1,167.99 (Cayman) Company Limited Global Health Science Fund II,   其他应收款       1,180.81         1,185.77   1,168.37          - L.P. GHS Partnership                    其他应收款              -                -      0.01       0.01 II,L.P. 珠海广发信德科 技文化产业股权            应收基金管                                       -                -          -   2,307.33 投资基金（有限            理费 合伙） 宿迁智能制造产                    应收基金管 业投资基金（有                         176.44           127.90      49.34           -                    理费 限合伙） 珠海广发信德厚 合伙权投资合伙            应收基金管 企业（有限合             理费 伙） 广州南沙区信德 厚湃创业投资基            应收基金管 金合伙企业（有            理费 限合伙） 广发信德（苏 州）健康产业创            应收基金管 业投资合伙企业            理费 （有限合伙） 广发信德（漳州 芗城区）数字产                    应收基金管 业投资发展合伙                               -          202.74           -     43.84                    理费 企业（有限合 伙） 珠海格金广发信 德三期科技创业            应收基金管                                       -                -          -     21.80 投资基金（有限            理费 合伙） 珠海广发信德康                    应收基金管 延创业投资基金                               -           16.29           -      1.74                    理费 （有限合伙） 广州南鑫珠海港                    应收基金管 股权投资合伙企                               -                -          -    263.78                    理费 业（有限合伙）                       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 珠海广发信德环 保产业投资基金            应收基金管                                      -              -          -   96.77 合伙企业（有限            理费 合伙） Horizon Partners                    其他应收款             -              -          -    4.56 Fund L.P. 广发信德中恒汇 金（龙岩）股权            应收基金管                                      -              -   1,255.52       - 投资合伙企业             理费 （有限合伙） 杭州广发信德乒 乓鸿鹄股权投资            应收基金管 基金合伙企业             理费 （有限合伙） 中猴子用广发信 德基础设施投资            应收基金管 基金（有限合             理费 伙） 广发信德皖能 （含山）股权投            应收基金管                                      -              -    529.32        - 资基金合伙企业            理费 （有限合伙） 广州南沙区信德 厚威创业投资基            应收基金管                                      -              -    430.17        - 金合伙企业（有            理费 限合伙） 安徽省新一代信 创产业基金合伙            应收基金管 企业（有限合             理费 伙） 珠海广发信德厚 泽创业投资合伙            应收基金管 企业（有限合             理费 伙） 广州广发信德二 期创业投资合伙            应收基金管 企业（有限合             理费 伙） 广州市广投壹号 基础设施股权投            应收基金管 资基金合伙企业            理费 （有限合伙） 持有本公司 5%以                    预支用度采 上股份的股东及                              -              -          -   19.77                    购款 其子公司 持有本公司 5%以 上股份的股东及            应收房钱              -              -          -    6.45 其子公司                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 持有本公司 5%以 上股份的股东及     应收参谋费               1.47 其子公司 中山广发信德致 远科技创业投资     应收基金管 合伙企业（有限     理费 合伙） 珠海广发信德瑞 腾创业投资基金     应收基金管 合伙企业（有限     理费 合伙） 广州知城琶洲信 德产业投资基金     应收基金管                                       -              60.90                 -                 - 合伙企业（有限     理费 合伙） 江门市新控信德 碳科创业投资基     应收基金管 金合伙企业（有     理费 限合伙） 珠海广发信德东 盈创业投资基金     应收基金管                                       -               1.25                 -                 - 合伙企业（有限     理费 合伙） 广发信德岚湖二 期（苏州）健康             应收基金管 产业创业投资合                       707.88                     -                 -                 -             理费 伙企业（有限合 伙） 广州广发信德战 新创业投资合伙     应收基金管 企业（有限合      理费 伙） 广州广发信德健 康创业投资基金     应收基金管 合伙企业（有限     理费 合伙） 广发信德（安 徽）创业投资基     应收基金管 金合伙企业（有     理费 限合伙） 其他联营合营企             其他应收款               0.01                  0.71                 -                 - 业             最近三年及一期末，公司的关联方应付款项如下表：                                                                           单元：万元   关联方       神志称呼    2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日   2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日                        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 珠海盈米基金销                    其他应付款         475.83            462.10     462.68    542.05 售有限公司 Horizon Partners                    其他应付款               -                 -          -   231.02 Fund L.P. 珠海广发信德厚 疆创业投资基金            预收款项          363.49            428.11     558.80    689.12 （有限合伙） 高投信德（广 东）创新创业投                    预收款项                -                 -     29.15    109.15 资基金合伙企业 （有限合伙） 广发信德中恒汇 金（龙岩）股权                    预收款项                -                 -          -    66.83 投资合伙企业 （有限合伙） 宿迁智能制造产 业投资基金（有            预收款项                -                 -          -    25.75 限合伙） 珠海广发信德赛 德创业投资合伙                    预收款项           97.28            128.90     194.39         - 企业（有限合 伙） 深圳成大生物投            应付短期收 资有限公司               益凭证 辽宁成大生物股            应付短期收 份有限公司               益凭证 广发信德（安 徽）创业投资基                    预收款项                -                 -          -        - 金合伙企业（有 限合伙） 广发信德岚湖二 期（苏州）健康 产业创业投资合            预收款项                -                 -          -        - 伙企业（有限合 伙） 湖南湘投信德能 源智造创业投资                    预收款项          152.95                  -          -        - 基金合伙企业 （有限合伙） 持有本公司 5% 以上股份的股东            合同欠债           20.50             15.09           -        - 过甚子公司 持有本公司 5% 以上股份的股东            其他应付款          12.89             12.89      12.89     12.89 过甚子公司                    九、对外担保、未决诉讼、仲裁等要紧或有事项或承诺事项                    （一）公司对外担保情况            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书      限定 2025 年 6 月 30 日，公司不存在对合并报表范围外的公司进行担保情   况。        （二）公司未决诉讼或仲裁事项      叙述期内，公司波及的要紧诉讼案件情况如下：                             涉案金                                      是否形成预        诉讼(仲裁)基本情况           额（万                    诉讼(仲裁)进展                                       计欠债                              元） 原告：陈卫福、徐习龙等东说念主 诉讼代表东说念主：中证中小投资者服务中心有限 责任公司 被告：王迎燕、徐晶、好意思尚生态景不雅股份有                  鉴于本案审理                                             发布《广东省深圳市中级东说念主民 限公司、广发证券、东兴证券股份有限公                   适用尽头代表                             本案尚             法院尽头代表东说念主诉讼权利登记 司、天衡管帐师事务所（特殊普通合伙）、                  东说念主诉讼表率，                             未开庭             公告》  ，该公告载明 2024 年 12 中天运管帐师事务所（特殊普通合伙）、上                  且尚未开庭审                             审理，             月 30 日，投服中心接收徐习龙 海市锦天城讼师事务所、北京金诚同达讼师                  理，最终涉诉                             涉诉金             等 60 名权利东说念主的尽头授权，向 事务所、钱仁勇、吴运娣、季斌、周芳蓉、                  金额存在不确                             额存在             深圳中院恳求动作代表东说念主参加 惠峰、龙俊、石成华、江仁利、陈晓龙、俞                  定性，暂无法                             不确定             诉讼。深圳中院将适用尽头代 啸军、许中华                               判断对公司本                             性。              表东说念主诉讼表率审理本案，并据 案由：证券装假述说责任纠纷                        期利润或期后                                             此发布尽头代表东说念主诉讼权利登 诉讼方式：尽头代表东说念主诉讼                         利润的影响。                                             记公告。 原告诉讼请求：请求判令王迎燕抵偿投资损 失、诉讼代表东说念主文书费，其他被告承担连带 抵偿责任。      上述要紧诉讼详实情况及进展请见公司于 2024 年 12 月 17 日、12 月 21 日   和 12 月 31 日和 2025 年 1 月 1 日在深圳证券交易所网站（www.szse.cn）和巨潮   资讯网（www.cninfo.com.cn）分别败露的《广发证券股份有限公司要紧诉讼公   告》（公告编号 2024-058）、《广发证券股份有限公司对于波及要紧诉讼的公告》   （公告编号 2024-059）和《广发证券股份有限公司要紧诉讼进展公告》（公告编   号 2024-062）和《广发证券股份有限公司要紧诉讼进展公告》（公告编号 2024-   香港联交所网站败露的要紧诉讼公告及要紧诉讼进展公告。      除上述要紧诉讼外，限定 2025 年 6 月 30 日，本集团未取得终审判决或裁决   以及未执行完了的诉讼、仲裁案件共计 1,224 起（含主动告状与被诉），波及标   的金额总共约为 132.31 亿元东说念主民币。其中，本集团主动告状的案件共计 96 起，   波及标的金额总共约为 91.94 亿元东说念主民币；本集团被诉的案件共计 1,128 起，涉   及标的金额总共约为 40.38 亿元东说念主民币。      限定 2025 年 6 月 30 日，本集团已对上述诉讼或仲裁事项计提筹商欠债约为            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书      十、资产典质、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此之外的其他具 有可招架第三东说念主的优先偿付欠债的情况      限定 2025 年 6 月 30 日，公司受限资产为 19,075,758.71 万元，具体如下：                                                  单元：万元、%       神志               受限原因            2025 年 6 月 30 日    占比 货币资金          风险准备金等                        728,556.33      3.82               卖出回购、融券业务、债券假贷和拆入 交易性金融资产                                    9,655,266.16    50.62               资金的担保物；期货业务保证金 其他权益器用投资      转融通保证金                           9,905.93     0.05               卖出回购、债券假贷和拆入资金的担保 其他债权投资                                     8,652,030.29    45.36               物；转融通和期货业务保证金 其他            诉讼冻结                           30,000.00      0.16                   总共                      19,075,758.71   100.00      十一、企业合并、分立等要紧重组事项      叙述期内，刊行东说念主未发生企业合并、分立等要紧重组事项。             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书             第六节 刊行东说念主及本期债券的资信现象      一、本期债券的信用评级情况   经中诚信国际信用评级有限责任公司详细评定，叙述期内刊行东说念主主体信用 等级均为 AAA，未发生变化，评级预测自在，本期债券信用等级为 AAA。中诚 信国际出具了《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债 券（第五期）信用评级叙述》。      二、刊行东说念主最近三年及一期历史主体评级情况      （一）叙述期内刊行东说念主信用评级情况   最近三年及一期，刊行东说念主在境内刊行多期债券。如进行资信评级的，主体 评级结果均为 AAA 级，不存在与本次评级结果有互异的情形。      （二）对于评级互异的情况阐明   叙述期内，刊行东说念主因在境内刊行其他债券、债务融资器用进行资信评级的 主体评级结果与本次评级结果未有互异。      三、公司债券信用评级叙述主要事项      （一）信用评级论断及象征所代表的涵义   经中诚信国际详细评定，刊行东说念主主体信用等级为 AAA 级，评级预测自在， 该级别反应了刊行东说念主偿还债务的本领极强，基本不受不利经济环境的影响，违 约风险极低；本期债券的信用等级为 AAA 级，该级别反应了本期债券安全性极 强，基本不受不利经济环境的影响，走嘴风险极低。      （二）评级叙述的内容选录及关心的主要风险   （1）多项主要经营目的一语气多年位居行业前线，详细竞争实力较强，行业 地位了得。   （2）业务执照皆全，各项主要业务平衡发展，详细金融服务本领持续提 升。   （3）一直死力于各项不断、服务实时刻创新，缓缓打造业内起头的科技金 融模式。   （4）领有行业起头的财富不断本领，财富不断转型成效显贵。             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   （1）本期债券本金和利息的了债措施在刊行东说念主的普通债之后、先于刊行东说念主 的股权成本；本期债券与刊行东说念主已经刊行的和畴昔可能刊行的其他次级债处于 团结了债措施。除非刊行东说念主结业、倒闭或清理，投资者不成要求刊行东说念主加速偿 还本期债券的本金。   （2）跟着国内证券行业加速对外开放，公司濒临来自境表里券商、交易银 行等金融机构的竞争。   （3）宏不雅经济增速放缓慢证券市集的波动性对公司盈利自在性带来一定挑 战。   （4）创新业务及国际化的拓展对公司里面限度、风险不断水温暖合规运营 本领提议更高要求。   （5）投行业务复原成效仍待持续测验。      （三）追踪评级安排   根据筹商监管端正以及评级请托契约商定，中诚信国际将在评级结果灵验 期内进行追踪评级。   中诚信国际将在评级结果灵验期内对评级对象风险程度进行全程追踪监 测。发生可能影响评级对象信用水平的要紧事项，评级请托方或评级对象应及 时文书中诚信国际并提供筹商府上，中诚信国际拼凑筹商事项进行必要造访， 实时对该事项进行分析，据实阐述或挽救评级结果，并按照筹商规则进行信息 败露。   如未能实时提供或拒却提供追踪评级所需府上，或者出现监管端正的其他 情形，中诚信国际不错拆开或者取销评级。      四、主要资信情况      （一）刊行东说念主获取主要贷款银行的授信及使用情况   刊行东说念主资信现象优良，与各大交易银行保持细致的合作关系，叙述期内公 司获取多家交易银行的授信额度，包括天下性银行、股份制交易银行、城市商 业银行、农村交易银行以及外资银行。限定 2025 年 6 月末，公司获取总授信额 度超过 7,000 亿元，其中已使用授信畛域超过 1,200 亿元。      （二）刊行东说念主及主要子公司叙述期内债务走嘴记录及筹商情况                      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                叙述期内，公司及主要子公司无债务走嘴情况。                （三）刊行东说念主及主要子公司叙述期内已刊行的境表里债券情况                叙述期内，刊行东说念主及主要子公司已刊行的境内债券情况如下： 序                                                      债券期限    刊行畛域   刊行利率    债券余额   存续及偿         债券简称         刊行场所    起息日          到期日 号                                                      （年）     （亿元）    （%）    （亿元）    还情况      短期融资券小计          -         -            -           -      630     -      0      -                   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 序                                                   债券期限    刊行畛域    刊行利率    债券余额    存续及偿        债券简称       刊行场所    起息日          到期日 号                                                   （年）     （亿元）     （%）    （亿元）     还情况      公开短债小计        -         -            -           -      670      -      170     -      非公开短债小计       -         -            -           -     296.6     -      86.6    -                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书  序                                                   债券期限    刊行畛域   刊行利率    债券余额   存续及偿         债券简称       刊行场所    起息日          到期日  号                                                   （年）     （亿元）    （%）    （亿元）    还情况  公开刊行公司债券小计         -         -            -           -      600     -      600    - 非公开刊行公司债券小计         -         -            -           -      200     -      91     -       次级债券小计        -         -            -           -      165     -      165    -                         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书  序                                                    债券期限    刊行畛域       刊行利率    债券余额       存续及偿          债券简称         刊行场所      起息日        到期日  号                                                    （年）     （亿元）        （%）    （亿元）        还情况       永续次级债券小计           -         -        -           -       256         -      256       -          总共              -         -        -           -     2,817.60      -    1,368.60    -                  此外，叙述期内，公司全资子公司广发控股（香港）有限公司下设的全资               机构 GF Financial Holdings BVI Ltd.于 2024 年 9 月 12 日完成刊行金额为 3 亿好意思               元，期限为 3 年的浮动利率境外债券；于 2025 年 3 月 13 日完成刊行金额为 3.8               亿好意思元，期限为 3 年的浮动利率境外债券和金额为 8 亿东说念主民币，期限为 3 年的固               定利率境外债券。                  （四）已获批文尚未刊行的债券以及在审公司债券情况                  限定本召募阐明书出具日，刊行东说念主已获批文尚未刊行债券额度 321.1 亿元，               具体情况如下：         债券称呼          交易场所       批复机构       批复畛域            尚余额度         最新状态      批文到期日       公开刊行短期公司                     深圳证券交          余额上限           （注）       债券（证监许可              中国证监会           90 亿元      批文尚在存续  2027/4/15                      易所            300 亿元       〔2025〕818 号）       公开刊行次级公司                     深圳证券交       债券（证监许可              中国证监会   200 亿元   63.4 亿元   批文尚在存续   2026/9/4                      易所       〔2024〕1258 号）       非公开刊行短期公                     深圳证券交 深圳证券交易 余额上限       司债券（深证函                               87.7 亿元   批文尚在存续   2026/9/8                      易所      所     200 亿元       〔2025〕871 号）       非公开刊行公司债                     深圳证券交 深圳证券交易       券 （ 深 证 函                     80 亿元    80 亿元    批文尚在存续 2026/10/30                      易所      所       〔2025〕1067 号）                  注：根据中国证监会“证监许可〔2025〕818号”批复，公司获批可面向专科投资者公              开刊行面值余额不超过300亿元（含）的短期公司债券。限定本召募阐明书出具日，刊行东说念主              在该批复项下累计刊行公开短期公司债券260亿元，已偿还50亿元，存续畛域为210亿元。                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书            限定本召募阐明书出具日，刊行东说念主有“广发证券股份有限公司 2025 年面向         专科投资者公开刊行永续次级债券”神志在审。            （五）刊行东说念主及主要子公司存续的境表里债券情况            限定本召募阐明书出具日，刊行东说念主过甚合并范围内子公司已刊行尚未兑付         债券情况如下： 序                                                     债券期限    刊行畛域    刊行利率    债券余额          债券简称        刊行场所    起息日          到期日 号                                                      （年）    （亿元）     （%）    （亿元）       公开短债小计           -         -            -          -     210       -     210      非公开短债小计           -         -            -          -    112.3      -    112.3               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 序                                                  债券期限    刊行畛域    刊行利率    债券余额       债券简称        刊行场所    起息日          到期日 号                                                   （年）    （亿元）     （%）    （亿元）    公开刊行公司债券小计      -          -            -          -     868       -     868 非公开刊行公司债券小计        -          -            -          -      91       -     91      次级债券小计        -          -         -             -    206.6      -    206.6     永续次级债券小计       -          -         -             -     266       -     266  -         -       -          -         -             -       -       -      -                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 序                                          债券期限    刊行畛域      刊行利率    债券余额        债券简称       刊行场所     起息日      到期日 号                                           （年）    （亿元）       （%）    （亿元）     债务融资器用小计         -       -        -       -       -       -         - -         -          -       -        -       -       -       -         -      企业债券小计          -       -        -       -       -       -         -        总共            -       -        -       -    1,753.9    -      1,753.9          此外，限定本召募阐明书出具日，公司全资子公司广发控股（香港）有限       公司下设的全资机构 GF Financial Holdings BVI Ltd.于 2024 年 9 月 12 日完成发       行金额为 3 亿好意思元，期限为 3 年的浮动利率境外债券；于 2025 年 3 月 13 日完成       刊行金额为 3.8 亿好意思元，期限为 3 年的浮动利率境外债券和金额为 8 亿东说念主民币，       期限为 3 年的固定利率境外债券。            （六）最近三年及一期与主要客户发生业务交易时，是否有严重走嘴征象          公司在与主要客户发生业务交易时，严格按照合同执行，最近三年及一期       莫得发生过要紧走嘴征象。            （七）最近三年及一期刊行的债券、其他债务融资器用以及偿还情况          限定本召募阐明书出具日，刊行东说念主及下属子公司刊行的债券、其他债务融       资器用均按时兑付本息，未发生延长兑付本息的情况，不存在职何债务走嘴情       形。            （八）本次刊行后累计公开刊行公司债券余额过甚占刊行东说念主叙述期末净资       产的比例          限定本召募阐明书出具日，公司存续公开刊行公司债券余额为 868 亿元       （不含公开短债、公开次级债、公开永续次级债），在不探究存续债券到期的情       况下，若本期债券凯旋刊行，累计公开刊行公司债券余额为 868 亿元（不含公       开短债、公开次级债、公开永续次级债），占公司 2025 年 6 月末净资产 1,565.80       亿元的比例为 55.43%。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书               第七节 增信机制  本期债券无担保。  本期债券刊行后，本公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产欠债 不断、流动性不断和召募资金使用不断，实时、足额地准备资金用于每年的利 息支付及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                  第八节 税项   本期债券的投资者应效力我国筹商税务方面的法律、律例。本税务分析是 依据中国现行的税务法律、律例及国度税务总局筹商表任意文献的端正作念出的。 如果筹商的法律、律例发生变更，本税务分析中所说起的税务事项将按变更后 的法律律例执行。下列阐明不组成对投资者的征税建议和投资者征税依据。投 资者应就筹商事项参谋税务参谋人，刊行东说念主不承担由此产生的任何责任。投资者 如果准备购买本期公司债券，而且投资者又属于按照法律、律例的端正需要遵 循筹商税务端正的投资者，刊行东说念主建议投资者应向其专科参谋人参谋筹商的税务 责任。   一、升值税   根据财政部国度税务总局财税【2016】36 号《对于全面推开营业税改征增 值税试点的文书》、国度税务总局【2016】23 号《对于全面推开营业税改征升值 税试点筹商税收征收不断事项的公告》，2016 年 5 月 1 日起天下范围全面实施营 业税改升值税，现行交纳营业税的建筑业、房地产业、金融业、生存服务业纳 税东说念主将改为交纳升值税，由国度税务局负责征收。投资东说念主应按筹商端正交纳增 值税。   二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日成效的《中华东说念主民共和国企业所得税法》过甚他筹商 的法律、律例，一般企业投资者来源于债券的利息所得应交纳企业所得税。企 业应将当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后交纳企业所 得税。   三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日扩张的《中华东说念主民共和国印花税法》，在中华东说念主民共和 国境内书立产权出动书据【注：包括地盘使用权出让书据，地盘使用权、房屋 等建筑物和构筑物系数权转让书据（不包括地盘承包经营权和地盘经营权出动）， 股权转让书据（不包括应交纳证券交易印花税的）；商标专用权、文章权、专利 权、专无意刻使用权转让书据】，进行证券交易【注：指转让在照章设立的证券 交易所、国务院批准的其他天下性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 存托凭证】的单元和个东说念主，均应交纳印花税。但对本期公司债券在证券交易所 进行的交易，《中华东说念主民共和国印花税法》尚未列举对其征收印花税。   本期公司债券所列税项不组成对投资者的征税建议和征税依据，投资者所 应交纳的税项与公司债券的各项支付不组成抵销。监管机关及自律组织另有规 定的按端正执行。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书             第九节 信息败露安排   一、未公开信息的传递、审核、败露经由  为确保公司信息败露的实时、准确、充分、完好，保护投资者正当权益， 加强公司信息败露事务不断，促进公司依律例范运作，惊奇本次债券投资者的 正当权益，根据《公司法》《证券法》等法律、律例及《公司轨则》的筹商规 定，逢迎公司的履行情况，刊行东说念主制定和完善了《广发证券股份有限公司信息 败露事务不断轨制》和《广发证券股份有限公司投资者关系不断轨制》等一系 列轨制。公司严格按照筹商端正，表率信息的传递、败露和审核以及投资者关 系行径的经由。董事会秘书和公司秘书负责公司信息败露事务，对公司和董事 会负责；公司秘书和证券事务代表协助董事会秘书或根据董事会秘书的授权从 事信息败露事务，与公司股票上市地证券监督不断机构及筹商交易所保持筹商， 办理信息败露事务；公司董事会办公室是公司信息败露事务的具体执行机构。  此外，刊行东说念主制定了《内幕信息知情东说念主不断办法》，进一步表率内幕信息 不断，加强内幕信息守秘作事。根据该办法，董事会办公室是刊行东说念主内幕信息 的不断部门及信息败露的具体执行部门，由董事会秘书径直携带。刊行东说念主与董 事会秘书、证券事务代表和董事会办公室具体执行信息败露事务东说念主员均签订了 守秘契约，要求其承诺在职职时代以及在离任后持续履行守秘义务直至筹商信 息败露为止。刊行东说念主按时叙述公告前，刊行东说念主的主要股东、中介服务机构等内 幕信息知情东说念主积极配合刊行东说念主完成内幕信息知情东说念主登记作事。按时叙述和按时 叙述的内幕信息知情东说念主登记表同期报送深交所。  刊行东说念主现有里面不断轨制已建立健全，能够妥当刊行东说念主不断的要乞降发展 的需要。自里面限度轨制制定以来，各项轨制得到了灵验的实施，保证了刊行 东说念主财务收支和经营行径的正当性和表率化。   二、信息败露事务负责东说念主在信息败露中的具体职责过甚履职保障  董事会秘书和公司秘书负责公司信息败露事务，对公司和董事会负责；公 司秘书和证券事务代表协助董事会秘书或根据董事会秘书的授权从事信息败露 事务，与公司股票上市地证券监督不断机构及筹商交易所保持筹商，办理信息 败露事务；公司董事会办公室是公司信息败露事务的具体执行机构。   三、董事和董事会、监事和监事会、高等不断东说念主员等的叙述、审议和败露       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 的职责  广发证券《信息败露事务不断轨制》对董事和董事会、监事和监事会、高 级不断东说念主员等的叙述、审议和败露职责的筹商端正如下： 律例、部门规章、表任意文献、公司股票上市地证券监督不断机构及筹商交易 所的端正以过甚他适用的筹商端正，实时、平正地败露信息，并保证所败露信 息的信得过、准确、完好，不得有装假纪录、误导性述说或要紧遗漏。 完好，不成保证败露的信息内容信得过、准确、完好的，应当在公告中作出相应 声明并阐明意义。信息败露义务东说念主在信息败露前，应当将该信息的知情者限度 在最小范围内，不得泄漏未公开要紧信息，不得进行内幕交易或配合他东说念主专揽 股票过甚衍生品种交易价钱。公司一朝知悉内幕音信，应当在合理切实可行的 范围内尽快依照表率败露筹商信息。 司董事会秘书、公司秘书、证券事务代表及董事会办公室实时知悉公司组织与 运作的要紧信息、对股东和其他利益筹商者的决策产生实质性或较大影响的信 息以过甚他应当败露的信息。   四、对外发布信息的恳求、审核、发布经由  广发证券《信息败露事务不断轨制》对外发布信息的恳求、审核、发布流 程的筹商端正如下： 定的其他高等不断东说念主员及公司秘书、证券事务代表、董事会办公室主办的作事 东说念主员是公司信息败露的执行主体。  （1）公司筹商部门或控股子公司、参股公司应当将可能需要败露的信息制 作成书面文献，责任部门或控股子公司、参股公司主要负责东说念主负责审查信息的 信得过性、准确性和完好性；  （2）公司筹商部门或控股子公司、参股公司主要负责东说念主应指定专东说念主负责将 筹商信息传递给董事会秘书、公司秘书、证券事务代表或董事会办公室，并注 意守秘措施；        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书  （3）董事会秘书、公司秘书按照筹商端正进行审核，决定是否同意其败露 恳求；  （4）按端正表率对外发布败露信息。  （1）公司在管帐年度、中期、季度叙述期扫尾后，财务部、董事会办公室、 筹交易务部门和控股子公司、参股公司根据监管部门对于编制按时叙述的筹商 最新端正编制；  （2）公司总司理、财务总监、董事会秘书等高等不断东说念主员对初稿进行审核；  （3）按筹商要求按时发出董事会会议文书，董事会秘书应实时向列位董事 提供按时叙述等会议府上；  （4）公司召开董事会会议审议和批准按时叙述；  （5）将经董事会批准的按时叙述按照筹商证券交易所的败露要求进行对外 发布；  （6）如需则提请股东大会审议按时叙述，并败露股东大会表决结果。 应当立即向董事会秘书叙述。董事、监事、高等不断东说念主员、部门负责东说念主和控股 子公司、参股公司主要负责东说念主等知悉要紧事件发生时，也应当按照本轨制端正 立即履行见知义务。要紧事件叙述经由是：  （1）筹商东说念主员知悉要紧事件发生时，立即见知董事会秘书；  （2）董事会秘书立即向公司总司理和董事长叙述；  （3）公司董事长立即向董事会叙述，并敦促董事会秘书组织临时叙述的披 露作事。  （1）筹商交流、搜集临时叙述：公司董事、监事、高等不断东说念主员及公司各 部门、各分支机构负责东说念主、各控股子公司、参股公司主要负责东说念主等信息败露义 务东说念主在了解或知悉本轨制所述须以临时叙述败露的事项后实时知会董事会秘书、 公司秘书或董事会办公室。  董事会秘书、公司秘书在接到证券监管机构或筹商证券交易所的质询或查 询，而该质询或查询所波及的事项组成须败露事项的，董事会秘书、公司秘书 立即就该等事项与所波及的公司筹商部门或子公司筹商。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书  （2）董事会秘书和董事会办公室就本条第（1）款所述的任何情形波及的 拟败露事项，协调公司筹商各方积极准备须经董事会或股东大会审批的拟败露 事项议案，或提供筹商编制临时叙述的内容与格式的要求并具体协调公司筹商 各方，按端正编写临时叙述。  （3）审核叙述：董事会秘书对临时叙述的合规性进行审核，须经董事会审 议批准的拟败露事项的议案，按筹商要求在董事会会议召开前端正时代投递公 司董事审阅。  （4）发布叙述：董事会秘书、公司秘书或证券事务代表将经批准的临时报 告按照筹商证券交易所的败露要求进行对外发布。      五、波及子公司的信息败露事务不断和叙述轨制  广发证券《信息败露事务不断轨制》对波及子公司的信息败露事务不断和 叙述轨制的筹商端正如下：  公司各控股、参股子公司应当实时向董事会秘书、公司秘书、证券事务代 表和董事会办公室提供和传递公司《信息败露事务不断轨制》所要求的各种信 息，并对其所提供和传递信息、府上的信得过性、准确性和完好性负责。      六、按时叙述败露  刊行东说念主承诺，将于每一管帐年度扫尾之日起四个月内败露年度叙述，每一 管帐年度的上半年扫尾之日起二个月内败露半年度叙述，且年度叙述和半年度 叙述的内容与格式妥当法律律例的端正和深圳证券交易所筹商按时叙述编制要 求。      七、要紧事项败露  刊行东说念主承诺，当发生影响刊行东说念主偿债本领、债券价钱、投资者权益的要紧 事项或召募阐明书商定刊行东说念主应当履行信息败露义务的其他事项时，或者存在 对于刊行东说念主过甚债券的要紧市集外传时，刊行东说念主将按照法律律例的端正和召募 阐明书的商定实时履行信息败露义务，阐明事件的起因、当今的状态和可能产 生的后果，并持续败露事件的进展情况。      八、本息兑付败露  刊行东说念主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年矫正）》 和深圳证券交易所其他业务要求实时败露本息兑付安排。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                第十节 投资者保护机制    一、偿债规画、偿债资金来源及偿债保障措施    （一）偿债规画    本期债券付息方式为按年付息，终末一期利息随本金兑付一皆支付。本期 债券兑付日为 2028 年 11 月 19 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的 第 1 个交易日，顺缓时代兑付款项不另计利息）。    本期债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和筹商机构办理。本 息偿付的具体事项将按照筹商端正，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公 告中加以阐明。    根据国度税收法律、律例，投资者投成本期债券应交纳的筹商税金由其自 行承担。    （二）偿债资金来源    本期债券的偿债资金将主要来源于刊行东说念主日常的盈利荟萃，刊行东说念主较好的 盈利本领为本期债券本息的偿付提供有劲保障。最近三年及一期，刊行东说念主合并 口径营业收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿元、271.99 亿元和 153.98 亿元，利 润总额分别为 103.88 亿元、87.44 亿元、118.52 亿元和 83.19 亿元，净利润分别 为 88.98 亿元、78.63 亿元、105.45 亿元和 70.06 亿元。刊行东说念主经营功绩自在，公 司细致的盈利本领为偿付本期债券本息提供有劲保障。    （三）偿债保障措施    为了充分、灵验地惊奇债券持有东说念主的利益，刊行东说念主为本次债券的按时、足 额偿付制定了一系列作事规画，包括设立专门的偿付作事小组、充分阐述债券 受托不断东说念主的作用、严格的信息败露等，致力形成一套确保债券安全兑付的保 障措施。    刊行东说念主指定资金不断部具体负责协调本次债券的偿付作事，在利息和本金 偿付日之前，公司将组成偿付作事小组，负责本次债券本息的偿付及筹商的具 体事务，保证本息的如期偿付，保障债券持有东说念主的利益。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   刊行东说念主设立召募资金专项账户，用于本次公司债券召募资金的接收、存储、 划转与本息偿付。本次债券刊行后，刊行东说念主将进一步优化公司的资产欠债不断、 加强公司的流动性不断和召募资金使用等资金不断，并将根据债券本息畴昔到 期应付情况制定资金运用规画，保证资金按规画挽救，实时、足额地准备偿债 资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，保障投资者的利益。   刊行东说念主已按照《债券不断办法》的端正与债券受托不断东说念主为本次债券制定 了《债券持有东说念主会议规则》，商定债券持有东说念主通过债券持有东说念主会议讹诈权利的范 围、表率和其他症结事项，为保障本次公司债券本息实时足额偿付作念出了合理 的轨制安排。筹商债券持有东说念主会议规则的具体内容，详见本召募阐明书“第十 节 投资者保护机制”之“三、债券持有东说念主会议”。   刊行东说念主按照《债券不断办法》的要求，遴聘东方证券股份有限公司担任本 次债券的债券受托不断东说念主，并与受托不断东说念主签订了《债券受托不断契约》。在本 次债券存续期限内，由债券受托不断东说念主依照契约的商定惊奇债券持有东说念主的利益。 筹商债券受托不断东说念主的权利和义务，详见本召募阐明书“第十节 投资者保护机 制”之“四、债券受托不断东说念主”。   刊行东说念主将遵循信得过、准确、完好的信息败露原则，使公司偿债本领、召募 资金使用等情况受到债券持有东说念主、债券受托不断东说念主和股东的监督，防护偿债风 险。刊行东说念主将按照《债券受托不断契约》筹商端正将发滋事项实时文书债券受 托不断东说念主。债券受托不断东说念主将在发生《债券持有东说念主会议规则》商定要紧事项时 实时召集债券持有东说念主大会。   经刊行东说念主于 2022 年 3 月 30 日召开的第十届董事会第二十三次会议和于 2022 年 5 月 20 日召开的 2021 年度股东大会审议通过，并由刊行东说念主获授权东说念主士决定， 刊行东说念主承诺在出现揣测不成按期偿付债券本息或到期未能偿付债券本息时，将 采取下列偿债保障措施：   （1）在债券存续时代提高任意盈余公积金的比例和一般风险准备金的比例，           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 以缩短偿付风险；    （2）不向股东分配利润；    （3）暂缓要紧对外投资、收购兼并等成人性支拨神志的实施；    （4）调减或停发董事和高等不断东说念主员的工资和奖金；    （5）主要责任东说念主不得调离。    （四）偿债救急保障决策    刊行东说念主防御资金流动性不断，以流动性、安全性、效益性为原则实施资金 不断。公司资产结构合理，资产流动性高，必要时不错通过资产变现来补充偿 债资金。在叙述期内，刊行东说念主占相比高的流动资产分别为货币资金、结算备付 金、融出资金、交易性金融资产、买入返售金融资产、债权投资和其他债权投 资。2022 年末、2023 年末、2024 年末和 2025 年 6 月末，刊行东说念主自有现款及现 金等价物分别为 190.72 亿元、217.41 亿元、322.38 亿元和 256.69 亿元。货币资 金和结算备付金动作资产结构中流动性强的资产，能够在短期内赶紧变现而极 少受到折损，将为特殊病笃情况下的债券偿付提供实时保证。除货币资金、结 算备付金等现款及现款等价物外，刊行东说念把握有的债权投资、其他债权投资和交 易性金融资产等都是流动性较强的资产，交易市集活跃，可通过公开市集交易 变现用于偿还债务。限定 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主货币资金、结算备付金、交 易性金融资产、融出资金、买入返售金融资产、债权投资和其他债权投资分别 为 1,753.67 亿元、366.02 亿元、2,887.18 亿元、1,086.61 亿元、189.58 亿元、0.94 亿元和 911.78 亿元。    此外，刊行东说念主领有股权融资渠说念和债权融资渠说念。刊行东说念主动作 A 股和 H 股 上市公司，能够通过境表里股权成本市集筹措资金。刊行东说念主债权融资渠说念分为 短期融资渠说念和中历久融资渠说念，短期债权融资渠说念包括：通过银行间市集进 行信用拆借，通过银行间和交易所市集进行债券回购、短期场外契约回购，发 行短期融资券、短期公司债和短期收益凭证等；中历久融资渠说念包括刊行公司 债券、次级债券、中历久场外契约回购、历久收益凭证和资产证券化居品等。 跟着连年来刊行东说念主融资渠说念连续扩充，刊行东说念主在必要时不错通过其他融资渠说念 为本次债券的救急偿付筹集资金。    迤逦融资为刊行东说念主债权融资渠说念的症结援助。基于刊行东说念主自在的经营功绩         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 和康健的获现本领，刊行东说念主在金融机构间领有较高的市集声誉，具有正常的融 资渠说念和较强的融资本领，与多家国内大型金融机构建立了历久、明白的合作 关系，并与包括大型国有银行及股份制银行在内的多家同行成员建立授信关系。 如果由于不测情况导致刊行东说念主不成实时从预期的还款来源获取富饶资金，刊行 东说念主有可能凭借自身细致的资信现象及与金融机构细致的合作关系，通过迤逦融 资筹措本次债券还本付息所需资金。由于银行授信并不组成法律意思意思上的债权 债务关系，因而不具有强制力，刊行东说念主存在无法兑现授信并取得融资的风险。   二、走嘴责任及惩处措施   （一）刊行东说念主组成债券走嘴的情形   以下事件组成本次债券项下的走嘴事件： 次债券本息偿付产生要紧不利影响，并经债券受托不断东说念主书面文书，或经持有 各期债券本金总额 25％以上的债券持有东说念主书面文书，该种走嘴情形持续三十个 交易日； 刊行东说念主不成偿付各期债券本息的情形。   （二）走嘴责任过甚承担方式 的任何步履（包括不动作）而导致受托不断东说念主过甚董事、作当事者说念主员、雇员和代 理东说念主产生任何诉讼、权利要求、毁伤、债务、判决、损失、成本、支拨和用度 （包括合理的讼师用度），刊行东说念主应负责抵偿前述东说念主员的损失。刊行东说念主在本款项 下的抵偿责任在《债券受托不断契约》拆开后由刊行东说念主权利义务的承继东说念主承担， 该拆开包括《债券受托不断契约》由于刊行东说念主根据适用法律过甚公司轨则被解 散而拆开。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 议》的任何步履（包括不动作）而导致刊行东说念主过甚董事、作当事者说念主员、雇员和代 理东说念主产生任何诉讼、权利要求、毁伤、债务、判决、损失、成本、支拨和用度 （包括合理的讼师用度），受托不断东说念主应负责抵偿前述东说念主员的损失。受托不断东说念主 在本款项下的抵偿责任在《债券受托不断契约》拆开后由受托不断东说念主权利义务 的承继东说念主背负，该拆开包括《债券受托不断契约》由于受托不断东说念主根据适用法 律过甚公司轨则被遣散而拆开。 刊行东说念主变成经济损失的，受托不断东说念主须在收取的受托不断费范围内抵偿刊行东说念主 因该辞任而变成的合理经济损失。 究其走嘴责任，如受托不断东说念主的走嘴步履给本次债券持有东说念主变成经济损失的， 债券持有东说念主有权要求受托不断东说念主抵偿其因此而变成的合理经济损失。 则、召募阐明书及《债券受托不断契约》的端正讲求走嘴方的走嘴责任。 情形与走嘴责任在召募阐明书中商定。   （三）发生走嘴后的诉讼、仲裁或其他争议惩处机制   根据《债券持有东说念主会议规则》的端正和《债券受托不断契约》的商定，在 刊行东说念主不成偿还本次债券利息和/或本金时，债券持有东说念主有权召开债券持有东说念主会 议对决定是否同意筹商惩处决策、是否请托受托不断东说念主通过诉讼等表率强制发 行东说念主偿还债券本息、是否请托受托不断东说念主参与刊行东说念主的整顿、息争、重组或者 破产的法律表率作念出决议。   揣测不成偿还本次债券时，刊行东说念主应当实时见知受托不断东说念主，按照受托管 理东说念主要求追加担保保证等偿债保障措施并履行召募阐明书和《债券受托不断协 议》商定的投资者权益保护机制与其他偿债保障措施。刊行东说念主追加担保或其他 偿债保障措施的用度应由刊行东说念主承担。   刊行东说念主不成偿还债务时，债券持有东说念主不错通过债券持有东说念主会议决议或授权 债券受托不断东说念主与刊行东说念主进行友好协商惩处。如未能通过协商惩处筹商争议， 则《债券受托不断契约》任一方可将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 （华南分会）在广州的机构仲裁，仲裁开庭地点应为广州。仲裁裁决是终端的， 对《债券受托不断契约》各方均具有法律拘谨力。   三、债券持有东说念主会议   为表率广发证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券 （以下简称“本次债券”）债券持有东说念主会议的组织和决策步履，明确债券持有 东说念主会议的权利与义务，惊奇本次债券持有东说念主的权益，根据《公司法》《证券法》 《公司债券刊行与交易不断办法》等筹商端正，逢迎本次债券的履行情况，制 订《债券持有东说念主会议规则》。凡通过认购、受让、接收赠与、继承等正当路线取 得并持有本次债券的投资者，均视为同意接收《债券持有东说念主会议规则》并受之 拘谨。以下仅列示了本次债券之《债券持有东说念主会议规则》的主要内容，投资者 在作出筹商决策时，请查阅《债券持有东说念主会议规则》的全文。   （一）债券持有东说念主讹诈权利的格式   《债券持有东说念主会议规则》中端正的债券持有东说念主会议职责范围内的事项，债 券持有东说念主应通过债券持有东说念主会议惊奇自身的利益；其他事项，债券持有东说念主应依 据法律、行政律例和本召募阐明书的端正讹诈权利，惊奇自身的利益。   债券持有东说念主会议由本次债券全体债券持有东说念主依据《债券持有东说念主会议规则》 组成，债券持有东说念主会议依据《债券持有东说念主会议规则》端正的表率召集、召开， 并对《债券持有东说念主会议规则》端正的权利范围内事项照章进行审议和表决。   （二）《债券持有东说念主会议规则》的主要内容   以下仅列示了本次债券之《债券持有东说念主会议规则》的主要内容，投资者在 作出筹商决策时，请查阅《债券持有东说念主会议规则》的全文。   （1）本次债券存续时代，债券持有东说念主会议按照《债券持有东说念主会议规则》第   除《债券持有东说念主会议规则》第 2.2 条商定的事项外，受托不断东说念主为了惊奇本 次债券持有东说念主利益，按照债券受托不断契约之商定履行受托不断职责的步履无 需债券持有东说念主会议另行授权。   （2）本次债券存续时代，出现下列情形之一的，应当通过债券持有东说念主会议       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 决议方式进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率挽救机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障措施过甚执行安排；   c.变更债券投资者保护措施过甚执行安排；   d.变更召募阐明书商定的召募资金用途；   e.其他波及债券本息偿付安排及与偿债本领密切筹商的要紧事项变更。 （包括但不限于受托不断事项授权范围、利益冲突风险防护惩处机制、与债券 持有东说念主权益密切筹商的走嘴责任等商定）； 行东说念主等筹商方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼表率，处置担保物或者其 他有意于投资者权益保护的措施等）的：   a.刊行东说念主已经或揣测不成按期支付本次债券的本金或者利息；   b.刊行东说念主已经或揣测不成按期支付除本次债券之外的其他有息欠债，未偿 金额超过 1 亿元且达到刊行东说念主母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可能 导致本次债券发生走嘴的；   c.刊行东说念主发生减资、合并、分立、被责令停产破产、被暂扣或者根除许可 证、被托管、遣散、恳求破产或者照章进入破产表率的；   d.刊行东说念主不断层不成正常履行职责，导致刊行东说念主偿债本领濒临严重不确定 性的；   e.刊行东说念主或其控股股东、履行限度东说念主因无偿或以昭彰不对理对价转让资产 或毁灭债权、对外提供大额担保等步履导致刊行东说念主偿债本领濒临严重不确定性 的；   f.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生要紧不利变化的；   g.发生其他对债券持有东说念主权益有要紧不利影响的事项。 《债券持有东说念主会议规则》商定的应当由债券持有东说念主会议作出决议的其他情形。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   （1）会议的召集   本次债券存续时代，出现《债券持有东说念主会议规则》第 2.2 条商定情形之一且 具有妥当《债券持有东说念主会议规则》商定要求的拟审议议案的，受托不断东说念主原则 上应于 15 个交易日内召开债券持有东说念主会议，经单独或总共持有本次未偿债券总 额 30%以上的债券持有东说念主同意缓期召开的除外。缓期时代原则上不超过 15 个交 易日。 （以下统称“提议东说念主”）有权提议受托不断东说念主召集债券持有东说念主会议。   提议东说念主拟提议召集持有东说念主会议的，应当以书面格式见知受托不断东说念主，提议 妥当《债券持有东说念主会议规则》商定权限范围过甚他要求的拟审议议案。受托管 理东说念主应当自收到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东说念主书面回答是否召集持有 东说念主会议，并阐明召集会议的具体安排或不召集会议的意义。同意召集会议的， 应当于书面回答日起 15 个交易日内召开持有东说念主会议，提议东说念主同意缓期召开的除 外。   总共持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主提议召集债券持有东说念主 会议时，不错共同推举 1 名代表动作鸠合东说念主，协助受托不断东说念主完成会议召集相 关作事。 独或者总共持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主有权自行召集债券 持有东说念主会议，受托不断东说念主应当为召开债券持有东说念主会议提供必要协助，包括：协 助败露债券持有东说念主会议文书及会议结果等文献、代召集东说念主查询债券持有东说念主名册 并提供筹商方式、协助召集东说念主筹商应当列席会议的筹商机构或东说念主员等。   （2）议案的提议与修改 表任意文献、证券交易场所业务规则及《债券持有东说念主会议规则》的筹商端正或 者商定，具有明确并切实可行的决议事项。   债券持有东说念主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决策或 措施、实檀越体、实施时代过甚他筹商症结事项。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 计持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主（以下统称提案东说念主）均不错 书面格式提议议案，召集东说念主应当将筹商议案提交债券持有东说念主会议审议。   召集东说念主应当在会议文书中明确提案东说念主提议议案的方式实时限要求。 履行限度东说念主、债券了债义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施 的机构或个东说念主等履行义务或者鼓励、落实的，召集东说念主、提案东说念主应当提前与筹商 机构或个东说念主充分交流协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托不断东说念主、刊行东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主提议 的拟审议议案要求债券持有东说念主同意或者鼓励、落实的，召集东说念主、提案东说念主应当提 前与主要投资者充分交流协商，尽可能形成切实可行的议案。 东说念主或其控股股东和履行限度东说念主、债券了债义务承继方、保证东说念主或者其他提供增 信或偿债保障措施的机构或个东说念主等进行谈判协商并签署契约，代表债券持有东说念主 拿起或参加仲裁、诉讼表率的，提案东说念主应当在议案的决议事项中明确下列授权 范围供债券持有东说念主取舍：   a.尽头授权受托不断东说念主或保举的代表东说念主全权代表债券持有东说念主处理筹商事务 的具体授权范围，包括但不限于：达成协商契约或调处契约、在破产表率中就 刊行东说念主重整规画草案和息争契约进行表决等实质影响甚而可能减损、让渡债券 持有东说念主利益的步履。   b.授权受托不断东说念主或保举的代表东说念主代表债券持有东说念主处理筹商事务的具体授 权范围，并明确在达成协商契约或调处契约、在破产表率中就刊行东说念主重整规画 草案和息争契约进行表决时，尽头是作出可能减损、让渡债券持有东说念主利益的行 为时，应当事前征求债券持有东说念主的意见或召集债券持有东说念主会议审议并依债券持 有东说念主意见行事。 关方进行充分交流，对议案进行修改完善或协助提案东说念主对议案进行修改完善， 尽可能确保提交审议的议案妥当《债券持有东说念主会议规则》第 3.2.1 条的商定，且 同次持有东说念主会议拟审议议案间不存在实质矛盾。   召集东说念主经与提案东说念主充分交流，仍无法幸免同次债券持有东说念主会议拟审议议案       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 的待决议事项间存在实质矛盾的，则筹商议案应当按照《债券持有东说念主会议规则》 第 4.2.6 条的商定进行表决。召集东说念主应当在债券持有东说念主会议文书中明确该项表决 波及的议案、表决表率及成效条件。 易日公告。议案未按端正及商定败露的，不得提交该次债券持有东说念主会议审议。   （3）会议的文书、变更及取消 券持有东说念主会议的文书公告。受托不断东说念主以为需要病笃召集债券持有东说念主会议以有 利于债券持有东说念主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相逢迎形 式召开的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日 败露召开持有东说念主会议的文书公告。   前款商定的文书公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时代、会议召 开格式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及表 决时代等议事表率、请托事项、召集东说念主及会务负责东说念主的姓名和筹商方式等。 式进行现场筹商的格式，下同）、非现场或者两者相逢迎的格式召开。召集东说念主应 当在债券持有东说念主会议的文书公告中明确会议召开格式和筹商具体安排。会议以 聚集投票方式进行的，召集东说念主还应当败露聚集投票办法、投票方式、计票原则、 计票方式等信息。 馈技艺，征询持有东说念主参会意愿，并在会议文书公告中明确筹商安排。   拟出席该次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主应当实时反馈参会情况。债券持 有东说念主未反馈的，不影响其在该次债券持有东说念主会议讹诈参会及表决权。 不错与召集东说念主交流协商，由召集东说念主决定是否挽救文书筹商事项。 的召开格式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记 日前一交易日，在会议文书发布的团结信息败露平台败露会议文书变更公告。 理东说念主以为如不尽快召开债券持有东说念主会议可能导致持有东说念主权益受损的除外，但应         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 当确保会议文书时代妥当《债券持有东说念主会议规则》第 3.3.1 条的商定。 不可抗力的情形或《债券持有东说念主会议规则》另有商定的，债券持有东说念主会议不得 粗浅取消。   召集东说念主拟取消该次债券持有东说念主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前 一交易日在会议文书发布的团结信息败露平台败露取消公告并阐明取消意义。   如债券持有东说念主会议确立参会反馈技艺，反馈拟出席会议的持有东说念主所代表的 本次债券未偿还份额不及《债券持有东说念主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议成立的 最低要求，且召集东说念主已在会议文书中领导该次会议可能取消风险的，召集东说念主有 权决定径直取消该次会议。 议成立的最低要求，召集东说念主决定再次召集会议的，不错根据上次会议召集时代 债券持有东说念主的筹商意见妥当挽救拟审议议案的部分细节，以寻求获取债券持有 东说念主会议审议通过的最大可能。   召集东说念主拟就实质不异或左近的议案再次召集会议的，应最晚于现场会议召 开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日败露召开持有东说念主会议的 文书公告，并在公告中详实阐明以下事项：   a.上次会议召集时代债券持有东说念主对于拟审议议案的筹商意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的挽救情况过甚挽救原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东说念主会议出席东说念主数如仍未达到商定要求，召集东说念主后续取消或 者再次召集会议的筹商安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   （1）债券持有东说念主会议的召开 一以上债券持有东说念主出席方能召开。债券持有东说念主在现场会议中的签到步履或者在 非现场会议中的投票步履即视为出席该次持有东说念主会议。 债券持有东说念主会议并讹诈表决权，《债券持有东说念主会议规则》另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东说念主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 东说念主会议因故变更召开时代的，债权登记日相应挽救。 券持有东说念主会议规则》第 3.1.3 条商定为筹商机构或个东说念主自行召集债券持有东说念主会议 提供必要的协助，在债券持有东说念主现场会议中促进债券持有东说念主之间、债券持有东说念主 与刊行东说念主或其控股股东和履行限度东说念主、债券了债义务承继方、保证东说念主或者其他 提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等进行交流协商，形成灵验的、切实可 行的决议等。 方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行义务或者推 进、落实的，上述机构或个东说念主应按照受托不断东说念主或召集东说念主的要求，安排具有相 应权限的东说念主员按时出席债券持有东说念主现场会议，向债券持有东说念主阐明筹商情况，接 受债券持有东说念主等的盘考，与债券持有东说念主进行交流协商，并明确拟审议议案决议 事项的筹商安排。 行东说念主或其控股股东和履行限度东说念主、债券了债义务承继方、保证东说念主或者其他提供 增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等的资信情况，实时败露追踪评级叙述。 托不断东说念主、其他债券持有东说念主或者其他代理东说念主（以下统称“代理东说念主”）出席债券持 有东说念主会议并按授权范围讹诈表决权。   债券持有东说念主自行出席债券持有东说念主现场会议的，应当按照会议文书要求出示 能够阐明注解本东说念主身份及享有参会经历的阐明注解文献。债券持有东说念主请托代理东说念主出席债 券持有东说念主现场会议的，代理东说念主还应当出示本东说念主身份阐明注解文献、被代理东说念主出具的 载明请托代理权限的请托书（债券持有东说念主法定代表东说念主躬行出席并表决的除外）。   债券持有东说念主会议以非现场格式召开的，召集东说念主应当在会议文书中明确债券 持有东说念主或其代理东说念主参会经历阐述方式、投票方式、计票方式等事项。 东说念主会议，并按授权范围讹诈表决权。搜集东说念主应当向债券持有东说念主客不雅阐明债券持 有东说念主会议的议题和表决事项，不得隐秘、误导或者以有偿方式搜集。搜集东说念主代 理出席债券持有东说念主会议并讹诈表决权的，应当取得债券持有东说念主的请托书。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   a.召集东说念主先容召集会议的缘由、配景及会议出席东说念主员；   b.召集东说念主或提案东说念主先容所提议案的配景、具体内容、可行性等；   c.享有表决权的债券持有东说念主针对拟审议议案盘考提案东说念主或出席会议的其他 利益筹商方，债券持有东说念主之间进行交流协商，债券持有东说念主与刊行东说念主或其控股股 东和履行限度东说念主、债券了债义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东说念主等就属于《债券持有东说念主会议规则》第 3.2.3 条商定情形的拟审 议议案进行交流协商；   d.享有表决权的持有东说念主依据《债券持有东说念主会议规则》商定表率进行表决。   （2）债券持有东说念主会议的表决 机构或东说念主员径直持有或迤逦限度的债券份额除外：   a.刊行东说念主过甚关联方，包括刊行东说念主的控股股东、履行限度东说念主、合并范围内 子公司、团结履行限度东说念主限度下的关联公司（仅同受国度限度的除外）等；   b.本次债券的保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主；   c.债券了债义务承继方；   d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东说念主。   债券持有东说念主会议表决出手前，上述机构、个东说念主或者其请托投资的资产不断 居品的不断东说念主应当主动向召集东说念主申报关联关系或利益冲突筹商情况并侧目表决。 种类型进行表决，表决意见不可附带筹商条件。无明确表决意见、附带条件的 表决、就团结议案的多项表决意见、笔迹无法鉴别的表决或者出席现场会议但 未提交表决票的，原则上均视为取舍“弃权”。 不可抗力等特殊原因导致债券持有东说念主会议中止、不成作出决议或者出席会议的 持有东说念主一致同意暂缓表决外，债券持有东说念主会议不得对会议文书载明的拟审议事 项进行放手或不予表决。   因聚集表决系统、电子通讯系统故障等时刻原因导致会议中止或无法形成 决议的，召集东说念主应采取必要措施尽快复原召开会议或者变更表决方式，并实时 公告。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 交审议的议案进行表决。 就待决议事项存在矛盾的议案内容进行尽头阐明，并将筹商议案同次提交债券 持有东说念主会议表决。债券持有东说念主仅能对其中一项议案投“同意”票，不然视为对 系数筹商议案投“弃权”票。   （3）债券持有东说念主会议决议的成效 范围内的要紧事项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东说念主所持表 决权的三分之二以上同意方可成效：   a.拟同意第三方承担本次债券了债义务；   b.刊行东说念主拟下调票面利率的，债券召募阐明书已明确商定刊行东说念主片面享 有相应决定权的除外；   c.刊行东说念主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减速偿付本次债券应付 本息的，债券召募阐明书已明确商定刊行东说念主片面享有相应决定权的除外；   d.拟减免、减速增信主体或其他负有代偿义务第三方的财富给付义务；   e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值 不及以隐敝本次债券全部未偿本息；   f.拟修改债券召募阐明书、《债券持有东说念主会议规则》筹商商定以径直或迤逦 兑现本款第 a.至 e.神志的；   g.拟修改《债券持有东说念主会议规则》对于债券持有东说念主会议权限范围的筹商约 定。 会议对《债券持有东说念主会议规则》第 2.2 条商定范围内的其他一般事项议案作出决 议，经超过出席债券持有东说念主会议且有表决权的持有东说念主所持表决权的二分之一同 意方可成效。《债券持有东说念主会议规则》另有商定的，从其商定。   召集东说念主就实质不异或左近的前款一般事项议案一语气召集三次债券持有东说念主会 议且每次会议出席东说念主数均未达到《债券持有东说念主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议 召开最低要求的，则筹商决议经出席第三次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主所持 表决权的二分之一以上同意即可成效。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行义 务或者鼓励、落实，但未与上述筹商机构或个东说念主协商达成一致的，债券持有东说念主 会议不错授权受托不断东说念主、上述筹商机构或个东说念主、妥当条件的债券持有东说念主按照 《债券持有东说念主会议规则》提议采取相应措施的议案，提交债券持有东说念主会议审议。 券持有东说念主拿起或参加要求刊行东说念主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、申 请或参与刊行东说念主破产重整或破产清理、参与刊行东说念主破产息争等事项的仲裁或诉 讼，如全部债券持有东说念主授权的，受托不断东说念主或保举的代表东说念主代表全部债券持有 东说念主拿起或参加筹商仲裁或诉讼表率；如仅部分债券持有东说念主授权的，受托不断东说念主 或保举的代表东说念主仅代表同意授权的债券持有东说念主拿起或参加筹商仲裁或诉讼表率。 点、规画，并由受托不断东说念主负责载入会议记录。召集东说念主应当在会议文书中败露 计票、监票规则，并于会议表决前明确计票、监票东说念主选。   债券持有东说念主会议表决结果原则上不得早于债券持有东说念主会议决议公告败露日 前公开。如召集东说念主现场晓谕表决结果的，应当将筹商情况载入会议记录。 表决规画结果、会议记录等筹商会议材料，召集东说念主等应当配合。   （1）债券持有东说念主会议均由受托不断东说念主负责记录，并由召集东说念主指定代表及见 证讼师共同署名阐述。   会议记录应当纪录以下内容： 点（如有）； 代理东说念主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本次未偿还债券面值总额及 占比，是否享有表决权； 有东说念主与刊行东说念主或其控股股东和履行限度东说念主、债券了债义务承继方、保证东说念主或者          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等就属于《债券持有东说念主会议规则》 第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案交流协商的内容及变更的拟决议事项的具体内 容（如有）；   债券持有东说念主会议记录、表决票、债券持有东说念主参会经历阐明注解文献、代理东说念主的 请托书过甚他会议材料由债券受托不断东说念主保存。保存期限至少至本次债券债权 债务关系拆开后的 5 年。   债券持有东说念主有权恳求查阅其持有本次债券时代的历次会议材料，债券受托 不断东说念主不得拒却。   （2）召集东说念主应最晚于债券持有东说念主会议表决截止日次一交易日败露会议决议 公告，会议决议公告包括但不限于以下内容： 开格式、召开地点（如有）等；   （3）按照《债券持有东说念主会议规则》商定的权限范围及会议表率形成的债券 持有东说念主会议成效决议，受托不断东说念主应当积极落实，实时见知刊行东说念主或其他筹商 方并督促其进行回答。   债券持有东说念主会议成效决议要求刊行东说念主或其控股股东和履行限度东说念主、债券清 偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行 义务或者鼓励、落实的，上述筹商机构或个东说念主应当按照端正、商定或筹商承诺 切实履行相应义务，鼓励、落实成效决议事项，并实时败露决议落实的进展情 况。筹商机构或个东说念主未按端正、商定或筹商承诺落实债券持有东说念主会议成效决议 的，受托不断东说念主应当采取进一步措施，切实惊奇债券持有东说念主权益。   债券持有东说念主应当积极配合受托不断东说念主、刊行东说念主或其他筹商方推动落实债券 持有东说念主会议成效决议筹商事项。   （4）债券持有东说念主授权受托不断东说念主拿起、参加债券走嘴合同纠纷仲裁、诉讼 或者恳求、参加破产表率的，受托不断东说念主应当按照授权范围及实施安排等要求，       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 勤苦履行相应义务。受托不断东说念主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产表率产生的合 理用度，由作出授权的债券持有东说念主承担，或者由受托不断东说念主依据与债券持有东说念主 的商定先行垫付，债券受托不断契约另有商定的，从其商定。   受托不断东说念主依据授权仅代表部分债券持有东说念主拿起、参加债券走嘴合同纠纷 仲裁、诉讼或者恳求、参加破产表率的，其他债券持有东说念主后续明确暗示请托受 托不断东说念主拿起、参加仲裁或诉讼的，受托不断东说念主应当一并代表其拿起、参加仲 裁或诉讼。受托不断东说念主也不错参照《债券持有东说念主会议规则》第 4.1.7 条商定，向 之前未授权的债券持有东说念主搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托不断东说念主 不得因授权时代与方式不同而区别对待债券持有东说念主，但非因受托不断东说念主主不雅原 因导致债券持有东说念主权利客不雅上有所互异的除外。   未请托受托不断东说念主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东说念主不错自行拿起、 参加仲裁或诉讼，或者请托、保举其他代表东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托不断东说念主未能按照授权文献商定勤苦代表债券持有东说念主拿起、参加仲裁或 诉讼，或者在过程中存在其他怠于讹诈职责的步履，债券持有东说念主不错单独、共 同或保举其他代表东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。   （1）对于表决机制的尽头商定 利，导致部分债券持有东说念主对刊行东说念主享有的给付请求权与其他同期债券持有东说念主不 同的，具有不异请求权的债券持有东说念主不错就不涉过甚他债券持有东说念主权益的事项 进行单独表决。   前款所涉事项由受托不断东说念主、所持债券份额占全部具有不异请求权的未偿 还债券余额 10%以上的债券持有东说念主或其他妥当条件的提案东说念主动作尽头议案提议， 仅限受托不断东说念主动作召集东说念主，并由利益筹商的债券持有东说念主进行表决。   受托不断东说念主拟召集持有东说念主会议审议尽头议案的，应当在会议文书中败露议 案内容、参与表决的债券持有东说念主范围、成效条件，并明确阐明筹商议案不提交 全体债券持有东说念主进行表决的意义以及议案通事后是否会对未参与表决的投资者 产生不利影响。   尽头议案的成效条件以受托不断东说念主在会议文书中明确的条件为准。见证律 师应当在法律意见书中就尽头议案的效力发表明确意见。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   （2）简化表率 之一的，受托不断东说念主不错按照本简商定的简化表率召集债券持有东说念主会议，《债券 持有东说念主会议规则》另有商定的从其商定：   a.刊行东说念主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东说念主偿债本领的；   b.刊行东说念主因实施股权激励规画等回购股份导致减资，且累计减资金额低于 本次债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 5%的；   c.债券受托不断东说念主拟代表债券持有东说念主落实的筹商事项揣测不会对债券持有 东说念主权益保护产生要紧不利影响的；   d.债券召募阐明书、《债券持有东说念主会议规则》、债券受托不断契约等文献已 明确商定筹商不利事项发生时，刊行东说念主、受托不断东说念主等主体的义务，但未明确 商定具体执行安排或者筹商主体未在商定时代内齐备履行相应义务，需要进一 步给予明确的；   e.受托不断东说念主、提案东说念主已经就拟审议议案与有表决权的债券持有东说念主交流协 商，且超过出席债券持有东说念主会议且有表决权的持有东说念主所持表决权的二分之一 （如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东说念主所持表 决权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条商定的要紧事项）的债券持有东说念主已经暗示 同意议案内容的；   f.全部未偿还债券份额的持有东说念主数目（团结不断东说念把握有的数个账户合并规画） 不超过 4 名且均书面同意按照简化表率召集、召开会议的。 受托不断东说念主不错公告阐明对于刊行东说念主或受托不断东说念主拟采取措施的内容、揣测对 刊行东说念主偿债本领及投资者权益保护产生的影响等。债券持有东说念主如有异议的，应 于公告之日起 5 个交易日内以书面格式回答受托不断东说念主。过期不回答的，视为 同意受托不断东说念主公告所涉意见或者建议。   针对债券持有东说念主所提异议事项，受托不断东说念主应当与异议东说念主积极交流，并视 情况决定是否挽救筹商内容后再行征求债券持有东说念主的意见，或者拆开适用简化 表率。单独或总共持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主于异议期内 提议拆开适用简化表率的，受托不断东说念主应当立即拆开。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决完了，受托不断东说念主应当按照         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 《债券持有东说念主会议规则》第 4.3.2 条第一款的商定确定会议结果，并于次日内披 露持有东说念主会议决议公告及见证讼师出具的法律意见书。 受托不断东说念主应最晚于现场会议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个 交易日败露召开持有东说念主会议的文书公告，详实阐明拟审议议案的决议事项过甚 执行安排、揣测对刊行东说念主偿债本领和投资者权益保护产生的影响以及会议召开 和表决方式等事项。债券持有东说念主不错按照会议文书所明确的方式进行表决。   持有东说念主会议的召开、表决、决议成效及落实等事项仍按照《债券持有东说念主会 议规则》第四章、第五章的商定执行。   四、债券受托不断东说念主   凡通过认购、交易、受让、继承等正当路线取得并持有本次债券的投资者， 均视为同意《债券受托不断契约》的条件和条件，并由债券受托不断东说念主按《债 券受托不断契约》履行其职责。   以下仅列明《债券受托不断契约》的主要条件，投资者在作出筹商决策时， 请查阅《债券受托不断契约》的全文。   （一）债券受托不断东说念主及《债券受托不断契约》签订情况   称呼：东方证券股份有限公司   住所：上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦   法定代表东说念主：龚德雄   办公地点：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层   筹商东说念主：宋岩伟、王怡斌、张智骁、党婕莎   筹商电话：021-23153888   传真：021-23153500 《债券受托不断契约》，2024 年 9 月 2 日东方证券承销保荐有限公司被母公司东 方证券股份有限公司收受合并，因此由东方证券股份有限公司担任本期债券的 债券受托不断东说念主。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   刊行东说念主与债券受托不断东说念主过甚负责东说念主、高等不断东说念主员及承办东说念主员之间不存 在其他径直或迤逦的股权或其他历害关系。      （二）《债券受托不断契约》的主要内容   （1）为惊奇本次债券全体债券持有东说念主的权益，刊行东说念主聘任受托不断东说念主动作 本次债券的受托不断东说念主，并同意接收受托不断东说念主的监督。受托不断东说念主接收全体 债券持有东说念主的请托，讹诈受托不断职责。   （2）在本次债券存续期内，即自债券上市挂牌直至债券本息兑付全部完成 或债券的债权债务关系拆开的其他情形时代，受托不断东说念主应当勤苦尽责，根据 筹商法律律例、部门规章、行政表任意文献及自律规则（以下合称法律、律例 和规则）的端正以及召募阐明书、《债券受托不断契约》及债券持有东说念主会议规则 的商定，讹诈权利和履行义务，惊奇债券持有东说念主正当权益。   受托不断东说念主依据《债券受托不断契约》的商定与债券持有东说念主会议的灵验决 议，履行受托不断职责的法律后果由全体债券持有东说念主承担。个别债券持有东说念主在 受托不断东说念主履行筹商职责前向受托不断东说念主书面昭示自行讹诈筹商权利的，受托 不断东说念主的筹商履职步履不对其产生拘谨力。受托不断东说念主若接收个别债券持有东说念主 单独宗旨权利的，在代为履行其权利宗旨时，不得与《债券受托不断契约》、募 集阐明书和债券持有东说念主会议灵验决议内容发生冲突。法律、律例和规则另有规 定，召募阐明书、《债券受托不断契约》或者债券持有东说念主会议决议另有商定的除 外。   （3）根据中国筹商法律、行政律例的端正、召募阐明书和《债券受托不断 契约》的商定以及债券持有东说念主会议的授权，受托不断东说念主动作本次债券全体债券 持有东说念主的代理东说念主处理本次债券的筹商事务，惊奇债券持有东说念主的利益。   （4）任何债券持有东说念主还是通过认购、交易、受让、继承或者其他正当方式 持有本次债券，即视为同意受托不断东说念主动作本次债券的受托不断东说念主，且视为同 意并接收《债券受托不断契约》项下的筹商商定，并受《债券受托不断契约》 之拘谨。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   （1）刊行东说念主过甚董事、监事、高等不断东说念主员应自发强化法治意志、诚信意 识，全面和会和执行公司债券存续期不断的筹商法律律例、债券市集表率运作 和信息败露的要求。刊行东说念主董事、监事、高等不断东说念主员应当按照法律律例的规 定对刊行东说念主按时叙述签署书面阐述意见，并实时将筹商书面阐述意见提供至受 托不断东说念主。   （2）刊行东说念主应当根据法律、律例和规则及召募阐明书的商定，履行投资者 保护筹商要求过甚在召募阐明书投资者保护条件项下所作出的承诺（如有），按 期足额支付本次债券的利息和本金。   （3）刊行东说念主应当设立召募资金专项账户，用于本次债券召募资金的接收、 存储、划转。刊行东说念主应当在召募资金到达专项账户前与受托不断东说念主以及存放募 集资金的银行签订监管契约。   刊行东说念主不得在专项账户中将本次债券项下的每期债券召募资金与其他债券 召募资金过甚他资金混同存放，并确保召募资金的流转旅途廓清可辨，根据募 集资金监管契约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本次 债券项下的每期召募资金使用完了前，专项账户不得用于接收、存储、划转其 他资金。   （4）刊行东说念主应当为本次债券的召募资金制定相应的使用规画及不断轨制。 召募资金的使用应当妥当现行法律律例的筹商端正及召募阐明书的商定，如发 行东说念主拟变更召募资金的用途，应当按照法律律例的端正或召募阐明书、召募资 金三方监管契约的商定及召募资金使用不断轨制的端正履行相应表率。   本次债券召募资金商定用于固定资产投资神志或者股权投资、债权投资等 其他特定神志的，刊行东说念主应当确保债券召募资金履行插足与神志进程相匹配， 保证神志凯旋实施。   （5）刊行东说念主使用召募资金时，应当书面见知受托不断东说念主。   刊行东说念主应当根据受托不断东说念主的核查要求，每月实时向受托不断东说念主提供召募 资金专项账户过甚他筹商账户（若波及）的活水、召募资金使用凭证、召募资 金使用的里面决策经由等府上。   若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资神志或者股权投资、债权投 资等其他特定神志的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借债合        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 同、转账凭证、有息债务还款凭证。  （6）本次债券存续期内，刊行东说念主应当根据法律、律例和规则的端正，实时、 平正地履行信息败露义务，确保所败露或者报送的信息信得过、准确、完好，简 明廓清，阳春白雪，不得有装假纪录、误导性述说或者要紧遗漏。  （7）本次债券存续期内，发生以下任何事项，刊行东说念主应当实时书面文书受 托不断东说念主，并根据受托不断东说念主要求持续书面文书县件进展和结果： 同等职责的东说念主员发生变动； 责； 大投资步履或要紧资产重组； 对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十； 或行政监管措施、市集自律组织作出的债券业务筹商的处分，或者存在严重失 信步履； 东说念主员涉嫌犯警违法被有权机关造访、采取强制措施，或者存在严重失信步履；       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 或者照章进入破产表率、被责令关闭； 划，或者导致神志预期运营收益兑现有在较大不确定性；  就上述事件文书受托不断东说念主同期，刊行东说念主就该等事项是否影响本次债券本 息安全向受托不断东说念主作出版面阐明，配合受托不断东说念主要求提供筹商把柄、文献 和府上，并对有影响的事件提议灵验且切实可行的轻视措施。触发信息败露义 务的，刊行东说念主应当按照筹商端正实时败露上述事项及后续进展。  刊行东说念主的控股股东或者履行限度东说念主对要紧事项的发生、进展产生较大影响 的，刊行东说念主理会后应当实时书面见知受托不断东说念主，并配合受托不断东说念主履行相应 职责。  （8）刊行东说念主应当协助受托不断东说念主在债券持有东说念主会议召开前取得债权登记日 的本次债券持有东说念主名册，并承担相应用度。  （9）债券持有东说念主会议审议议案需要刊行东说念主鼓励落实的，刊行东说念主应当出席债 券持有东说念主会议，接收债券持有东说念主等筹商方的问询，并就会议决议的落实安排发 表明确意见。刊行东说念主片面拒却出席债券持有东说念主会议的，不影响债券持有东说念主会 议的召开和表决。刊行东说念主意见不影响债券持有东说念主会议决议的效力。  刊行东说念主过甚董事、监事、高等不断东说念主员、控股股东、履行限度东说念主应当履行 债券持有东说念主会议规则及债券持有东说念主会议决议项下筹商各方应当履行的各项职责 和义务并向债券投资者败露筹商安排。  （10）刊行东说念主在本次债券存续时代，应当履行如下债券信用风险不断义务：       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 不断轨制，安排专东说念主负责债券还本付息事项； 面见知受托不断东说念主； 实时处置债券走嘴风险事件；  （11）揣测不成偿还本次债券时，刊行东说念主应当实时见知受托不断东说念主，按照 受托不断东说念主要求追加担保保证等偿债保障措施并履行召募阐明书和《债券受托 不断契约》商定的投资者权益保护机制与其他偿债保障措施。刊行东说念主追加担保 或其他偿债保障措施的用度应由刊行东说念主承担。  受托不断东说念主照章恳求法定机关采取财产保全措施的，刊行东说念主应当配合受托 不断东说念主办理。财产保全措施所需相应担保的提供方式可包括但不限于：恳求东说念主 提供物的担保或现款担保；第三东说念主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科 担保公司提供信用担保；恳求东说念主自身信用。  其他偿债保障措施包括但不限于：不向股东分配利润；暂缓要紧对外投资、 收购兼并等成人性支拨神志的实施；调减或停发董事和高等不断东说念主员的工资和 奖金；主要责任东说念主不得调离。  （12）刊行东说念主无法按时偿付本次债券本息时，应当对后续偿债措施作出安 排，并实时文书受托不断东说念主和债券持有东说念主。  后续偿债措施可包括但不限于：部分偿付过甚安排、全部偿付措施过甚实 现期限、由增信主体（如有）或者其他机构代为偿付的安排、重组或者破产的 安排。  刊行东说念主出现召募阐明书商定的其他走嘴事件的，应当实时整改并按照召募 阐明书商定承担相应责任。  （13）刊行东说念主无法按时偿付本次债券本息时，受托不断东说念主根据召募阐明书 商定及债券持有东说念主会议决议的授权恳求处置抵质押物的，刊行东说念主应当积极配合 并提供必要的协助。  （14）本次债券走嘴风险处置过程中，刊行东说念主拟遴聘财务参谋人等专科机构       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 参与走嘴风险处置，或遴聘的专科机构发生变更的，应实时见知受托不断东说念主， 并阐明遴聘或变更的合感性。该等专科机构与受托不断东说念主的作事职责应当明确 分别，不得干扰受托不断东说念主正常履职，不得毁伤债券持有东说念主的正当权益。筹商 遴聘步履应妥当法律律例对于梗直从业风险防控的筹商要求，不应存在以各式 格式进行利益运送、交易行贿等步履。   （15）刊行东说念主成立金融机构债权东说念主委员会且受托不断东说念主被授权加入的，应 当协助受托不断东说念主加入其中，并实时向受托不断东说念主见知筹商信息。   （16）刊行东说念主应当对受托不断东说念主履行《债券受托不断契约》项下职责或授 权给予充分、灵验、实时的配合和援助，并提供便利和必要的信息、府上和数 据。刊行东说念主应当指定专东说念主负责与本次债券筹商的事务，并确保与受托不断东说念主能 够灵验交流。前述东说念主员发生变更的，刊行东说念主应当在3个作事日内文书受托不断东说念主。   （17）受托不断东说念主变更时，刊行东说念主应当配合受托不断东说念主及新任受托不断东说念主 完成受托不断东说念主作事及档案叮咛的筹商事项，并向新任受托不断东说念主履行《债券 受托不断契约》项下应当向受托不断东说念主履行的各项义务。   （18）在本次债券存续期内，刊行东说念主应尽最大合理致力相沿债券上市交易。 如果本次债券停牌，刊行东说念主应当至少每个月败露一次未能复牌的原因、筹商事 件的进展情况以及对刊行东说念主偿债本领的影响等。如果本次债券拆开上市，刊行 东说念主将请托受托不断东说念主提供拆开上市后债券的托管、登记等筹商服务。   刊行东说念主过甚关联方交易刊行东说念主刊行本次债券的，应当实时书面见知受托管 理东说念主。   （19）刊行东说念主应当根据《债券受托不断契约》第七条的商定向受托不断东说念主 支付本次债券受托不断酬谢和受托不断东说念主履行受托不断东说念主职责产生的寥落用度。   受托不断东说念主因参加债券持有东说念主会议、恳求财产保全、兑现担保物权、拿起 诉讼或仲裁、参与债务重组、参与破产清理等受托不断履职步履所产生的筹商 用度由刊行东说念主承担。刊行东说念主暂时无法承担的，筹商用度可由第一大股东进行垫 付，垫付方有权向刊行东说念主进行追偿。   （20）刊行东说念主应当履行《债券受托不断契约》、召募阐明书及法律、律例和 规则端正的其他义务。如存在违犯或可能违犯商定的投资者权益保护条件的， 刊行东说念主应当实时采取援助措施并书面见知受托不断东说念主。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书  （1）受托不断东说念主应当根据法律、律例和规则的端正及《债券受托不断契约》 的商定制定受托不断业务里面操作规则，明确履行受托不断事务的方式和表率， 配备充足的具备履职本领的专科东说念主员，对刊行东说念主履行召募阐明书及《债券受托 不断契约》约界说务的情况进行持续追踪和监督。受托不断东说念主为履行受托不断 职责，有权按照法律律例及受托不断东说念主里面轨制的要求代表债券持有东说念主查询债 券持有东说念主名册及筹商登记信息，按照每季度查询专项账户中召募资金的存储与 划转情况。  （2）受托不断东说念主应当督促刊行东说念主过甚董事、监事、高等不断东说念主员自发强化 法治意志、诚信意志，全面和会和执行公司债券存续期不断的筹商法律律例、 债券市集表率运作和信息败露的要求。受托不断东说念主应核查刊行东说念主董事、监事、 高等不断东说念主员对刊行东说念主按时叙述的书面阐述意见签署情况。  （3）受托不断东说念主应当通过多种方式和渠说念持续关心刊行东说念主和增信主体的资 信现象、信用风险现象、担保物现象、表里部增信机制、投资者权益保护机制 及偿债保障措施的灵验性与实施情况，可采取包括但不限于如下方式进行核查： 的里面有权机构的决策会议，或获取筹商会议纪要； 讼仲裁、处罚处分、诚信信息、媒体报说念等内容； 者保护条件的执行现象。  波及具体事由的，受托不断东说念主不错不限于固定频率对刊行东说念主与增信主体进 行核查。波及增信主体的，刊行东说念主应当给予受托不断东说念主必要的援助。  （4）受托不断东说念主应当对刊行东说念主专项账户召募资金的接收、存储、划转进行 监督，并应当在召募资金到达专项账户前与刊行东说念主以及存放召募资金的银行订         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 立监管契约。  受托不断东说念主应当监督本次债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否 存在与其他债券召募资金过甚他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转 旅途是否廓清可辨，根据召募资金监管契约商定的必须由召募资金专项账户支 付的偿债资金除外。在本次债券项下的每期债券召募资金使用完了前，若发现 召募资金专项账户存在资金混同存放的，受托不断东说念主应当督促刊行东说念主进行整改 和纠正。  （5）在本次债券存续期内，受托不断东说念主应当每季度查验刊行东说念主召募资金的 使用情况是否妥当筹商端正并与召募阐明书商定一致，召募资金按商定使用完 毕的除外。  受托不断东说念主应当每季度查验召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、 召募资金使用的里面决策经由，核查债券召募资金的使用是否妥当法律律例的 要求、召募阐明书的商定和召募资金使用不断轨制的筹商端正。  召募资金用于补充流动资金、固定资产投资神志或者股权投资、债权投资 等其他特定神志的，受托不断东说念主应按时核查的召募资金的使用凭证包括但不限 于合同、发票、转账凭证。  召募资金用于偿还有息债务的，受托不断东说念主应按时核查的召募资金的使用 凭证包括但不限于借债合同、转账凭证、有息债务还款凭证。  召募资金使用存在变更的，受托不断东说念主应当核查召募资金变更是否履行了 法律律例要求、召募阐明书商定和刊行东说念主召募资金使用不断轨制端正的筹商流 程，并核查刊行东说念主是否按照法律律例要求履行信息败露义务。受托不断东说念主发现 债券召募资金使用存在犯警违法的，应督促刊行东说念主进行整改，并败露临时受托 不断事务叙述。  （6）受托不断东说念主应当督促刊行东说念主在召募阐明书中败露《债券受托不断契约》 的主要内容与债券持有东说念主会议规则的全文，并应当通过证券交易所网站或监管 部门指定的其它信息败露媒体上，向债券投资者败露受托不断事务叙述、本次 债券到期不成偿还的法律表率以过甚他需要向债券投资者败露的要紧事项。  （7）受托不断东说念主应当每半年对刊行东说念主进行回拜，监督刊行东说念主对召募阐明书 约界说务的执行情况，并作念好回拜记录，按端正出具相应临时受托不断叙述。  （8）出现《债券受托不断契约》第3.7条情形的，在知说念或应当知说念该等      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 情形之日起五个交易日内，受托不断东说念主应当问询刊行东说念主或者增信主体，要求发 行东说念主或者增信主体解释阐明，提供筹商把柄、文献和府上，并根据《债券受托 不断东说念主执业步履准则》的要求向市集公告临时受托不断事务叙述。发生触发债 券持有东说念主会议情形的，受托不断东说念主应当召集债券持有东说念主会议。   （9）受托不断东说念主应当根据法律、律例和规则、《债券受托不断契约》及债 券持有东说念主会议规则的端正召集债券持有东说念主会议，并监督筹商各方严格执行债券 持有东说念主会议决议，监督债券持有东说念主会议决议的实施。   （10）受托不断东说念主应当在债券存续期内持续督导刊行东说念主履行信息败露义务。 对影响偿债本领和投资者权益的要紧事项，受托不断东说念主应当督促刊行东说念主实时、 平正地履行信息败露义务，督导刊行东说念主升迁信息败露质地，灵验惊奇债券持有 东说念主利益。受托不断东说念主应当关心刊行东说念主的信息败露情况，网罗、保存与本次债券 偿付筹商的系数信息府上，根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响，并 按照《债券受托不断契约》的商定叙述债券持有东说念主。   （11）受托不断东说念主揣测刊行东说念主不成偿还本次债券时，应当要求刊行东说念主追加 偿债保障措施，督促刊行东说念主等履行召募阐明书和《债券受托不断契约》商定投 资者权益保护机制与偿债保障措施，或按照《债券受托不断契约》商定的担保 提供方式照章恳求法定机关采取财产保全措施。刊行东说念主追加担保或其他偿债保 障措施的用度应由刊行东说念主承担。   （12）本次债券存续期内，受托不断东说念主应当勤隐衷理债券持有东说念主与刊行东说念主 之间的谈判或者诉官司务。   （13）刊行东说念主为本次债券设定担保的，受托不断东说念主应当在本次债券刊行前 或召募阐明书商定的时代内取得担保的权利阐明注解或者其他筹商文献，并在增信 措施灵验期内妥善守护。担保的典质财产登记于受托不断东说念主名下，当发生需要 承担担保责任的情形时，受托不断东说念主不错代表债券持有东说念主以我方的口头处置抵 押财产，讹诈典质权，所赚钱益包摄于全体债券持有东说念主。   （14）受托不断东说念主应当至少在本次债券每次兑付兑息日前20个交易日（不 少于二十个交易日），了解刊行东说念主的偿债资金准备情况与资金到位情况。受托管 理东说念主应按照证监会过甚派出机构要求滚动摸排兑付风险。   （15）刊行东说念主不成偿还本次债券时，受托不断东说念主应当督促刊行东说念主、增信主 体和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。刊行东说念主不成按期         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 兑付债券本息或出现召募阐明书商定的其他走嘴事件影响刊行东说念主按时兑付债券 本息的，受托不断东说念主不错接收全部或部分债券持有东说念主的请托，以我方口头代表 债券持有东说念主拿起、参加民事诉讼、仲裁或者破产等法律表率，或者代表债券持 有东说念主恳求处置抵质押物。   受托不断东说念主要求刊行东说念主追加担保的，担保物因方式变化发生价值减损或灭 失导致无法隐敝走嘴债券本息的，受托不断东说念主不错要求再次追加担保。   由上述事项产生的用度均由刊行东说念主承担。   （16）刊行东说念主成立金融机构债权东说念主委员会的，受托不断东说念主有权接收全部或 部分债券持有东说念主的请托参加金融机构债权东说念主委员会会议，惊奇本次债券持有东说念主 权益。   （17）受托不断东说念主对受托不断筹商事务享有知情权，但应当照章保守所知 悉的刊行东说念主交易奥妙等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本次债券持有 东说念主权益有要紧影响的事项为我方或他东说念主谋取利益。   （18）受托不断东说念主应当妥善守护其履行受托不断事务的系数文献档案及电 子府上，包括但不限于《债券受托不断契约》、债券持有东说念主会议规则、受托不断 作事底稿、与增信措施筹商的权利阐明注解（如有），守护时代不得少于债权债务关 系拆开后二十年。   （19）除上述各项外，受托不断东说念主还应当履行以下职责：   受托不断东说念主应当督促刊行东说念主履行召募阐明书的承诺与投资者权益保护商定。   刊行东说念主履行投资者保护条件筹商商定的保障机制内容参阅本次债券召募说 明书筹商章节。   （20）在本次债券存续期内，受托不断东说念主不得将其受托不断东说念主的职责和义 务请托其他第三方代为履行。   受托不断东说念主在履行《债券受托不断契约》项下的职责或义务时，不错遴聘 讼师事务所、管帐师事务所品级三方专科机构提供专科服务。   （21）受托不断东说念主有权依据《债券受托不断契约》第七条的商定获取受托 不断酬谢。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书  （1）受托不断事务叙述包括年度受托不断事务叙述和临时受托不断事务报 告。  （2）受托不断东说念主应当建立对刊行东说念主的按时追踪机制，对刊行东说念主的偿债本领 和增信措施的灵验性进行全面造访和持续关心，监督刊行东说念主对召募阐明书所约 界说务的执行情况，并对债券存续期超过一年的，在每年六月三旬日前向市集 公告上一年度的受托不断事务叙述。  前款端正的受托不断事务叙述，应当至少包括以下内容： 基本情况及处理结果； 措施。 结果；  （3）本次债券存续期内，出现以下情形的，受托不断东说念主在知说念或应当知说念 该等情形之日起五个交易日内向市集公告临时受托不断事务叙述。 形的；  受托不断东说念主发现刊行东说念主提供材料不信得过、不准确、不完好的，或者拒却配         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 合受托不断作事的，且经提醒后仍拒却补充、纠正，导致受托不断东说念主无法履行 受托不断职责，受托不断东说念主不错败露临时受托不断事务叙述。  临时受托不断事务叙述应当阐明上述情形的具体情况、可能产生的影响、 受托不断东说念主已采取或者拟采取的轻视措施（如有）等。  （1）受托不断东说念主在履行受托不断职责时可能存在以下利益冲突情形： 投资参谋人、财务参谋人、资产不断、研究、证券刊行、交易和经纪等）可能会与 受托不断东说念主履行《债券受托不断契约》之受托不断职责产生利益冲突。 提供服务，或者②从事与刊行东说念主或与刊行东说念主属团结集团的任何成员筹商的任何 交易，或者③为与其利益可能与刊行东说念主或与刊行东说念主属团结集团的其他成员的利 益相对立的东说念主的筹商事宜行事，并可为自身利益保留任何筹商的酬谢或利润。  为防护筹商风险，受托不断东说念主已根据监管要求建立完善的里面信息结巴和 防火墙轨制，保证：①受托不断东说念主承担《债券受托不断契约》职责的雇员不受 冲突利益的影响；②受托不断东说念主承担《债券受托不断契约》职责的雇员持有的 守秘信息不会败露给与《债券受托不断契约》无关的任何其他东说念主；③筹商守秘 信息不被受托不断东说念主用于《债券受托不断契约》之外的其他目的；④详细与 《债券受托不断契约》筹商的明锐信息不妥当流动，对潜在的利益冲突进行有 效不断。  刊行东说念主发现与受托不断东说念主发生利益冲突的，应当实时书面见知受托不断东说念主。  （2）受托不断东说念主不得为本次债券提供担保，且受托不断东说念主承诺，其与刊行 东说念主发生的任何交易或者其对刊行东说念主采取的任何步履均不会毁伤债券持有东说念主的权 益。  （3）刊行东说念主或受托不断东说念主任何一方违犯《债券受托不断契约》利益冲突防 范机制，对契约另一方或债券持有东说念主产生任何诉讼、权利要求、毁伤、支拨和 用度（包括合理的讼师用度）的，应负责抵偿受损方的径直损失。  （1）在本次债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有东说念主会 议，履行变更受托不断东说念主的表率：         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   在受托不断东说念主应当召集而未召集债券持有东说念主会议时，单独或总共持有本次 债券总额百分之十以上的债券持有东说念主有权自行召集债券持有东说念主会议。   （2）债券持有东说念主会议决议决定变更受托不断东说念主或者解聘受托不断东说念主的，自 刊行东说念主与新的债券受托不断东说念主签署新的《债券受托不断契约》或该两边商定之 日起，新任受托不断东说念主相连受托不断东说念主在法律、律例和规则及《债券受托不断 契约》项下的权利和义务，《债券受托不断契约》拆开。新任受托不断东说念主应当及 时将变更情况向中国证券业协会叙述。   （3）受托不断东说念主应当在上述变更成效当日或之前与新任受托不断东说念主办理完 毕作事叮咛手续。   （4）受托不断东说念主在《债券受托不断契约》中的权利和义务，在新任受托管 理东说念主与刊行东说念主签订受托契约之日或两边商定之日起拆开，但并未免除受托不断 东说念主在《债券受托不断契约》成效时代所应当享有的权利以及应当承担的责任。   （1）刊行东说念主保证以下述说在《债券受托不断契约》签订之日均属信得过和准 确： 权，而且莫得违犯适用于刊行东说念主的任何法律、律例和规则的端正，也莫得违犯 刊行东说念主的公司轨则的端正以及刊行东说念主与第三方签订的任何合同或者契约的商定。   （2）受托不断东说念主保证以下述说在《债券受托不断契约》签订之日均属信得过 和准确； 并不存在职何情形导致或者可能导致受托不断东说念主丧失该经历； 必要的授权，而且莫得违犯适用于受托不断东说念主的任何法律、律例和规则的端正，       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 也莫得违犯受托不断东说念主的公司轨则以及受托不断东说念主与第三方签订的任何合同或 者契约的端正。   （1）不可抗力事件是指两边在签署《债券受托不断契约》时不成意料、不 能幸免且不成克服的当然事件和社会事件。宗旨发生不可抗力事件的一方应当 实时以书面方式文书其他方，并提供发生该不可抗力事件的阐明注解。宗旨发生不 可抗力事件的一方还必须尽一切合理的致力放松该不可抗力事件所变成的不利 影响。   （2）在发生不可抗力事件的情况下，两边应当立即协商以寻找妥当的惩处 决策，并应当尽一切合理的致力尽量放松该不可抗力事件所变成的损失。如果 该不可抗力事件导致《债券受托不断契约》的方针无法兑现，则《债券受托管 理契约》提前拆开。   （1）《债券受托不断契约》任何一方走嘴，守约方有权依据法律、律例和 规则、召募阐明书及《债券受托不断契约》的端正讲求走嘴方的走嘴责任。   （2）若一方因其过失、坏心、特意不当步履或违犯《债券受托不断契约》 或适用的律例的任何步履（包括不动作）而导致另一方过甚董事、监事、高等 不断东说念主员、雇员和代理东说念主产生任何诉讼、权利要求、毁伤、债务、判决、损失、 成本、支拨和用度（包括合理的讼师用度），该方应负责抵偿并使另一方其免受 损失。   （3）刊行东说念主违犯召募阐明书商定可能导致债券持有东说念主遭遇损失的，相应违 约情形与走嘴责任在召募阐明书中商定。   （4）刊行东说念主应支付债券受托不断东说念主为履行《债券受托不断契约》商定的受 托不断义务所导致的任何诉讼、权利要求、政府造访发生的一切合理用度和支 出并对变成的毁伤给予合理补偿。但若该步履因债券受托不断东说念主自身的要紧过 失、坏心、特意不当步履或违犯《债券受托不断契约》而变成的除外。   （1）《债券受托不断契约》适用于中国法律并依其解释。   （2）《债券受托不断契约》项下所产生的或与《债券受托不断契约》筹商 的任何争议，起头应在争议各方之间协商惩处。如未能通过协商惩处筹商争议，        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 则契约任一方可将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会（华南分会）在广州 的机构仲裁，仲裁开庭地点应为广州。仲裁裁决是终端的，对《债券受托不断 契约》各方均具有法律拘谨力。   （3）当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行惩处时，除争议事项外， 各方有权陆续讹诈《债券受托不断契约》项下的其他权利，并应履行《债券受 托不断契约》项下的其他义务。   （1）《债券受托不断契约》于两边的法定代表东说念主或者其授权代表署名并加 盖两边单元公章后，及本次债券获取中国证监会/交易所必要的注册/审核/备案 表率且刊行完了之日起成效。   （2）除罪犯律、律例和规则另有端正，《债券受托不断契约》的任何变更， 均应当由两边协商一致签订书面补充契约后成效。《债券受托不断契约》于本次 债券刊行完成后的变更，如波及债券持有东说念主权利、义务的，应当事前经债券持 有东说念主会议同意。任何补充契约均为《债券受托不断契约》之不可分割的组成部 分，与《债券受托不断契约》具有同等效力。   （3）《债券受托不断契约》在以下情形下拆开： 续履行； 拆开。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   第十一节 本期债券刊行的筹商机构及历害关系 一、本期债券刊行的筹商机构 （一）刊行东说念主：广发证券股份有限公司 法定代表东说念主：林传辉 住所：广东省广州市黄埔区中新广州学问城升起一街2号618室 电话：020-6633 8888 传真：020-8759 0021 信息败露承办东说念主员：刘海晖、陈孝钦、曹旭、隋新 （二）牵头主承销商/簿记不断东说念主/受托不断东说念主：东方证券股份有限公司 法定代表东说念主：龚德雄 住所：上海市黄浦区中山南路119号东方证券大厦 电话：021-23153888 传真：021-23153500 筹商东说念主：宋岩伟、王怡斌、张智骁、党婕莎 （三）联席主承销商：招商证券股份有限公司 法定代表东说念主：霍达 住所：深圳市福田区福田街说念福华一齐111号 电话：0755-83081492 传真：0755-82943121 筹商东说念主：徐念念、李铿 （四）联席主承销商：国海证券股份有限公司 法定代表东说念主：王海河 住所：广西南宁市滨湖路46号国海大厦 电话：0755-83703148 传真：0755-83703148 筹商东说念主：王怡哲、季春龙、俞读修、俞林、罗雯晰 （五）刊行东说念主讼师：北京市嘉源讼师事务所 负责东说念主：颜羽 住所：北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 电话：0755-8278 9766 传真：0755-8278 9577 筹商承办东说念主员：文梁娟、王浩 （六）管帐师事务所：安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙） 执行事务合伙东说念主：毛鞍宁 住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室 电话：020-2881 2888 传真：020-2881 2618 注册管帐师：昌华、何理智 （七）资信评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司 法定代表东说念主：岳志岗 住所：北京市东城区南竹竿巷子 2 号 1 幢 60101 电话：010-66428877 传真：010-66426100 筹商承办东说念主员：孟航、郑添翼 （八）召募资金专项账户开户银行：中国银行股份有限公司广东省分行 负责东说念主：宁效云 住所：广东省广州市越秀区东风西路 197 号 电话：020-83152395、20-83153546 筹商承办东说念主员：白娜娜、薛飞 （九）债券恳求上市的证券交易所：深圳证券交易所 理事长：沙雁 住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号 电话：0755-88668888 传真：0755-82083164 （十）债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 负责东说念主：汪有为 住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼 电话：0755-21899999 传真：0755-21899000      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   二、刊行东说念主与本次刊行的筹商机构、东说念主员的历害关系  限定 2025 年 6 月末，刊行东说念主与刊行东说念主遴聘的与本期债券刊行筹商的中介机 构过甚法定代表东说念主、负责东说念主、高等不断东说念主员及承办东说念主员之间不存在径直或迤逦 的要紧股权关系或其他要紧历害关系。  本期债券的主承销商和债券受托不断东说念主动作证券公司，按照法律、律例和 规则参与各种业务行径时，可能存在不同行务之间的利益或职责冲突。  本期债券刊行时，主承销商和债券受托不断东说念主与刊行东说念主拟开展或可能开展 的业务行径包括：为刊行东说念主提供证券承销与保荐、投资参谋人等服务；以自营资 金或受托资金投资刊行东说念主刊行的债券、股票等金融居品等经营范围内的正常业 务。主承销商和债券受托不断东说念主将逢迎业求履行开展情况，判断是否与履行主 承销商和债券受托不断职责存在利益冲突，并采取相应措施防护利益冲突，确 保其他业务开展不影响主承销商和债券受托不断东说念主平正履行相应的职责。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书     第十二节 刊行东说念主、中介机构及筹商东说念主员声明                 刊行东说念主声明   根据《公司法》《证券法》和《公司债券刊行与交易不断办法》的筹商端正， 本公司妥当公开刊行公司债券的条件。   公司法定代表东说念主签名：                  _____________                     林传辉                                  广发证券股份有限公司                                          年 月 日      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书     刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明  本公司全体董事承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗 漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                  ________________                         林传辉                                     广发证券股份有限公司                                           年 月 日      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书     刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明  本公司全体董事承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗 漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                  ________________                       秦力                                     广发证券股份有限公司                                           年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         孙晓燕                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                           肖雪生                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         李秀林                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         尚书志                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         郭敬谊                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事、高等不断东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         梁硕玲                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         黎文靖                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         张 闯                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体董事承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                          王大树                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体监事承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         周锡太                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体监事承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         王振宇                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体监事承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         郑春好意思                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体监事承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         周飞媚                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体监事承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗漏，并对 其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         易鑫钰                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体非董事高等不断东说念主员承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等不断东说念主员署名：                   ________________                      欧阳西                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体非董事高等不断东说念主员承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等不断东说念主员署名：                   ________________                        张威                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体非董事高等不断东说念主员承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等不断东说念主员署名：                   ________________                      易阳方                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体非董事高等不断东说念主员承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等不断东说念主员署名：                   ________________                      辛治运                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体非董事高等不断东说念主员承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等不断东说念主员署名：                   ________________                      徐佑军                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体非董事高等不断东说念主员承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等不断东说念主员署名：                   ________________                      胡金泉                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体非董事高等不断东说念主员承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等不断东说念主员署名：                   ________________                      吴顺虎                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体非董事高等不断东说念主员承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说 或要紧遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等不断东说念主员署名：                   ________________                       崔舟航                                      广发证券股份有限公司                                             年 月 日         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书       刊行东说念主全体董事、监事及高等不断东说念主员声明   本公司全体非董事高等不断东说念主员承诺本召募阐明书不存在装假纪录、误导性述说 或要紧遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等不断东说念主员署名：                   ________________                       尹中兴                                      广发证券股份有限公司                                             年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                       主承销商声明   本公司已对召募阐明书进行了核查，阐述不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗 漏，并对其信得过性、准确性和完好性承担相应的法律责任。   神志负责东说念主：_______________              王怡斌   公司法定代表东说念主或其授权代表：_______________                           苏鹏                                        东方证券股份有限公司                                                年 月 日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书        主承销商署名授权书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书        主承销商署名授权书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                       主承销商声明   本公司已对召募阐明书进行了核查，阐述不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗 漏，并对其信得过性、准确性和完好性承担相应的法律责任。   神志负责东说念主：_______________               徐 念念   公司法定代表东说念主或其授权代表：_______________                           刘 波                                        招商证券股份有限公司                                                年 月 日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书        主承销商署名授权书             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                       主承销商声明   本公司已对召募阐明书进行了核查，阐述不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗 漏，并对其信得过性、准确性和完好性承担相应的法律责任。   神志负责东说念主：_______________               王怡哲                                        国海证券股份有限公司                                                年 月 日            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                     主承销商声明   本公司已对召募阐明书进行了核查，阐述不存在装假纪录、误导性述说或要紧遗 漏，并对其信得过性、准确性和完好性承担相应的法律责任。   公司法定代表东说念主或其授权代表：_______________                         王海河                                       国海证券股份有限公司                                              年   月   日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                      刊行东说念主讼师声明   本所及署名讼师已阅读召募阐明书，阐述召募阐明书与本所出具的法律意见书不 存在矛盾。本所及署名讼师对刊行东说念主在召募阐明书中援用的法律意见书的内容无异议， 阐述召募阐明书不致因所援用内容出现装假纪录、误导性述说或要紧遗漏，并对其真 实性、准确性和完好性承担相应的法律责任。   署名讼师：_____________ _____________               文梁娟          王浩   讼师事务所负责东说念主：_______________                       颜羽                                        北京市嘉源讼师事务所                                                年   月 日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                    审计机构声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募阐明书，阐述召募阐明书与本所出具的叙述不 存在矛盾。本所及署名注册管帐师对刊行东说念主在召募阐明书中援用的财务叙述的内容无 异议，阐述召募阐明书不致因所援用内容而出现装假纪录、误导性述说或要紧遗漏， 并对其信得过性、准确性和完好性承担相应的法律责任。   署名注册管帐师：_____________   _____________                 何彦仪             昌 华   管帐师事务所负责东说念主：_______________                    毛鞍宁                            安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙）                                             年   月   日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书        安永的管帐师辞职阐明注解            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                   资信评级机构声明   本机构及署名的资信评级东说念主员已阅读召募阐明书，阐述召募阐明书与本机构出具 的叙述不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东说念主员对刊行东说念主在召募阐明书中援用的报 告的内容无异议，阐述召募阐明书不致因所援用内容而出现装假纪录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其信得过性、准确性和完好性承担相应的法律责任。   资信评级东说念主员：_____________    _____________                 孟航              郑添翼   评级机构负责东说念主：_____________                岳志岗                                   中诚信国际信用评级有限责任公司                                               年   月 日               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书                      第十三节 备查文献   一、备查文献   （一）刊行东说念主近三年经审计的财务叙述及近一期未经审计的财务叙述；   （二）主承销商出具的核查意见；   （三）刊行东说念主讼师出具的法律意见书；   （四）资信评级公司出具的资信评级叙述；   （五）债券持有东说念主会议规则；   （六）债券受托不断契约；   （七）中国证监会对于本次刊行的注册文献。   在本期债券刊行期内，投资者不错至刊行东说念主及主承销商处查阅本召募阐明书全文 及上述备查文献。   二、查阅地点   如对本召募阐明书或上述备查文献有任何疑问，不错参谋刊行东说念主和主承销商。   （一）查阅时代   作事日：除法定节沐日之外的逐日 9:30-11:30，14:00-17:00。   （二）查阅地点   法定代表东说念主：林传辉   注册地址：广东省广州市黄埔区中新广州学问城升起一街 2 号 618 室   筹商东说念主：刘海晖、陈孝钦、曹旭、隋新   筹商地址：广东省广州市河汉区马场路 26 号广发证券大厦   电话：020-6633 8888   传真：020-8759 0021   法定代表东说念主：龚德雄   注册地址：上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第五期）召募阐明书   筹商东说念主：宋岩伟、王怡斌、张智骁、党婕莎   筹商地址：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层   电话：021-23153888   传真：021-23153500   投资者若对本召募阐明书存在职何疑问，应参谋我方的证券牙东说念主、讼师、专科 管帐师或其他专科参谋人。